Bitcoin Giảm một nửa đếm ngược: Từ cơ chế đến cơ hội đầu tư, một bài viết hiểu rõ sự kiện lớn nhất năm 2024

Giảm một nửa là gì? Tại sao lại xảy ra mỗi bốn năm một lần?

Nói đơn giản: Giảm một nửa Bitcoin = Phần thưởng cho thợ mỏ bị cắt giảm một nửa.

Mỗi 210.000 khối (khoảng 4 năm) sẽ được kích hoạt một lần. Lần đầu tiên vào năm 2009 khi BTC ra đời, thợ mỏ được thưởng 50 BTC cho việc khai thác một khối. Trải qua ba lần giảm một nửa, hiện tại phần thưởng đã giảm xuống 6.25 BTC. Dự kiến lần giảm một nửa thứ tư vào tháng 4 năm 2024, phần thưởng sẽ tiếp tục bị giảm một nửa xuống còn 3.125 BTC.

Đây không phải là lỗi, mà là chính sách tiền tệ đã được lập trình sẵn trong mã BTC. Mục đích rất rõ ràng: kiểm soát lạm phát, tạo ra sự khan hiếm. Khi thiết kế BTC vào bối cảnh khủng hoảng tài chính năm 2008, Satoshi Nakamoto đã muốn đối chiếu với vàng - giới hạn nguồn cung cố định 21 triệu đồng, thông qua cơ chế giảm một nửa để tốc độ tạo ra đồng mới ngày càng chậm lại, cho đến năm 2140 mới có thể khai thác hết.

Dữ liệu lịch sử nói lên: BTC đã biến động như thế nào trước và sau khi Giảm một nửa?

Mô hình rất rõ ràng: 12-22 tháng trước khi giảm một nửa là “thời gian tích trữ”, giá thường ổn định hoặc tăng nhẹ trong phần lớn thời gian. Sau khi giảm một nửa, sẽ bước vào chu kỳ thị trường bò kéo dài 10-15 tháng, mức tăng giảm dần (lần thứ nhất tăng hơn 10 lần, lần thứ ba tăng hơn 3 lần). Sau đó là sự điều chỉnh của thị trường gấu lâu dài.

Theo logic này, sau khi giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024, có thể sẽ chào đón một thị trường bò mới, nhưng mức tăng dự kiến sẽ không vượt quá 5 lần (dựa trên quy luật giảm phần trăm).

Giảm một nửa đối với thợ mỏ và nhà đầu tư có tác động hoàn toàn trái ngược

Cảnh ác mộng của thợ mỏ

Phần thưởng giảm một nửa = Thu nhập bị cắt giảm một nửa. Ban đầu đào một khối kiếm được 6.25 BTC, giờ chỉ kiếm được 3.125 BTC. Nếu giá BTC không tăng, ROI của những thợ mỏ nhỏ sẽ ngay lập tức trở thành âm - tiền điện, khấu hao phần cứng, chi phí nhân công đều trở thành lãng phí.

Trong lịch sử, các lần giảm một nửa trước đây không thấy thợ mỏ rút lui ồ ạt, vì:

1. Chi phí đầu tư phần cứng quá cao, dừng máy cũng là lỗ.
2. Các thợ mỏ đều đang đặt cược vào đợt tăng giá tiếp theo.
3. Các mỏ khai thác lớn vượt qua nhờ hiệu ứng quy mô

Nhưng an ninh mạng có thể đối mặt với rủi ro. Nếu một lượng lớn thợ mỏ cá nhân ngoại tuyến, độ tập trung sức mạnh tính toán gia tăng, lý thuyết sẽ làm tăng khả năng tấn công 51%. Tuy nhiên, hiện tại quy mô và mức độ phân tán của mạng BTC vượt xa giai đoạn đầu, rủi ro này được coi là có thể kiểm soát.

