Hướng dẫn cuối cùng về Bitcoin ETF: Từ người mới đến đồ ngốc đều cần đọc

Bạn có thực sự hiểu Bitcoin ETF không?

Bây giờ đầu tư vào BTC, không cần phải lo lắng về ví lạnh, sao lưu khóa riêng và những chuyện rắc rối này nữa. Sau khi Bitcoin ETF bùng nổ, việc mua BTC đơn giản như mua cổ phiếu - chỉ cần mở một tài khoản môi giới thông thường, tìm mã chứng khoán, đặt lệnh, xong. Cuộc cách mạng này thực sự đã thay đổi điều gì? Tại sao các nhà đầu tư tổ chức lại đột nhiên bắt đầu điên cuồng săn lùng?

Bitcoin ETF là gì? Giải thích đơn giản

Bitcoin ETF là một quỹ được giao dịch trên sàn chứng khoán, chuyên theo dõi giá BTC. Nó kết hợp những lợi thế của ETF (quỹ giao dịch trên sàn) - thanh khoản như cổ phiếu, chi phí thấp, hiệu quả thuế - và sự mở rộng giá của Bitcoin.

Bối cảnh lịch sử: ETF đầu tiên xuất hiện ở Canada vào năm 1990, và chỉ sau khi ETF SPDR S&P 500 của Mỹ ra mắt vào năm 1993 thì nó mới trở nên phổ biến. Sau khi vàng ETF ra mắt vào năm 2004, giá vàng đã tăng theo - điều này đã truyền cảm hứng cho cộng đồng tiền mã hóa. Theo logic tương tự, sự xuất hiện của Bitcoin ETF có thể thu hút nhiều nhà đầu tư truyền thống tham gia, đẩy giá BTC lên cao.

Ngày 18 tháng 2 năm 2021, Purpose Bitcoin ETF của Canada đã được phê duyệt đầu tiên, ra mắt trên sàn giao dịch Toronto (mã: BTCC.B/BTCC.U), trở thành Bitcoin ETF chính thức đầu tiên được chấp thuận ở Bắc Mỹ. Các nhà đầu tư cuối cùng có thể trực tiếp nắm giữ các phần của ETF được hỗ trợ bởi Bitcoin thực thông qua tài khoản môi giới thông thường.

Hai loại hình chơi: ETF giao ngay vs ETF hợp đồng

ETF (Bitcoin ETF)

• Cách hoạt động: Nắm giữ trực tiếp Bitcoin thực tế, theo dõi giá BTC theo thời gian thực
• Đặc điểm: Gần nhất với thị trường Bitcoin thực tế, các nhà phát hành ETF cần tìm đơn vị lưu ký tiền điện tử để bảo quản Bitcoin
• Hỗ trợ của quốc gia: Canada, Thụy Sĩ, Đức và các nước khác đã phê duyệt; SEC Hoa Kỳ vẫn đang lúng túng cho đến nay.
• Sản phẩm đại diện：
  • Purpose Bitcoin ETF (Canada, $20 triệu CAD)
  • 21Shares Bitcoin ETP (Thụy Sĩ, $5.33 triệu USD)
  • ETC Group Physical Bitcoin (Đức, $12.1 tỷ USD)

Hợp đồng ETF (Futures Bitcoin ETF)

• Cách hoạt động: Đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin, không nắm giữ BTC thực.
• Đặc điểm: Sản phẩm phái sinh dựa trên giá tương lai của Bitcoin, có thể không phản ánh hoàn toàn động thái thị trường giao ngay.
• Ai đã phê duyệt: SEC Mỹ đã phê duyệt ETF hợp đồng từ lâu (bởi vì hợp đồng tương lai được quản lý tại Mỹ)
• Sản phẩm đại diện：
  • ProShares Bitcoin Strategy ETF（$170 tỷ AUM, lớn nhất Hoa Kỳ）
  • Valkyrie Bitcoin Strategy ETF
  • VanEck Bitcoin ETF

Tranh cãi trong ngành: Có những nhà phân tích cho rằng hợp đồng ETF có thể không theo kịp động thái thực tế của thị trường giao ngay, điều này đã dấy lên nghi vấn về khả năng phản ánh thực sự của nó đối với thị trường tiền điện tử.

Tại sao Bitcoin ETF lại quan trọng như vậy?

1. Giảm bớt rào cản gia nhập

Nhà đầu tư truyền thống không hiểu blockchain, sàn giao dịch phi tập trung, ví lạnh? Không sao. Bitcoin ETF đóng gói logic phức tạp của tiền điện tử thành hình thức giao dịch cổ phiếu quen thuộc. Điều này cho phép những người chơi cổ phiếu có thể dễ dàng tham gia vào thị trường tiền điện tử mà không cần học các chi tiết kỹ thuật.

