Trong thị trường hợp đồng đã trải qua mười năm, đối mặt với vô số lần bị thanh lý và thua lỗ, tôi dần hiểu ra một chân lý: Giao dịch hợp đồng không bao giờ dựa vào công nghệ cao hay chỉ số bí ẩn, về bản chất là thử thách khả năng kiểm soát bản năng con người.

Lần đầu tiên tôi bị thanh lý là vào năm 2017. Nhìn tài khoản của mình mất sạch 10.000 USDT trong tích tắc, cảm giác tuyệt vọng đó đến nay vẫn còn rõ nét—toàn đêm nằm trên giường trằn trọc, lòng bàn tay đổ mồ hôi. Những lần bị thanh lý sau đó như xếp hàng domino, lần nghiêm trọng nhất tôi đã từng nghĩ đến việc rút khỏi thị trường này hoàn toàn.

Nhưng sau mười năm, cuối cùng tôi đã có lợi nhuận ổn định, năm ngoái đạt lợi nhuận hàng năm bảy chữ số. Không phải vì tôi tìm ra "bí quyết chiến thắng vĩnh viễn" hay chỉ số công nghệ đen tối nào đó, mà là thực sự hiểu rõ các quy tắc logic đằng sau giao dịch hợp đồng.

**Việc cắt lỗ, đa số mọi người đều hiểu sai**

Lúc mới chơi hợp đồng, tôi cũng bị thấm nhuần quan điểm "phải đặt lệnh cắt lỗ nghiêm ngặt". Vì vậy tôi cứ máy móc đặt lệnh cắt lỗ khắp nơi, nhưng kết quả thật trớ trêu—chỉ trong nửa năm, do cắt lỗ liên tục và mất mát do trượt giá, tôi đã thua lỗ 8000 USDT.

Sau này tôi mới hiểu, cắt lỗ thực ra chỉ là một trong các công cụ quản lý rủi ro trong bộ dụng cụ, không nên coi đó là mục đích cuối cùng để thực hiện mù quáng.

Nếu chiến lược giao dịch của bạn vốn đã có tỷ lệ thắng cao, đã được xác nhận qua nhiều dữ liệu thử nghiệm với kỳ vọng lợi nhuận dương, đôi khi không cần đặt sẵn mức cắt lỗ cố định. Điều quan trọng là mô hình của bạn có thực sự sinh lời hay không.

Nhưng có một điều kiện tiên quyết cực kỳ quan trọng: phải là giao dịch nhẹ nhàng với các đồng coin chính. Nếu bạn nắm Bitcoin hoặc Ethereum, đòn bẩy dưới 2 lần, trong điều kiện xu hướng chưa bị phá vỡ, hoàn toàn có thể để giá phản ứng nhiều hơn.

Nhưng với altcoin thì khác hẳn. Ngay cả chỉ dùng đòn bẩy 10 lần để giao dịch altcoin, không đặt cắt lỗ gần như là tự sát, trong các đợt biến động cực đoan, một cây nến giảm lớn cũng có thể khiến tài khoản của bạn bị thanh lý ngay lập tức. Thanh khoản và rủi ro của các đồng coin nhỏ này hoàn toàn thuộc một cấp độ khác.

Tôi tóm tắt một nguyên tắc rất đơn giản: Khi dùng đòn bẩy dưới 2 lần để chơi Bitcoin và Ethereum, xu hướng chưa bị phá vỡ thì có thể kiên nhẫn hơn; còn với altcoin, dù đòn bẩy thấp đến đâu, không đặt cắt lỗ cũng là đánh cược mạng sống.