Sự kiện "thiên nga đen" được gọi là vào thứ Sáu tuần trước đã gây ra chấn động trong thị trường, khiến cả người tham gia bán lẻ và tổ chức phải vội vàng đánh giá lại rủi ro.

Ban đầu, nó xuất hiện như một ví dụ nữa về loại biến động không thể đoán trước đã gây khó khăn cho các thị trường trong những năm gần đây. Các tiêu đề tràn ngập sự hoảng loạn, các cuộc gọi ký quỹ kích hoạt việc bán tự động, và tâm lý thị trường đã có lúc chuyển biến mạnh mẽ theo chiều hướng tiêu cực. Nhưng bên dưới bề mặt, một số lão luyện dày dạn kinh nghiệm nhất trên thị trường đang gợi ý rằng đây có thể đánh dấu những giai đoạn đầu tiên của một thị trường tăng trưởng rộng hơn chứ không chỉ là một cú sốc tạm thời khác.
Logic đằng sau quan điểm này dựa trên một vài yếu tố chính. Đầu tiên, các sự kiện thiên nga đen thường đóng vai trò như một sự thiết lập lại thanh khoản. Chúng buộc những tay chơi yếu hơn ra khỏi thị trường, làm sạch đòn bẩy thừa, và tạo ra một nền tảng cho những bước đi lên mạnh mẽ và bền vững hơn. Lịch sử cho thấy, các đợt tăng giá lớn thường theo sau các giai đoạn biến động cực độ và thanh lý cưỡng bức, vì thị trường trở nên gọn gàng hơn và vững chắc hơn về cấu trúc. Theo nghĩa này, điều gì trông như hỗn loạn trong ngắn hạn thực sự có thể là tiền đề cho một giai đoạn tích lũy có cân nhắc kéo dài nhiều tháng.
Thứ hai, phản ứng từ các nhà đầu tư dày dạn cho thấy sự tự tin vào các yếu tố cơ bản. Nếu các nhà lãnh đạo ngành đang tham gia, thông qua việc mua sắm chiến lược hoặc công khai tuyên bố niềm tin lâu dài của họ, điều này báo hiệu rằng thị trường không đang sụp đổ dưới áp lực hệ thống, mà thay vào đó là đang điều chỉnh về các mức cân bằng mới. Sự quan tâm mua sắm loại này ở các mức hỗ trợ kỹ thuật hoặc tâm lý chính thường xảy ra trước một đợt phục hồi bắt đầu từ từ và tăng dần động lực, thay vì một cú nhảy đột ngột. Nói cách khác, thị trường đang hấp thụ rủi ro thay vì đầu hàng trước nó.
Tuy nhiên, sự thận trọng vẫn là điều cần thiết. Theo định nghĩa, một sự kiện thiên nga đen mang đến sự không chắc chắn cực kỳ, và không phải tất cả các sự kiện như vậy đều dẫn đến các đợt tăng giá kéo dài. Các nhà đầu tư nên phân biệt giữa một sự điều chỉnh cấu trúc và một sự phục hồi tạm thời. Để một giai đoạn tăng giá thực sự xuất hiện, các yếu tố vĩ mô rộng lớn hơn phải phù hợp: kỳ vọng lạm phát cần ổn định hoặc giảm, chính sách của ngân hàng trung ương phải giữ ở mức hỗ trợ hoặc ít nhất là có thể dự đoán, và các xu hướng tăng trưởng toàn cầu nên hỗ trợ cho việc chấp nhận rủi ro. Nếu bất kỳ điều kiện nào trong số này bị suy yếu, những dấu hiệu ban đầu của một thị trường tăng giá có thể nhanh chóng dừng lại.
Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang xem xét các cơ hội, môi trường hiện tại yêu cầu một chiến lược định vị có kỷ luật hơn là đầu cơ mạnh bạo. Tăng dần vào các vị trí trong giai đoạn đầu sau cú sốc, sử dụng các biện pháp kiểm soát rủi ro như điểm vào dàn trải và lệnh cắt lỗ, và duy trì tính thanh khoản cho các cơ hội trong tương lai là một chiến lược hợp lý. Thêm vào đó, tập trung vào các tài sản chất lượng cao cho dù là cổ phiếu blue-chip, tiền điện tử bền vững, hay hàng hóa cốt lõi sẽ tăng khả năng thu lợi từ sự phục hồi mà không bị phơi bày quá mức với sự biến động cực đoan.
Tóm lại, sự kiện diễn ra vào thứ Sáu tuần trước không hoàn toàn mang tính tích cực hay tiêu cực, mà là một yếu tố có thể đánh dấu hoặc là một sự thiết lập lại hoặc là một bước đệm để đạt được những mức cao mới, tùy thuộc vào cách thị trường tiếp nhận nó và cách điều kiện vĩ mô phát triển. Cảm xúc ban đầu từ các chuyên gia trong ngành gợi ý về cơ hội, và các mẫu lịch sử ủng hộ ý tưởng rằng những thị trường tăng trưởng lớn thường bắt đầu từ tro tàn của sự biến động. Nhưng điều quan trọng là tham gia một cách thận trọng, quản lý rủi ro cẩn thận và chú ý đến các tín hiệu kinh tế rộng lớn hơn. Những ai có thể điều hướng sự không chắc chắn một cách suy nghĩ có thể thấy mình ở vị trí tốt để tận dụng giai đoạn đầu của chu kỳ tăng trưởng tiếp theo.
‍#CryptoMarketWatch