Kim loại vàng giảm giá khi đồng đô la tăng mạnh, dữ liệu lạm phát quan trọng sắp được công bố

Vàng giảm giá trong phiên giao dịch châu Á thứ Năm khi hoạt động đóng vị thế kết hợp với sức mạnh của Đô la Mỹ gây áp lực giảm giá kim loại quý này. Tuy nhiên, kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong tương lai và căng thẳng địa chính trị gia tăng có thể hạn chế rủi ro giảm giá đối với tài sản trú ẩn an toàn này.

Thị trường biến động theo dữ liệu kinh tế

Kim loại vàng vàng đã giảm xuống dưới mức $4,350 trong giờ giao dịch châu Á khi các nhà giao dịch chốt lời từ mức cao nhất trong bảy tuần gần đây. Sự phục hồi của Đô la Mỹ đóng vai trò quan trọng trong việc kéo giá giảm, mặc dù các nhà đầu tư vẫn tập trung vào những gì sẽ xảy ra tiếp theo. Dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) sắp tới của Mỹ—dự kiến sẽ cho thấy lạm phát tổng thể ở mức 3.1% YoY và CPI lõi ở mức 3.0% YoY trong tháng 11—sẽ là yếu tố thúc đẩy quan trọng cho cả Vàng và các thị trường tiền tệ rộng lớn hơn.

Tín hiệu cắt giảm lãi suất của Fed hỗ trợ khả năng tăng giá

Các số liệu kinh tế gần đây đang định hình lại kỳ vọng của thị trường về chính sách tiền tệ. Số việc làm phi nông nghiệp tháng 11 chỉ đạt 64.000, mức chậm lại đáng kể so với số liệu đã điều chỉnh của tháng 10. Dữ liệu việc làm yếu này đã làm tăng kỳ vọng về các đợt cắt giảm lãi suất tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang, với các hợp đồng tương lai hiện định giá xác suất giảm lãi suất trong tháng tới là 31%—tăng từ 22% trước khi có báo cáo. Lãi suất thấp hơn sẽ giảm chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không sinh lợi như Vàng, từ đó hỗ trợ cơ bản cho kim loại này.

Các quan chức Fed đang gửi tín hiệu hỗn hợp. Thống đốc Christopher Waller bày tỏ ủng hộ các đợt cắt giảm bổ sung để đưa chính sách trở lại trạng thái trung lập, mặc dù ông cảnh báo không nên vội vàng do lo ngại về lạm phát dai dẳng. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic có thái độ hawkish hơn, cho biết ông phản đối việc cắt giảm lãi suất tuần trước và không thấy có lý do để giảm thêm trừ khi lạm phát giảm rõ rệt.

Căng thẳng địa chính trị gia tăng thêm phần thưởng trú ẩn an toàn

Ngoài chính sách tiền tệ, rủi ro địa chính trị đang gia tăng. Venezuela đã triển khai hải quân để hộ tống các chuyến vận chuyển dầu từ cảng nhằm phản ứng với các mối đe dọa phong tỏa của Mỹ nhằm vào ngành năng lượng của quốc gia này. Căng thẳng leo thang này càng củng cố vai trò truyền thống của Vàng như một tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn, có thể hạn chế các đợt giảm giá tiếp theo của kim loại quý này.

Bức tranh kỹ thuật vẫn tích cực

Về mặt kỹ thuật, Vàng duy trì cấu hình biểu đồ 4 giờ tích cực mặc dù giá giảm trong thứ Năm. Kim loại này vẫn duy trì trên đường trung bình động lũy thừa 100 ngày, một mức hỗ trợ chính cho thấy xu hướng ít kháng cự vẫn là đi lên. Các dải Bollinger đang mở rộng, và Chỉ số Sức mạnh tương đối 14 ngày nằm trên trung tuyến, cho thấy đà tích cực.

Nếu các nhà mua kiểm soát lại và đẩy XAU/USD vượt qua giới hạn của dải Bollinger trên gần $4,352, mức cao lịch sử $4,381 sẽ trở thành mục tiêu, với mức tâm lý $4,400 là mục tiêu tiếp theo. Ngược lại, việc phá vỡ dưới mức thấp ngày 17 tháng 12 là $4,300 có thể thu hút áp lực bán, có khả năng kéo kim loại về mức thấp ngày 16 tháng 12 là $4,271 và hỗ trợ EMA 100 ngày tại $4,233.

Tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4.6% trong tháng 11 từ 4.4% trong tháng 10, thêm vào câu chuyện về thị trường lao động yếu hơn. Các yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ cũng sẽ được công bố vào cuối thứ Năm, cung cấp thêm manh mối cho kỳ vọng về cắt giảm lãi suất.

Những gì tiếp theo dành cho các nhà giao dịch

Thử thách thực sự sẽ đến từ dữ liệu CPI và số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần trong thứ Năm. Các số liệu lạm phát cao hơn dự kiến có thể làm giảm kỳ vọng cắt giảm lãi suất và hỗ trợ Đô la Mỹ, gây áp lực giảm giá thêm cho Vàng. Ngược lại, số liệu lạm phát mềm hơn sẽ củng cố khả năng nới lỏng tiền tệ và tăng cường nhu cầu trú ẩn an toàn cho kim loại vàng. Biểu đồ kỹ thuật cho thấy các nhà giao dịch nên chú ý đến mức kháng cự $4,352 để có thể bứt phá tăng giá, trong khi mức $4,300 là ngưỡng cho một kịch bản điều chỉnh giảm đáng kể.