Kỷ nguyên Warren Buffett kết thúc: Nhà phê bình khắt khe nhất của tiền điện tử đã định hình di sản tỷ đô của Berkshire Hathaway như thế nào

Ở tuổi 94, Warren Buffett đã chính thức rời khỏi vai trò giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway, nhường lại hoạt động hàng ngày cho Greg Abel sau sáu thập kỷ biến một nhà máy dệt đang gặp khó khăn thành một cường quốc tài chính nghìn tỷ đô la. Tuy nhiên, di sản gây tranh cãi nhất của ông có thể không phải là các công ty mà ông đã xây dựng hoặc tài sản mà ông đã tạo ra, mà là lập trường lên tiếng của ông chống lại cuộc cách mạng tiền điện tử - một tư thế coi thường đã xác định những năm cuối đời của ông và khiến ông trở thành người hoài nghi nổi tiếng nhất trong thế giới tiền điện tử.

Từ 7,60 đô la đến 750.000 đô la: Kiến trúc sư của đế chế nghìn tỷ đô la của Berkshire

Hành trình của Warren Buffett bắt đầu vào năm 1962 khi ông mua lại Berkshire Hathaway với giá chỉ 7,60 USD/cổ phiếu. Qua nhiều thập kỷ phân bổ vốn có kỷ luật và mua lại chiến lược, ông đã biến nhà điều hành nhà máy đang gặp khó khăn thành một tập đoàn với cổ phiếu loại A hiện đang giao dịch trên 750.000 đô la. Tài sản cá nhân của ông, gần như hoàn toàn từ cổ phiếu Berkshire, đã tích lũy lên khoảng 150 tỷ USD - ngay cả sau khi ông quyên góp hơn 60 tỷ USD cho các hoạt động từ thiện trong hơn hai thập kỷ.

Sự trỗi dậy nhanh chóng này là minh chứng cho triết lý tạo ra giá trị hữu hình của Warren Buffett. Không giống như tài sản đầu cơ, chiến lược của ông dựa vào việc mua lại các doanh nghiệp sản xuất: hoạt động bảo hiểm, công ty tiện ích, doanh nghiệp sản xuất và các cổ phần hữu hình khác tạo ra lợi nhuận thực sự. Triết lý này sẽ trở thành nền tảng cho sự phê phán của ông đối với tài sản kỹ thuật số.

“Rat Poison Squared”: Cuộc chiến không ngừng của Warren Buffett chống lại Bitcoin và tiền điện tử

Những nhận xét gay gắt nhất của Warren Buffett về tiền điện tử xuất hiện không chỉ trong một khoảnh khắc mà qua nhiều năm tuyên bố ngày càng gay gắt. Trong cuộc họp cổ đông thường niên năm 2018 của Berkshire Hathaway ở Omaha, ông đã tăng cường một lời chỉ trích mà ông đã bắt đầu vào năm 2014, nói với CNBC rằng Bitcoin “có thể là thuốc diệt chuột bình phương” - một cụm từ nắm bắt cả bản chất đầu cơ của nó và những gì ông coi là hoàn toàn thiếu giá trị nội tại của nó. Vào thời điểm đó, Bitcoin dao động quanh mức 9.000 đô la, sau khi giảm từ gần 20.000 đô la trước đó.

Nhưng tuyên bố gây tiếng vang nhất trong cộng đồng tiền điện tử được đưa ra tại cuộc họp thường niên năm 2022, khi Warren Buffett đưa ra đánh giá khét tiếng của mình cho hàng chục nghìn nhà đầu tư tập hợp: ông sẽ không trả 25 đô la cho tất cả Bitcoin đang tồn tại. Lý do của anh ấy rất đơn giản và không khoan nhượng - nếu ai đó trao cho anh ấy quyền sở hữu mọi Bitcoin trên toàn cầu với số tiền ít ỏi đó, anh ấy sẽ từ chối thỏa thuận vì tài sản không tạo ra gì. Không giống như đất nông nghiệp tạo ra cây trồng hoặc các tòa nhà chung cư tạo ra thu nhập cho thuê, tiền điện tử không tạo ra sản lượng kinh tế. “Tài sản, để có giá trị, phải cung cấp một cái gì đó cho ai đó”, Warren Buffett nói rõ ràng.

Đối tác kinh doanh quá cố của ông, Charlie Munger, lặp lại sự khinh miệt này với ngôn ngữ có lẽ thậm chí còn gay gắt hơn. Tại cuộc họp cổ đông năm 2021, Munger gọi Bitcoin là “kinh tởm và trái với lợi ích của nền văn minh”, và sau đó mô tả nó là một “cặn bã” và so sánh việc quảng bá của nó với việc lây lan một “bệnh hoa liễu”. Trong các cuộc phỏng vấn với các ấn phẩm như Wall Street Journal, Munger bày tỏ niềm tự hào rằng Berkshire đã tránh hoàn toàn toàn bộ không gian tiền điện tử.

Greg Abel nắm quyền lãnh đạo: Tiếp tục triết lý Warren Buffett trong kỷ nguyên hoài nghi tiền điện tử

Với việc Warren Buffett nghỉ hưu, Greg Abel nắm quyền kiểm soát hoạt động trong khi Buffett vẫn là chủ tịch - một quá trình chuyển đổi đánh dấu sự kết thúc của một kỷ nguyên được xác định bởi đầu tư giá trị, đặt cược dài hạn vào doanh nghiệp Mỹ và hoài nghi đối với các tài sản không có năng lực sản xuất. Câu hỏi mà các nhà đầu tư phải đối mặt bây giờ là liệu triết lý hoài nghi tiền điện tử này sẽ tồn tại dưới sự lãnh đạo mới hay liệu cách tiếp cận của Berkshire đối với tài sản kỹ thuật số có thể phát triển hay không.

Điều vẫn còn rõ ràng là dấu ấn không thể phai mờ mà Warren Buffett để lại trong thế giới đầu tư: một khuôn khổ nơi giá trị nội tại, năng lực sản xuất và tư duy dài hạn vượt qua đầu cơ và cường điệu. Đối với một ngành công nghiệp được xây dựng dựa trên sự biến động và những hứa hẹn trong tương lai, thông điệp đó - được truyền tải nhất quán trong hơn một thập kỷ - có lẽ là thách thức ghê gớm nhất mà tiền điện tử phải đối mặt từ cơ sở tài chính truyền thống.