Nhiều nhà giao dịch đã trải qua tình thế tiến thoái lưỡng nan như vậy - lợi nhuận khó kiếm được của họ đều được rút ra trong một hoạt động đòn bẩy. Hôm nay tôi muốn nói về logic đằng sau điều này.

**Nguyên nhân gốc rễ thực sự của sự mất mát là gì?**

Trước tiên, chúng ta hãy xem xét dữ liệu: khi mức độ phổ biến tìm kiếm của một đồng tiền đạt đỉnh, lợi nhuận có xu hướng chuyển sang âm trong 7-30 ngày tới. Điều gì đằng sau điều này? Chính FOMO của các nhà đầu tư nhỏ lẻ được khai thác chính xác. Ai đó trong nhóm hét lên và lao vào, và cuối cùng nhận được cây gậy cuối cùng. Tôi biết một người đã mất 80% tiền gốc trong một tuần và cảm giác đó là một bài học sâu sắc cho bất kỳ nhà giao dịch nào.

Và đòn bẩy cao khuếch đại tất cả những điều này. Đòn bẩy 10x chỉ cần giảm 10% xuống 0 và sự sụt giảm vào tháng 10 năm 2025 thậm chí còn tàn bạo hơn - 1,64 triệu người đã mất tiền do các vị thế mua được sử dụng đòn bẩy quá mức. Tôi đã thấy những người mở đòn bẩy 100 lần trong 3 phút, quay lại và bị thanh lý. Cần gạt là con dao hai lưỡi, nó là một công cụ khi sử dụng đúng cách và là máy xay thịt khi sử dụng không đúng cách.

Ngoài ra còn có một sự tự lừa dối phổ biến: mang một vị thế thua lỗ. Tâm lý của "pullback tạm thời" chuyển từ "callback" đến "cảnh báo thanh lý", và cuối cùng là cắt giảm giá sàn. Dữ liệu cho thấy phải mất trung bình 120 ngày để tài sản mất hơn 50% để phục hồi, nhưng đại đa số mọi người chỉ đơn giản là không thể sống sót vào ngày hôm đó. Đây là một thành kiến ác cảm thua lỗ điển hình.

**Quy tắc có giá trị hơn may mắn**

Tốt hơn là phát triển kỷ luật giao dịch có hệ thống hơn là mê tín dị đoan về việc "cảm thấy độc thân". Biến động thị trường là khách quan, nhưng điều có thể kiểm soát là quản lý rủi ro của riêng bạn - nên có các quy tắc rõ ràng về cắt lỗ, quy mô vị thế và bội số đòn bẩy, không phải bốc đồng.