Dữ liệu quyền chọn sau khi Bitcoin vượt mốc 95.000 USD cho thấy tâm lý thực sự của thị trường

Bitcoin đã tăng gần 10% kể từ đầu năm và đã bắt đầu bước vào giai đoạn hợp nhất sau khi đứng ở mức 95.000 đô la. Các quan sát gần đây về thị trường quyền chọn cho thấy một số manh mối - khối lượng giao dịch đang phục hồi đều đặn, nhưng lối chơi của các nhà đầu tư đã thay đổi. Nó không còn là một cuộc chiến ngắn hạn của việc nhanh chóng vào và ra, mà ngày càng có nhiều người đặt ra các vị trí trong nhiều khoảng thời gian.

Tỷ lệ quyền chọn mua và quyền chọn bán đang nói lên điều đó. Khi làn sóng hợp đồng lớn hết hạn vào ngày 26 tháng 12 năm ngoái, vị thế giảm giá đã mạnh trong một thời gian, đẩy tỷ lệ này lên 0,78. Tuy nhiên, trong hai tuần qua, với sự gia nhập của các vị thế tăng giá mới, con số này đã giảm trở lại khoảng 0,71, giảm khoảng 10% - kỳ vọng thị trường đã ấm lên đáng kể.

Độ biến động ngụ ý (IV) cũng đang thu hẹp và dữ liệu cho mỗi ngày hết hạn được hiển thị. Điều này có nghĩa là gì? Chỉ là các nhà giao dịch không còn quá lo lắng về một cú đập đột ngột và cảm giác cấp bách để phòng ngừa sự gia tăng đang mờ dần. IV một chu kỳ thậm chí còn giảm trở lại mức thấp gần đây.

Điều thú vị hơn là sự khác biệt của các chỉ số độ lệch. Độ lệch ngắn hạn về cơ bản là đi ngang, nhưng độ lệch dài hạn đang gia tăng, điều này phản ánh rằng thị trường không chỉ là một biện pháp phòng thủ đơn giản mà còn là nhu cầu không phòng ngừa rủi ro cho các cơ hội tăng giá tiếp theo.

Nhìn chung, các tín hiệu do thị trường quyền chọn gửi đi khá tinh tế - thị trường tự tin vào mức cao, nhưng nó vẫn chưa hoàn toàn nới lỏng cảnh giác. Các nhà giao dịch vẫn đang giữ quyền chọn bán như một tuyến phòng thủ, cho thấy tâm lý phòng thủ trước rủi ro giảm giá vẫn tồn tại. Bầu không khí thận trọng và lạc quan này dường như đã đạt đến một điểm quan trọng nhất định trên thị trường.