Tại sao AUD/USD gặp khó khăn dưới 0.6600 mặc dù cảnh báo lạm phát của Úc

USD sức mạnh tiếp tục vượt trội so với kỳ vọng tăng lãi suất của RBA, giữ đồng Đô la Úc dưới áp lực trong sáu ngày giao dịch liên tiếp. Lạm phát dự kiến của Úc đã tăng lên 4.7% trong tháng 12, từ mức thấp 4.5% của tháng 11, thúc đẩy kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc có thể thắt chặt chính sách sớm nhất là tháng 2. Giá thị trường cho thấy xác suất tăng lãi suất tháng 2 là 28% và gần 41% cho tháng 3, với tháng 8 gần như đã được định giá đầy đủ. Tuy nhiên, bất chấp các tín hiệu hawkish này, cặp AUD/USD vẫn bị mắc kẹt dưới mức 0.6600, báo hiệu rằng sức mạnh USD rộng hơn đang vượt qua sự lạc quan về chính sách tiền tệ khu vực.

Đô la Mỹ tìm lại vị thế khi triển vọng cắt giảm lãi suất mờ nhạt

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) giao dịch quanh mức 98.40, được hỗ trợ bởi kỳ vọng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang ngày càng giảm. Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic ngày thứ Ba cho biết báo cáo việc làm tháng 12 cho thấy bức tranh hỗn hợp và sẽ không làm thay đổi triển vọng của Fed. Trong khi tăng trưởng việc làm 64K vượt dự báo một chút, số liệu việc làm tháng 10 đã bị điều chỉnh giảm mạnh, và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4.6% — cao nhất kể từ năm 2021.

Bostic nhấn mạnh rằng nhiều khảo sát cho thấy chi phí đầu vào tăng cao hơn, các công ty quyết tâm duy trì biên lợi nhuận thông qua việc tăng giá. Ông cảnh báo không nên tuyên bố chiến thắng sớm về lạm phát, lưu ý rằng “áp lực giá không chỉ đến từ thuế quan.” Quan chức Fed cũng dự báo tăng trưởng GDP năm 2026 khoảng 2.5%.

Các quan chức Fed vẫn chia rẽ về việc tiếp tục nới lỏng chính sách. Dự báo trung bình chỉ đề xuất một lần cắt lãi suất trong năm 2026, trong khi một số nhà hoạch định chính sách không dự kiến cắt thêm nữa. Các nhà giao dịch, ngược lại, dự đoán hai lần giảm lãi suất trong năm tới. Công cụ CME FedWatch phản ánh kỳ vọng thị trường đặt 74.4% xác suất Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 1, tăng so với khoảng 70% một tuần trước đó.

Dữ liệu kinh tế châu Á nhấn mạnh lo ngại về sự chậm lại toàn cầu

Thị trường bán lẻ của Trung Quốc trở nên u tối trong tháng 11, với doanh số bán hàng chỉ tăng 1.3% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn dự báo 2.9% và mức tăng 2.9% của tháng 10. Sản xuất công nghiệp tăng 4.8% so với cùng kỳ, thấp hơn dự kiến 5.0% và mức trước đó 4.9%. Đầu tư vào tài sản cố định thất vọng với mức -2.6% tính từ đầu năm, so với dự kiến -2.3%, là sự xấu đi so với mức -1.7% của tháng 10.

Thị trường lao động của Úc phức tạp hơn, với tỷ lệ thất nghiệp giữ ở mức 4.3% trong tháng 11 — thấp hơn dự kiến 4.4%. Thay đổi việc làm, tuy nhiên, giảm mạnh xuống -21.3K so với mức điều chỉnh của tháng 10 là 41.1K, thấp hơn nhiều so với dự báo 20K. Hoạt động sản xuất tăng nhẹ với PMI của S&P Global tăng lên 52.2 từ 51.6, nhưng dịch vụ giảm xuống 51.0 từ 52.8, với chỉ số tổng hợp giảm xuống 51.1 từ 52.6.

Áp lực kỹ thuật gia tăng khi các mức hỗ trợ bị phá vỡ

Cặp AUD/USD giao dịch dưới 0.6600 sau khi phá vỡ đường xu hướng kênh tăng trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy đà tăng giá giảm sút. Cặp đã giảm xuống dưới đường trung bình động exponential 9 ngày (EMA) ở mức hiện tại, phản ánh sự yếu đi của động lực giá ngắn hạn.

Mục tiêu giảm giá hiện tại bao gồm mức tâm lý 0.6500, tiếp theo là mức thấp sáu tháng 0.6414 thiết lập ngày 21 tháng 8. Về phía phục hồi, kháng cự xuất hiện tại đường EMA 9 ngày quanh 0.6619. Một đợt phục hồi bền vững cần phải lấy lại đường kênh tăng và thử thách mức cao ba tháng 0.6685, với mục tiêu tăng thêm hướng tới 0.6707 (cao nhất kể từ tháng 10 năm 2024) và giới hạn trên của kênh gần 0.6760.

Tham khảo, ở mức hiện tại gần 0.6600, 2000 USD sẽ đổi lấy khoảng 3030 AUD, phản ánh sự yếu của cặp so với giá trị USD mạnh hơn đã thấy đầu năm 2024.

Đồng Đô la Úc yếu tiếp tục lan rộng

Đồng AUD là đồng tiền yếu nhất trong phiên so với Yên Nhật, với các cặp tiền tệ khác phản ánh các biến động nhẹ. Đồng Đô la Úc giảm 0.19% so với Đô la Mỹ và 0.12% so với Đô la New Zealand, cho thấy thách thức của nó trong môi trường rủi ro hiện tại khi sức mạnh của đồng bạc xanh và sự không chắc chắn về chính sách của Fed chi phối tâm lý thị trường.