Gần đây, tôi đã thấy một bộ dữ liệu kinh tế trực tiếp thay đổi hiểu biết của tôi về chu kỳ thị trường. Năm 1995, GDP của Nhật Bản lên tới 5,55 nghìn tỷ USD, vượt xa con số 4,19 nghìn tỷ USD của các nước châu Á khác cộng lại, khiến nước này trở thành bá chủ khu vực vào thời điểm đó. Đến năm 2025, GDP của Nhật Bản sẽ giảm xuống còn 4,28 nghìn tỷ USD, sẽ bị vượt qua bởi ba tỉnh và một thành phố ở Trung Quốc (Giang Tô, Thượng Hải, Chiết Giang và Phúc Kiến với tổng cộng 4,76 nghìn tỷ USD). Khoảng thời gian ba mươi năm, từ lợi thế tuyệt đối đến khi bị vượt qua một phần, gây sốc hơn cả phe bò và phe gấu của thị trường tiền điện tử.

Sau rất nhiều năm trong lĩnh vực tiền điện tử, tôi đã thấy quá nhiều người thanh lý vị thế của họ do phán đoán kém. Hôm nay tôi muốn tháo dỡ các luật đằng sau những tình huống khó xử của thị trường dường như không thể giải quyết được từ trường hợp suy thoái kinh tế của Nhật Bản.

Tại sao Nhật Bản lật đổ? Nhìn bề ngoài, đó là sự vỡ của bong bóng vào cuối những năm 80, nhưng vết thương chết người thực sự đã ở phía sau. Phản ứng của các công ty Nhật Bản như thế nào sau khi xung đột thương mại khiến thị trường chứng khoán lao dốc? Một số lượng lớn các nhà máy đã ra nước ngoài để tránh thuế quan, dẫn đến việc các ngành công nghiệp địa phương dần rỗng. Đồng thời, chu kỳ giảm đòn bẩy trong nước đã bắt đầu và thanh khoản thị trường đã thu hẹp nhanh chóng. Cùng với áp lực già hóa dân số kéo dài, tiêu dùng và cung lao động đồng loạt bị thu hẹp, cuối cùng rơi vào "ba mươi năm đã mất".

Vấn đề không phải là cú sốc đột ngột, mà là cách nó phản ứng sau khi nó xảy ra. Nhật Bản đã mắc một sai lầm chết người: khi xu hướng đã thay đổi, họ vẫn bám vào những thành công trong quá khứ và từ chối thực hiện các điều chỉnh chiến lược cho đến khi bị thị trường loại bỏ hoàn toàn.

Vấn đề này liên quan như thế nào đến đầu tư tiền điện tử? Nó quá lớn. Có bao nhiêu người vẫn đang tích trữ coin với logic "nắm giữ dài hạn nhất định sẽ có lãi"? Điều họ không thấy là Bitcoin đã bước vào chu kỳ thị trường gấu và cấu trúc thanh khoản của thị trường đang thay đổi, nhưng những người này vẫn giữ thói quen của ngày hôm qua, không biết cách cắt lỗ cũng như điều chỉnh vị thế kịp thời. Điều này giống như cái bẫy tư duy của Nhật Bản hồi đó.

Logic hoạt động của thị trường tiền điện tử và nền kinh tế truyền thống thực sự giống nhau: một khi chu kỳ thị trường thay đổi, kinh nghiệm thành công trong quá khứ sẽ trở thành xiềng xích. Một số chiến lược kiếm tiền trong thị trường tăng giá, nhưng việc thực hiện logic tương tự trong thị trường gấu dẫn đến việc cắt giảm nhiều lần. Tôi đã thấy quá nhiều người thanh lý vị trí của họ vì lý do này, bởi vì họ không bao giờ tin rằng "ba mươi năm đã mất" cũng sẽ đến với họ.

Điều quan trọng là học cách nhận ra các tín hiệu của sự thay đổi của thị trường. Khi bạn thấy rằng các chiến lược chính thống đang bắt đầu thất bại, thanh khoản bắt đầu cạn kiệt và tâm lý của những người tham gia bắt đầu thay đổi, bạn cần chuẩn bị tinh thần. Đây không phải là bi quan, mà là quy luật cơ bản của sự sống còn. Nhật Bản đã mất ba thập kỷ để thoát khỏi vũng lầy đó, và thị trường tiền điện tử, mặc dù chu kỳ ngắn hơn nhiều, nhưng cũng có sức tàn phá không kém. Thay vì giữ tâm lý may mắn "lần này đã khác", tốt hơn hết bạn nên chủ động thích ứng với những thay đổi và điều chỉnh chiến lược một cách kịp thời. Đây là bí quyết để sống lâu nhất trong đầu tư tiền điện tử.