Bitcoin Dominance 101: Tại sao nó quan trọng hơn bạn nghĩ

Bitcoin dominance là gì vậy?

Đơn giản: đó là tỷ lệ phần trăm của vốn hóa thị trường Bitcoin so với toàn bộ thị trường tiền điện tử. Nếu BTC trị giá $1 trillion và tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử là $2 trillion, thì độ thống trị của Bitcoin là 50%. Đó là chỉ số mà các nhà giao dịch rất quan tâm.

Toán học đằng sau nó

Dominance = (Giá trị thị trường Bitcoin) ÷ (Giá trị thị trường Crypto tổng) × 100

Giả sử Bitcoin đạt $1T và giá trị tổng hợp của các altcoin là 1T USD. Kết quả? 50% thống trị. Nếu các altcoin tăng lên $2T trong khi Bitcoin giữ nguyên? Thống trị giảm xuống 33%.

Tại sao nó lại di chuyển?

Ba yếu tố chính:

1. Sự kiện halving Bitcoin - Những sự kiện này tạo ra những đợt biến động lớn. Trước và sau các lần halving, thị trường có những dao động cực kỳ mạnh mẽ, điều này làm thay đổi sự thống trị một cách nhanh chóng.

2. Phê duyệt ETF Bitcoin - Khi các ETF Bitcoin của tổ chức ra mắt, chúng thường làm tăng sức hấp dẫn của Bitcoin ( và vốn hóa thị trường ) so với các altcoin. Nguồn tiền truyền thống chảy vào BTC, khả năng thống trị có xu hướng tăng lên.

3. Chu kỳ thị trường - Trong các đợt tăng giá, vốn quay vòng. Đôi khi Bitcoin dẫn đầu (tỷ lệ thống trị lên), đôi khi altcoin bắt kịp làn sóng FOMO (tỷ lệ thống trị xuống).

Khi độ thống trị tăng (>50%)

Bitcoin đang chiếm lĩnh thị trường. Điều này có thể có nghĩa là:

• Các nhà đầu tư đang chuyển từ altcoin sang Bitcoin
• Tâm lý tránh rủi ro = mọi người muốn Bitcoin “an toàn”
• Tiền từ các tổ chức mới đang vào ( chủ yếu nhắm vào BTC)

NHƯNG—sự thống trị cao không đảm bảo rằng giá altcoin sẽ giảm. Nó chỉ có nghĩa là trọng số thị trường của Bitcoin đã tăng lên.

Khi sự thống trị giảm xuống (<40%)

Cảm giác mùa altcoin. Có thể chỉ ra:

• Các nhà đầu tư săn tìm lợi suất ở các mã vốn hóa nhỏ
• Bitcoin đang củng cố, các altcoin đang bứt phá
• Sự đầu cơ đang nóng lên (các giao dịch rủi ro thắng )

Một lần nữa—sự thống trị thấp hơn ≠ đảm bảo altcoin sẽ tăng giá. Bối cảnh rất quan trọng.

Ngưỡng 50%: Một bước ngoặt

Nếu sự thống trị của BTC vượt qua 50%, giá trị thị trường của Bitcoin sẽ vượt qua TẤT CẢ các altcoin cộng lại. Lịch sử cho thấy điều này báo hiệu sự tự tin mạnh mẽ trên thị trường đối với Bitcoin và thường xảy ra trong các thị trường tăng trưởng trưởng thành.

Mối quan hệ: BTC so với Altcoins

Sự thống trị và hiệu suất altcoin có mối tương quan lỏng lẻo - không phải là định mệnh. Bạn có thể có sự thống trị BTC cao trong khi altcoin vẫn đang tăng ( nếu tổng thị trường tăng trưởng ). Bạn có thể có sự thống trị thấp trong thời kỳ thị trường gấu ( nếu mọi thứ sụp đổ, nhưng BTC sụp đổ ít hơn ).

Chìa khóa: sự thống trị là một tỷ lệ, không phải là một dự đoán giá.

Ý nghĩa giao dịch

Bạn có nên giao dịch dựa trên sự thống trị không? Sử dụng nó như một tín hiệu, không phải là tín hiệu duy nhất:

• Sự thống trị cao + gió vĩ mô = khả năng yếu kém BTC sắp đến
• Độ chiế dominance thấp + Bitcoin đang cổng chế = thiết lập phát động altcoin có thể
• Luôn kiểm tra chéo với dữ liệu trên chuỗi, khối lượng, tỷ lệ tài trợ

Dòng cuối

Sự chiếm ưu thế của Bitcoin rất quan trọng vì nó tiết lộ sở thích của thị trường—liệu tiền đang chảy vào Bitcoin hay tìm kiếm lợi suất từ các đồng alt. Nhưng điều đó không phải là phép màu. Đó chỉ là một bức tranh tức thời về tâm lý thị trường. Hãy coi nó như bất kỳ công cụ nào khác: bối cảnh hữu ích, không phải là chân lý.