Sự Thật Thấu Hiểu Đằng Sau Giao Dịch Thành Công: Những Điều Các Bậc Thầy Không Bao Giờ Nói Với Bạn

Giao dịch không chỉ đơn thuần là về biểu đồ, nến và các chỉ số kỹ thuật. Đó là về điều gì đó còn cơ bản hơn nhiều—hiểu rõ điều gì phân biệt những người chiến thắng với hàng ngàn nhà giao dịch biến mất khỏi thị trường mỗi năm.

Khi chúng ta nhìn vào những nhà giao dịch và nhà đầu tư có lợi nhuận cao nhất trong lịch sử, có một mô hình mà không ai nói đến. Đó không phải là sự thiên tài. Không phải là may mắn. Đó là một tập hợp các nguyên tắc mà khi áp dụng nhất quán, có thể biến đổi cách tiếp cận của bạn với thị trường.

Cạm bẫy tâm lý: Tại sao não bộ của bạn là kẻ thù lớn nhất

Dưới đây là điều mà ngành công nghiệp giao dịch sẽ không nói với bạn: tâm lý của bạn quyết định lợi nhuận của bạn nhiều hơn rất nhiều so với các mức giá giao dịch hoặc trình độ học vấn của bạn.

Jim Cramer nổi tiếng nói rằng hy vọng là một cảm xúc chỉ khiến bạn mất tiền. Đi qua bất kỳ tài khoản giao dịch bán lẻ nào, bạn sẽ thấy điều này luôn xảy ra. Mọi người giữ các vị thế thua lỗ chờ đợi một phép màu trở lại mà không bao giờ đến. Họ mua các đồng coin nhỏ lẻ hy vọng sẽ đào được vàng. Sự gắn bó cảm xúc với việc “đúng” phá hủy nhiều tài khoản hơn bất kỳ dự đoán thị trường xấu nào từng làm.

Nhà giao dịch huyền thoại Randy McKay hiểu rõ điều này sâu sắc. Khi anh ấy bị tổn thương trong thị trường, anh ấy thoát ra ngay lập tức—không phải vì phân tích kỹ thuật, mà vì anh ấy biết những quyết định bị tổn thương là những quyết định xấu. Phán đoán của bạn trở nên mờ nhạt, khả năng chịu rủi ro biến mất, và bạn bắt đầu thực hiện những bước đi mà bạn sẽ không bao giờ làm khi đầu óc rõ ràng.

Đây là sự thật khó chịu mà Warren Buffett luôn nhắc lại: thị trường chuyển tiền từ những người thiếu kiên nhẫn sang những người kiên nhẫn. Một nhà giao dịch thiếu kiên nhẫn thực hiện 10 giao dịch trong khi một người kỷ luật chỉ thực hiện một giao dịch. Chín trong số đó là những sai lầm sinh ra từ lo lắng.

Xây dựng một hệ thống hoạt động khi bạn không có mặt

Hầu hết các nhà giao dịch thất bại vì họ cố gắng giao dịch dựa trên ý kiến của chính họ về nơi thị trường nên đi, chứ không phải nơi nó đang đi.

Brett Steenbarger xác định vấn đề cốt lõi một cách hoàn hảo: các nhà giao dịch ép thị trường vào phong cách giao dịch của họ thay vì điều chỉnh phong cách của họ phù hợp với hành vi của thị trường. Điều này ngược lại. Thị trường không quan tâm đến hệ thống của bạn cho đến khi hệ thống của bạn tôn trọng thị trường.

Hệ thống hoạt động thực sự trông như thế nào? Peter Lynch chứng minh bạn không cần toán học nâng cao. Các nguyên tắc về kích thước vị thế, logic vào lệnh và quy tắc thoát ra không đòi hỏi phải tính toán vi tích phân. Chúng đòi hỏi sự rõ ràng.

