Gần đây, cuộc thảo luận về tình hình địa chính trị trong giới tiền điện tử bùng nổ, nhiều người dự đoán phản ứng của Bitcoin trong ngắn hạn nếu xảy ra các sự kiện xung đột lớn. Là một nhà giao dịch thường xuyên theo dõi thị trường, tôi cũng đã xem xét nhiều dữ liệu lịch sử và nhận thấy có rất nhiều bài học đằng sau đó.

Trước tiên, hãy xem xét kịch bản lạc quan. Một khi xung đột địa chính trị thực sự xảy ra, nhiều người nghĩ chắc chắn sẽ giảm giá, nhưng thực tế vai trò của Bitcoin đã thay đổi. Tham khảo các sự kiện lịch sử tương tự trước đây, ban đầu thường sẽ có mức giảm nhanh 3%-5% do tâm lý hoảng loạn, việc bùng nổ các khoản vay ký quỹ là chuyện thường xuyên. Nhưng đó không phải là điểm kết thúc — các nguồn vốn phòng hộ sẽ nhanh chóng theo sau. Tại sao? Bởi vì đặc tính phi tập trung của Bitcoin, khả năng chống rủi ro chủ quyền thậm chí còn vượt qua vàng. Xét đến việc quỹ ETF vốn đã liên tục chảy vào ròng, cộng thêm rủi ro tăng cao do xung đột, rất dễ vượt qua mức kháng cự quan trọng 93,000. Trong lịch sử, đợt tăng giá 20% trong giai đoạn đầu của xung đột Nga-Ukraine là ví dụ sống động, các nhà đầu tư ngắn hạn có thể kiếm lời khá nhiều.

Tiếp theo, hãy xem khả năng bi quan. Nếu những dự đoán này sau đó bị chứng minh là tin đồn sai sự thật thì sao? Đó là kịch bản "lợi dụng tin tốt để tạo ra hoảng loạn". Những tin đồn giả tương tự trước đây đã khiến giá coin biến động mạnh, lần này đã có vốn đầu tư chuẩn bị từ trước, khi sự thật được phơi bày, lực bán chốt lời tập trung sẽ không nhỏ. Bitcoin có thể sẽ quay lại mức hỗ trợ 85,000. Tuy nhiên, đừng quá bi quan, hiện tại tâm lý chung của thị trường vẫn nghiêng về "tham lam", nhu cầu phân bổ của các tổ chức vẫn tiếp tục, ngay cả khi giảm giá cũng thường là cơ hội để các tổ chức vào lệnh. Thay vì xảy ra điều chỉnh sâu, khả năng hơn là tích lũy và tiếp tục dao động tăng sau khi đi ngang.

Tổng kết lại, đó chính là tình hình: Sự kiện xung đột thực sự → đầu tiên hoảng loạn rồi tăng giá phòng hộ, tin đồn giả tràn lan → đầu tiên thổi phồng rồi chốt lời. Cả hai kịch bản đều không thoát khỏi cuộc chơi của đòn bẩy và nhu cầu phòng hộ. Hiện tại, ở mức trên 90,000, cuộc tranh giành giữa phe mua và bán thực sự rất gay gắt, bất kể sự phát triển của sự kiện như thế nào, thị trường có thể sẽ có những biến động mạnh. Nhà đầu tư nhỏ lẻ lúc này cần kiểm soát tốt vị thế, đừng để cảm xúc chi phối, phản ứng lý trí mới là chiến lược lâu dài.