2. An toàn hơn (đặc biệt là đối với người mới)

• Bảo vệ quy định：Tại Mỹ và một số nơi khác, tiền của nhà đầu tư được bảo vệ bởi bảo hiểm FDIC (tối đa $250,000)
• Không cần tự quản lý ví: Nhà phát hành ETF chịu trách nhiệm lưu ký, bạn không cần lo lắng về việc lộ khóa riêng.

3. Thu hút nhà đầu tư tổ chức

Các gã khổng lồ tài chính như BlackRock, Fidelity đang tìm kiếm cái này - một kênh đầu tư BTC được quản lý, minh bạch và có tính thanh khoản cao. Sự tham gia của họ không chỉ đẩy giá BTC lên cao mà còn tăng cường sự ổn định của thị trường.

Danh sách các Bitcoin ETF toàn cầu

Thị trường Mỹ (tính đến tháng 1 năm 2024)

Hợp đồng ETF đã được ra mắt nhiều, ETF giao ngay vẫn đang trong quá trình phê duyệt của SEC:

Tin tức mới nhất: BlackRock, Fidelity, ARK và các công ty khác đã nộp đơn xin ETF giao ngay lên SEC, dự kiến sẽ có tiến triển đột phá vào năm 2024.

Thị trường quốc tế

Hàng hóa ETF đã nở rộ ở nhiều quốc gia:

Làm thế nào để chọn BTC ETF? Hướng dẫn đầu tư

Bước 1：Đầu tiên hãy làm rõ bạn muốn gì

Giao ngay hay hợp đồng?

• Spot = Muốn tiếp cận giá thực của BTC, chấp nhận sự biến động
• Hợp đồng = Muốn tham gia vào cược tương lai, rủi ro cao hơn

Dài hạn hay ngắn hạn?

• BTC bản thân biến động lớn, phù hợp hơn cho những người nắm giữ lâu dài

Bước 2：Theo dõi tỷ lệ và tính thanh khoản

• Phí rất quan trọng: Chênh lệch phí quản lý giữa các ETF khác nhau rất lớn, về lâu dài sẽ ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận của bạn
• Tính thanh khoản cao: ETF có tính thanh khoản cao dễ dàng vào ra thị trường hơn, đặc biệt trong thời điểm chuyển đổi giữa bò và gấu.

Bước 3: Xem lịch sử biểu hiện (nhưng đừng mê tín)

Hiệu suất trong quá khứ của ETF có thể phản ánh trình độ quản lý, nhưng không thể dự đoán tương lai. Chủ yếu xem độ biến động và sai số theo dõi.

Bước 4：Đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân

BTC vốn dĩ đã là tài sản rủi ro cao, ETF chỉ giảm thiểu rủi ro kỹ thuật, rủi ro thị trường vẫn còn đó. Biến động trên 30% có thể ngủ ngon được không?

Làm thế nào để đầu tư vào Bitcoin ETF? Ba bước.

1. Mở tài khoản chứng khoán

Chọn nhà môi giới có phí thấp, giao dịch thuận tiện (ví dụ như người Mỹ có thể chọn Fidelity, TD Ameritrade, v.v.)

2. Tìm kiếm mã ETF

• Mỹ: BITO (ProShares), BITQ (Bitwise) và các hợp đồng ETF khác, đang chờ phê duyệt ETF giao ngay
• Canada：BTCC (spot)
• Châu Âu：ABTC (Thụy Sĩ), BTCE (Đức)

3. Đặt lệnh mua

Cách hoạt động giống như mua cổ phiếu thông thường, không cần hiểu về blockchain.

Rủi ro khi đầu tư vào Bitcoin ETF là gì?

1. Biến động thị trường: Giá BTC dao động mạnh ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị ròng của ETF
2. Rủi ro quản lý: Sự thay đổi chính sách có thể làm thay đổi tính khả dụng của ETF (ví dụ như một số quốc gia đột ngột cấm)
3. Sai số theo dõi: Đặc biệt là ETF hợp đồng, có thể không theo kịp giá giao ngay
4. Rủi ro lưu ký: Nếu nhà phát hành ETF gặp sự cố, quyền lợi của người nắm giữ có thể bị ảnh hưởng.
5. Khô cạn thanh khoản: Một số ETF nhỏ có thể gặp khó khăn trong việc mua bán.

Lời cuối

BTC ETF là cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử. Nó giảm đáng kể độ khó để nhà đầu tư bình thường tham gia, cũng như thu hút vốn từ các tổ chức. Nhưng đừng bị đánh lừa bởi sự “đơn giản” - BTC bản thân là tài sản rủi ro cao, ETF chỉ thay đổi cách giao dịch, không thay đổi được rủi ro cơ bản.

Tìm hiểu trước khi đầu tư: Hiểu sự khác biệt giữa giao ngay và hợp đồng, so sánh tỷ lệ phí của các quỹ ETF khác nhau, đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân. Nếu cần, hãy tham khảo ý kiến của các cố vấn tài chính chuyên nghiệp để đảm bảo lựa chọn đầu tư phù hợp với mục tiêu dài hạn.

Tài sản ảo có rủi ro, cần thận trọng khi tham gia.