Victor Sperandeo đã dành hàng thập kỷ để hoàn thiện hiểu biết của mình về điều gì phân biệt người chiến thắng với người thua cuộc. Kết luận của ông? Kỷ luật cảm xúc xếp hạng cao hơn trí tuệ. Và lý do duy nhất khiến nhiều người thua lỗ? Họ không cắt lỗ đúng lúc. Không một lần nào. Không đôi khi. Không khi cảm thấy tệ. Luôn luôn.

Thomas Busby, một nhà giao dịch có hàng thập kỷ kinh nghiệm, tiết lộ bí mật của mình: chiến lược của ông không cứng nhắc. Nó tiến hóa. Ông đã chứng kiến các hệ thống hoạt động hoàn hảo trong thị trường xu hướng nhưng thất bại trong điều kiện dao động. Ông đã thấy các nhà giao dịch phá sản bằng chính phương pháp đã giúp họ giàu có năm trước đó. Những người sống sót? Họ liên tục thích nghi trong khi vẫn giữ nguyên các nguyên tắc cốt lõi.

Cái obsession về Rủi ro - Lợi nhuận

Bạn có thể đúng 80% thời gian và vẫn thua lỗ. Ngược lại, bạn chỉ đúng 20% thời gian và vẫn tích lũy được của cải.

Nhà giao dịch huyền thoại Paul Tudor Jones giải thích đơn giản: với tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận 5-đến-1, bạn chỉ cần tỷ lệ thắng 20% để không bao giờ thua. Điều này thay đổi toàn bộ cách nhìn của bạn. Bạn không còn săn lùng những cú đánh home run nữa. Bạn đang tìm kiếm những tình huống mà toán học có lợi cho bạn.

Jack Schwager xác định sự khác biệt cơ bản giữa cách nghĩ của người nghiệp dư và chuyên nghiệp. Người nghiệp dư ám ảnh về lợi nhuận tiềm năng. Chuyên nghiệp ám ảnh về tổn thất tiềm năng. Câu hỏi đầu tiên mà một chuyên gia hỏi không phải là “Tôi có thể kiếm được bao nhiêu?” Mà là “Tôi có thể mất bao nhiêu nếu hoàn toàn sai?”

Jaymin Shah cắt qua đám đông với sự đơn giản tàn nhẫn: mục tiêu của bạn không bao giờ là tìm ra “cơ hội tốt nhất”. Mục tiêu của bạn là tìm ra cơ hội mà tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận của bạn là thuận lợi nhất. Chỉ vậy thôi. Đó là toàn bộ trò chơi.

Thị trường sẽ còn điên rồ lâu hơn cả khả năng bạn còn đủ khả năng thanh khoản—John Maynard Keynes đã biết điều này. Buffett liên tục nhấn mạnh: đừng mạo hiểm tất cả. Những nhà giao dịch nói về việc nhân đôi tài khoản trong một đêm là những người sắp mất tất cả.

Kỷ luật: Bí mật không hào nhoáng

Bill Lipschutz phát hiện ra điều mà hầu hết các nhà giao dịch không bao giờ chấp nhận: nếu bạn giữ tay im 50% thời gian, bạn sẽ kiếm được nhiều tiền hơn đáng kể.

Điều này trái ngược với mọi bản năng. Hành động liên tục cảm thấy có ích. Lướt biểu đồ, tìm kiếm thiết lập, điều chỉnh tham số—tất cả đều cảm thấy như làm việc. Nhưng đó không phải là giao dịch. Đó là quản lý lo lắng ngụy trang thành giao dịch.

Jesse Livermore đã chứng kiến vô số nhà giao dịch trên Phố Wall tự hủy hoại chính mình vì mong muốn hành động liên tục. Họ không thể chịu đựng nổi sự buồn chán của việc chờ đợi. Vì vậy, họ ép các giao dịch không nên có.