Bộ tăng cường FOMO của nhà đầu tư

Cùng một sự kiện, quan điểm của nhà đầu tư hoàn toàn đảo ngược:

• Cung giảm = Tăng tính khan hiếm
• Quy luật lịch sử = Giảm một nửa sau đều tăng.
• Tham gia của tổ chức = Quỹ ETF giao ngay của Mỹ có thể được phê duyệt
• Rủi ro vĩ mô = Cục Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu giảm lãi suất, thanh khoản dồi dào

Những yếu tố này cộng lại, BTC rất có thể trở thành “tài sản phòng ngừa” vào năm 2024.

Chuyên gia nói gì?

• Pantera Capital：BTC sẽ tăng lên gần $15万
• Adam Back (Giám đốc điều hành Blockstream): $100K+ trước đó đã đến
• Cathie Wood (Người sáng lập Ark Invest): đến năm 2030 đạt $150 triệu (cái này có chút quá đáng…)
• Standard Chartered：$120K vào cuối năm 2024

Thị trường đồng thuận là: sau khi giảm một nửa, trong vòng nửa năm đến một năm, sẽ thấy sự tăng trưởng rõ rệt, nhưng mức tăng sẽ phụ thuộc vào các yếu tố vĩ mô (chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, rủi ro địa chính trị, v.v.).

Giảm một nửa có làm ảnh hưởng đến Ethereum và các đồng coin khác không?

Có thể, trong thời gian ngắn.

BTC là “người dẫn đầu” trong thị trường tiền điện tử. Khi BTC trải qua những biến động lớn, sự hoảng loạn và cảm xúc FOMO của các nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ lan ra toàn thị trường. Lịch sử cho thấy, mỗi chu kỳ giảm một nửa của BTC, ETH và các đồng coin chính khác đều theo sau mà tăng giá. Nhưng việc giảm một nửa không phải là vấn đề của ETH (Ethereum đã chuyển sang PoS, không có giảm một nửa), vì vậy hiệu suất tương đối có thể bị pha loãng.

Chơi giảm một nửa trên Gate như thế nào?

Giải pháp bảo thủ

1. Bắt đầu đầu tư định kỳ vào BTC (chiến lược DCA), phân tán chi phí
2. Sử dụng sản phẩm Earn của Gate để staking BTC và nhận lợi nhuận.

Giải pháp triệt để

1. Giảm một nửa trước một tháng bắt đầu giao dịch ngắn hạn (Gate giao ngay)
2. Sử dụng hợp đồng tương lai để mua BTC, nhưng phải đặt lệnh dừng lỗ (rủi ro lớn)
3. Robot giao dịch lưới tự động bán cao mua thấp

Cơ hội chênh lệch giá Thị trường P2P của Gate có thể tồn tại chênh lệch giá theo khu vực, nhưng hiện tại thanh khoản tốt, chênh lệch giá nhỏ, không gian hoạt động hạn chế.

Tóm tắt các điểm chính

✓ Thời gian xác định: Khoảng tháng 4 năm 2024 sẽ diễn ra lần giảm một nửa thứ tư ✓ Chế độ lịch sử: Giảm một nửa → Thị trường tăng giá → Thị trường giảm giá, lặp đi lặp lại ✓ Dữ liệu hỗ trợ: Ba lần giảm một nửa trước đây đều đã tạo ra thị trường bò. ✓ Không đảm bảo: Kinh tế vĩ mô, chính sách, và tâm lý thị trường cũng rất quan trọng. ✓ Tín hiệu tổ chức: Việc phê duyệt ETF giao ngay tại Mỹ tiềm năng là tin tốt lớn

Cuối cùng nhắc nhở: Giảm một nửa không phải là một sự kiện diễn ra ngay lập tức, mà là một chu kỳ 2-3 năm. Hiện tại vẫn đang trong “thời gian chờ”, thực sự thị trường có thể bùng nổ sau 3-6 tháng kể từ khi giảm một nửa. Đừng vội vàng đầu tư toàn bộ, việc quản lý rủi ro tốt hơn là quan trọng hơn việc đặt cược đúng hướng.