Mở đầu xu hướng năm mới, dòng vốn tái cân bằng của chỉ số lại diễn ra đúng như dự kiến. Lần này, quy mô điều chỉnh của Chỉ số hàng hóa Bloomberg (BCOM) lớn nhất trong những năm gần đây.

Theo phân tích thị trường mới nhất của Ngân hàng Scotiabank Canada, đợt tái cân bằng này sẽ chính thức bắt đầu sau khi thị trường đóng cửa vào thứ Năm tuần này và kéo dài đến ngày 14 tháng 1. Mỗi ngày giao dịch sẽ thực hiện điều chỉnh vị thế khoảng 20%, với nhịp điệu có vẻ nhẹ nhàng nhưng ẩn chứa khối lượng giao dịch lớn.

Việc phân bổ lại dòng vốn này tuân theo một quy tắc đơn giản nhưng khắc nghiệt: bán các loại tài sản tăng giá, mua vào các loại giảm giá. Năm ngoái, giá kim loại quý tăng vọt, trong khi dầu thô lại chật vật trong trạng thái ảm đạm, dẫn đến mất cân bằng trong trọng số của các chỉ số đã thành hiện thực. Để cân bằng lại, áp lực bán chắc chắn sẽ đổ vào các lĩnh vực mạnh.

Số liệu cho thấy: bạc đối mặt với hơn 7.1 tỷ USD lượng bán tập trung, vàng theo sau cũng phải chịu áp lực bán lên tới 7 tỷ USD. Trong vòng chỉ năm ngày, ngành kim loại quý phải chịu áp lực bán danh nghĩa vượt quá 14 tỷ USD — quy mô này lớn đến mức nào? Ngân hàng Scotiabank chỉ ra rằng, khối lượng giao dịch này chiếm khoảng 17% các hợp đồng mở của hợp đồng tương lai kỳ hạn 3 tháng, dù giao dịch bạc gần đây đã sôi động (đóng góp vào mức cao kỷ lục), đợt tác động này vẫn hiếm gặp.

Một số nhà phân tích thị trường nhận định rằng, trong đợt giảm giá của bạc vào thứ Tư, đợt điều chỉnh này có thể đã góp phần thúc đẩy đà giảm. Nhiều tổ chức tài chính cũng cảnh báo nhà đầu tư chú ý: vàng và bạc trong ngắn hạn có thể rơi vào trạng thái biến động rõ rệt. Đây không chỉ là trò chơi số liệu, mà còn là cuộc đụng độ của các lực lượng thị trường thực sự phía sau.