6 Tín hiệu On-Chain để Thời gian các Chu kỳ Bitcoin: Bộ Công Cụ Hoàn Chỉnh cho Nhà Giao Dịch

Bitcoin không di chuyển ngẫu nhiên—nó theo dõi các mẫu có thể dự đoán liên quan đến chu kỳ halving 4 năm của nó. Nhưng việc phát hiện đỉnh và đáy đòi hỏi nhiều hơn là cảm giác bản năng. Dưới đây là 6 chỉ báo đã được kiểm chứng trong trận chiến giúp phân biệt các trader tinh vi với FOMO bán lẻ.

1. AHR999: Mã gian lận của nhà đầu tư DCA

Được tạo ra bởi cao thủ crypto “Nine God” (ahr999), chỉ số này kết hợp hai yếu tố: quỹ đạo giá lịch sử của Bitcoin và cơ sở chi phí trung bình di động 200 ngày. Hãy nghĩ về nó như việc đo lường xem bạn có đang mua với giá hời so với lịch sử hay không.

Tín hiệu rất đơn giản:

• Dưới 0.45: Khu vực tích lũy mạnh mẽ
• 0.45-1.2: Điểm ngọt cho DCA ổn định
• Trên 1.2: Quá nhiệt—giảm mức độ đầu tư
• Trên 4.0: Bắt đầu chế độ cảnh báo (thị trường thường đạt đỉnh ở đây)

Check it live: coinglass.com/zh/pro/i/ahr999

2. Tỷ lệ MVRV: Vốn hóa thị trường so với Giá trị đã thực hiện

Đây là chỉ báo đã dự đoán cả đỉnh điểm năm 2017 và 2021 với độ chính xác đáng sợ. MVRV đo lường tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường ( những gì các trader nghĩ Bitcoin có giá trị ) và vốn hóa thực hiện ( giá trị trung bình mà các nhà nắm giữ đã chi trả thực sự ).

Tại sao nó hoạt động: Khi MVRV tăng vọt, điều đó có nghĩa là người nắm giữ trung bình đang sở hữu những khoản lợi nhuận chưa thực hiện khổng lồ - lịch sử cho thấy đây chính là thời điểm cá voi bắt đầu bán tháo.

Ngưỡng tín hiệu:

• Dưới 1.0: Giai đoạn capitulation—đáy có khả năng hình thành
• 1.0-4.0: Phát hiện giá lành mạnh
• Trên 4.0: Lãnh thổ mua quá mức nguy hiểm

MVRV Z-Score là phiên bản tinh chỉnh - nó đo độ lệch chuẩn so với giá trị trung bình, với độ chính xác trên 90% cho việc xác định xu hướng. Khu vực màu xanh = tích lũy của người mua, khu vực màu đỏ = phân phối của người bán.

Query here: glassnode.com

3. Stock-to-Flow (S2F): Thuyết Khan Hiếm của Bitcoin

Mô hình nổi tiếng của PlanB coi Bitcoin như vàng—đo thời gian cần thiết để sản xuất nguồn cung hiện tại với tỷ lệ khai thác hiện tại. Tỷ lệ S2F của Bitcoin (~56) có nghĩa là bạn sẽ cần 56 năm khai thác để sao chép nguồn cung hôm nay.

Mô hình giá S2F: Giá BTC ≈ 0.4 × (S2F)^3

Lịch sử chính xác, nhưng có những điểm mù: nó bỏ qua sự dịch chuyển nhu cầu, chính sách vĩ mô và sự gia tăng biến động. Tuy nhiên, khi S2F vượt qua hoặc xuống dưới dải hồi quy một cách quyết định, thường theo sau là sự đảo chiều xu hướng.

Theo dõi tại: CryptoQuant

4. Số lượng địa chỉ đang hoạt động: Sức khỏe mạng và Cực đoan thị trường

Điều này thường bị bỏ qua nhưng rất mạnh mẽ: khi số địa chỉ hoạt động hàng ngày đạt mức cực cao rồi đột ngột đảo ngược, đó thường là cảnh báo cuối cùng của bạn trước khi một cú sập xảy ra.

Nghiên cứu điển hình:

• Tháng 12 năm 2017: Địa chỉ hoạt động đạt đỉnh 1,28 triệu → BTC đạt đỉnh vài tuần sau đó
• Tháng 4 năm 2021: Đỉnh điểm ở 1.36M → BTC đã đạt $65k ngay sau đó, không bao giờ vượt qua số lượng địa chỉ đó nữa mặc dù đã đạt $69k vào tháng 11.

Bài học: Khi số địa chỉ không còn tăng trưởng trong khi giá vẫn tiếp tục tăng, việc tích lũy của các tổ chức đã kết thúc.

5. Giá Đóng Cửa Thợ Mỏ: Đường Chỉ Máy Bắn

Thợ mỏ là những người lý trí tối thượng—họ bật công tắc khi chi phí điện vượt qua doanh thu khai thác. Tính toán điểm hòa vốn cho một thợ mỏ S19 Pro (dàn máy điển hình được sử dụng ngày nay):

Giá Đóng Cửa = (Chi phí Điện trên mỗi KWh × Công suất tiêu thụ × 24 giờ) / Doanh thu Hàng ngày

Khi giá Bitcoin tiếp cận các ngưỡng ngừng hoạt động chính của thợ mỏ, nó hoạt động như một sàn. Thợ mỏ không thể bán dưới chi phí trong thời gian dài - họ bị buộc phải giữ.

Dữ liệu thời gian thực: viabtc.com/tools/miner

6. Biểu đồ cầu vồng Bitcoin: Dải hồi quy tăng trưởng Log

Kể từ năm 2014, hình ảnh trực quan logarithmic này đã mã màu các cực độ cảm xúc của Bitcoin:

• Màu sắc mát mẻ (bottom): Giai đoạn mua sắm tuyệt vọng—lịch sử tích lũy 3-6 tháng trước khi bùng nổ
• Màu ấm (top): Khu vực bán Euphoria—nơi tiền thông minh rút lui

Điều kỳ diệu: nó hoạt động qua các chu kỳ thị trường khác nhau bằng cách đo lường độ lệch giá so với quỹ đạo tăng trưởng dài hạn, không phải giá tuyệt đối.

Xem trực tiếp: coinmarketcap.com/charts/rainbow (hoặc coinglass)

Kết luận

Không có chỉ báo đơn lẻ nào thắng lợi một mình. Các nhà giao dịch kiếm tiền sử dụng một cách tiếp cận hội tụ tín hiệu: khi 3+ chỉ báo đồng nhất (MVRV + địa chỉ hoạt động giảm + giá gần mức giá ngừng hoạt động của thợ đào), đó là lúc bạn có thể hành động với trên 80% sự tự tin.

Nhưng hãy nhớ—những công cụ này được xây dựng từ dữ liệu quá khứ. Các sự kiện thiên nga đen (, các cuộc đàn áp quy định, cú sốc vĩ mô, làn sóng áp dụng) có thể làm mất hiệu lực chúng chỉ trong một đêm. Hãy sử dụng chúng như một hỗ trợ quyết định, không phải là định mệnh.