#ETF与衍生品 Nhìn thấy tin tức rằng Bitwise đã nộp các tài liệu sửa đổi cho Hyperliquid ETF khiến tôi nhớ đến sự mở rộng nhanh chóng của thị trường phái sinh trong những năm gần đây. Sản phẩm ETF mới thực sự bắt mắt và tỷ lệ 0,67% thoạt nhìn không cao, nhưng nó đáng để suy nghĩ về nó.

ETF là công cụ tốt, đặc biệt là những công cụ theo dõi tài sản trưởng thành. Vấn đề là khi các công cụ phái sinh và tài sản sáng tạo trở thành chủ đề của ETF, hệ thống phân cấp rủi ro được chồng lên nhau. Một là sự biến động của chính tài sản và hai là quản lý thanh khoản của ETF, cùng với đòn bẩy hoặc các đặc điểm phái sinh - rủi ro kép này thường bị các nhà đầu tư bình thường đánh giá thấp.

Điều này không có nghĩa là bạn nên tránh những sản phẩm như vậy, nhưng để lưu ý rằng nếu bạn lấy các tài sản rủi ro cao như vậy như một phần của phân bổ cốt lõi của mình, bạn đang vi phạm các nguyên tắc cơ bản của quản lý vị thế. Lời khuyên của tôi là hãy tự hỏi bản thân ba câu hỏi trước - số tiền này có thể bị mất không? Tôi có thực sự hiểu logic về cách thức hoạt động của sản phẩm này không? Nó tạo nên bao nhiêu tài sản tổng thể của tôi?

Về lâu dài, phân bổ tài sản an toàn không đạt được bằng cách chọn các sản phẩm ngôi sao, mà bằng cách quản lý vị thế hạn chế và nhận thức đầy đủ về rủi ro. Việc các sản phẩm mới được tung ra là điều bình thường, và điều quan trọng hơn là phải sống vững chắc trong tương lai.