Ed Seykota chứng minh rằng nếu bạn không thể chịu đựng những khoản lỗ nhỏ, cuối cùng bạn sẽ phải chịu những khoản lỗ lớn. Toán học là chắc chắn. Các khoản lỗ tích tụ. Một khoản lỗ 50% cần một khoản lợi nhuận 100% để phục hồi. Một khoản lỗ 80% cần lợi nhuận 400%. Bạn không muốn biết một khoản lỗ 99% cần bao nhiêu để bù đắp.

Thị trường thực sự là gì

Arthur Zeikel hiểu điều mà phần lớn mọi người bỏ lỡ: giá cổ phiếu di chuyển trước khi tin tức trở nên rõ ràng. Thị trường không phản ánh điều kiện hiện tại. Nó định giá các điều kiện tương lai. Khi mọi người đã biết điều gì đó, cú di chuyển đã xảy ra rồi.

Philip Fisher còn tinh tế hơn nữa: một cổ phiếu không “rẻ” chỉ vì nó giảm so với giá cũ. Sự rẻ được xác định bởi liệu các nguyên tắc cơ bản có tốt hơn những gì thị trường đã định giá hay không. Mọi người đều dùng các điểm tham chiếu của ngày hôm qua để đánh giá giá trị ngày hôm nay. Đó là lý do tại sao họ luôn đến muộn.

Buffett tổng kết sự mâu thuẫn đẹp đẽ này: “Hãy sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi.” Khi mọi người đều mua và giá đang tăng vọt, các chuyên gia đang nghĩ về việc thoát ra. Khi giá đang sụp đổ và mọi người hoảng loạn, họ đang nghiên cứu để vào. Đó là tư duy phản biện được áp dụng một cách hệ thống.

Câu nói của nhà giao dịch thực sự có ý nghĩa

Trong tất cả các triết lý từ các nhà giao dịch nổi tiếng và các câu nói về giao dịch, một mô hình nổi bật: thành công không phức tạp. Nó chỉ là điều không thoải mái.

Thật khó chịu khi chờ đợi trong khi người khác đang thực hiện các giao dịch. Thật khó chịu khi thoát khỏi vị thế khi đang lỗ và không chắc chắn mình đã đưa ra quyết định đúng hay chưa. Thật khó chịu khi kích cỡ vị thế đủ nhỏ để bạn có thể xử lý tâm lý khi sai.

Benjamin Graham dạy rằng để lỗ chạy là sai lầm nghiêm trọng nhất mà các nhà đầu tư mắc phải. Nhưng mọi người vẫn làm điều đó liên tục vì thừa nhận sai còn tệ hơn là mất nhiều tiền hơn. Tom Basso xếp tâm lý học đứng đầu, kiểm soát rủi ro thứ hai, và thời điểm vào ra đứng cuối cùng. Ông không phải là người duy nhất đi đến kết luận đó.

Thị trường không phải là sòng bạc nơi may rủi chi phối. Nó không phải là trường học nơi tài năng đảm bảo thành công. Đó là một hệ thống nơi kỷ luật, sự thích nghi và tôn trọng rủi ro phân biệt các nhà giao dịch cũ với những nhà giao dịch dũng cảm không đủ kiên nhẫn để trở thành người già.

Thành công trong giao dịch của bạn sẽ không đến từ việc ghi nhớ các câu nói hay theo quy tắc của người khác. Nó sẽ đến từ việc nội tâm hóa các nguyên tắc, tôn trọng rủi ro, kiểm soát tâm lý của bạn và thực thi kỷ luật. Những nhà giao dịch và câu nói bạn nhớ rõ chính xác vì họ đã khắc sâu những chân lý hoạt động qua nhiều thập kỷ và điều kiện thị trường khác nhau.

Câu hỏi không phải là bạn có tin vào những nguyên tắc này hay không. Câu hỏi là liệu bạn có sẵn sàng hành động dựa trên chúng khi tài khoản của bạn đang thua lỗ và thị trường có vẻ như chống lại bạn mãi mãi hay không.