Franklin Templeton thiết lập quỹ thị trường tiền tệ cho stablecoins thông qua chiến lược trái phiếu chính phủ

Franklin Templeton, một nhà quản lý tài sản hàng đầu với vị thế mạnh mẽ trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, đã cơ bản tái cấu trúc hai quỹ tiền tệ tổ chức của mình. Các điều chỉnh tập trung vào việc tạo ra các cơ chế dự trữ đáng tin cậy cho stablecoin và thúc đẩy các giao dịch blockchain 24/7—hai phát triển nhấn mạnh sự hội nhập ngày càng tăng giữa tài chính truyền thống và thị trường phi tập trung.

LUIXX: Trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn như biểu hiện dự trữ cơ bản

Quỹ LUIXX—được biết đầy đủ là Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund—được tối ưu hóa để đáp ứng các yêu cầu của Đạo luật GENIUS, một luật được thông qua vào năm 2025. Luật này quy định các yêu cầu cụ thể đối với stablecoin được quản lý, trong đó thành phần quan trọng là các nhà phát hành phải duy trì dự trữ phù hợp.

LUIXX hiện chỉ nắm giữ trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn có kỳ hạn dưới 93 ngày. Chiến lược đầu tư này rất quan trọng vì nhiều lý do. Trái phiếu chính phủ ngắn hạn cung cấp lợi nhuận ổn định trong khi rủi ro lãi suất là tối thiểu. Đối với các nhà phát hành stablecoin, điều này có nghĩa là LUIXX hoạt động như một cơ chế dự trữ lý tưởng, đạt được cả hai mục tiêu: mang lại lợi nhuận nhất quán từ dự trữ trong khi giữ an toàn và thanh khoản cho vốn.

Khi stablecoin ngày càng tích hợp sâu vào hệ thống thanh toán và chuỗi xử lý, nhu cầu về các công cụ dự trữ được quản lý ngày càng tăng. LUIXX hiện định vị mình như một công cụ chính xác đó, được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ có sự công nhận toàn cầu.

DIGXX: Sở hữu onchain cho hiệu quả tổ chức

Quỹ DIGXX—được gọi là Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund—theo đuổi một hướng đi khác. Quỹ này đã phát hành một Lớp Cổ phần Tổ chức Kỹ thuật số mới, đặc biệt thiết kế để phân phối qua các nền tảng blockchain.

Ý nghĩa thực tiễn là đáng kể: các trung gian được phê duyệt giờ đây có thể đăng ký và chuyển nhượng quyền sở hữu quỹ trực tiếp trên blockchain. Điều này mở ra ba lợi ích: xử lý nhanh hơn (không còn chậm trễ trong thanh toán bù trừ truyền thống), giao dịch 24/7 (không bị giới hạn thời gian giao dịch), và tích hợp liền mạch với các nền tảng tài sản kỹ thuật số. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, điều này có nghĩa là việc tham gia vào quỹ tiền tệ không gây gián đoạn trong quy trình kỹ thuật số của họ.

Quỹ DIGXX vẫn được đăng ký qua các kênh truyền thống tại SEC và hoạt động theo các quy tắc tiền tệ thông thường. Lớp cổ phần kỹ thuật số là một bổ sung, không phải thay thế, các cấu trúc hiện có.

Franklin Templeton thúc đẩy chuyển đổi số

Hai bước này phù hợp với một mô hình rộng hơn trong các sáng kiến của Franklin Templeton. Từ tháng 11 năm 2025, công ty đã triển khai một quỹ tiền tệ token hóa tại Hồng Kông. Cùng tháng đó, họ cũng mở rộng Nền tảng Công nghệ Benji của mình sang mạng Canton, tạo điều kiện cho sự tích hợp blockchain sâu hơn.

“Các quỹ truyền thống giờ đây đã onchain; thay vì chống lại xu hướng đó, chúng tôi tập trung vào việc làm cho chúng trở nên dễ tiếp cận và phù hợp hơn,” ông Roger Bayston, Trưởng bộ phận Tài sản Kỹ thuật số của Franklin Templeton, nhận xét. Triết lý này phản ánh cách các tổ chức tài chính lâu đời chấp nhận đổi mới như một cơ chế phòng thủ chống lại các đối thủ mới trên thị trường.

Sự kết hợp giữa chiến lược dự trữ hướng lợi nhuận của LUIXX và hiệu quả kỹ thuật của DIGXX định vị Franklin Templeton như một cầu nối tổ chức—kết hợp quản lý tài sản truyền thống với các thay đổi trong cách hoạt động do công nghệ blockchain tạo ra.