Bitcoin giảm xuống 95000 đô la thì còn Bật lại được không? Phân tích thị trường và hướng dẫn nhà đầu tư

Nguồn: Exame Tiêu đề gốc: Sau khi giảm xuống dưới 95.000 USD, bitcoin có thể tăng trở lại không? Liên kết gốc: Bước vào nửa cuối tháng 11, tháng thường mang lại lợi nhuận tốt trong lịch sử, lần này đã trở thành một bài kiểm tra cảm xúc thực sự đối với các nhà đầu tư.

Để minh họa điều này, vào ngày làm việc thứ 13, chỉ số sợ hãi và tham lam (chỉ số đo lường tâm lý thị trường) đã giảm xuống 15 điểm (trên tổng số 100 điểm), ghi nhận “sợ hãi cực độ”, mức thấp nhất kể từ tháng 3.

Vào ngày làm việc thứ 14, giá Bitcoin thậm chí đã giảm xuống dưới 95.000 đô la, đạt mức thấp nhất trong 7 tháng, cho thấy tâm lý tránh rủi ro ngày càng tăng.

Các yếu tố chính thúc đẩy nỗi sợ hãi

Nguyên nhân gây ra nỗi sợ này là một loạt các yếu tố chính, bao gồm sự rút vốn lớn từ ETF Bitcoin giao ngay. Chỉ trong ngày làm việc thứ 13, số dư ròng đã giảm 866,7 triệu USD, đây là mức rút vốn lớn thứ hai trong lịch sử.

Tất cả những môi trường không chắc chắn này đang khiến thị trường phát sinh sự khác biệt.

Mặc dù có người thấy tín hiệu có thể kết thúc chu kỳ tăng, nhưng phân tích dữ liệu từ các công ty phân tích thông minh như Glassnode cho thấy chúng ta có thể đang ở giữa một quá trình điều chỉnh chu kỳ khác, điều này đặc trưng cho giai đoạn trưởng thành của thị trường bò.

Nhiều người đang bán tháo trong hoảng sợ. Mặt khác, những người đã dành thời gian xây dựng danh mục đầu tư kiên cường và hiểu cơ chế chu kỳ thị trường biết rằng thời điểm hiện tại là lúc để phân tích chiến lược, chứ không phải hoảng loạn. Sự chia rẽ hiện tại chủ yếu là xung đột giữa lo lắng ngắn hạn và cơ bản dài hạn.

Hiện tại những yếu tố nào đang được chú ý?

Dòng tiền của tổ chức

Quỹ ETF giao ngay luôn là một trong những đòn bẩy chính của đợt tăng giá này. Khi những quỹ này ghi nhận dòng tiền chảy ra lớn, ảnh hưởng đến giá cả và nhận thức thị trường sẽ nhanh chóng được thể hiện.

Sự kiện hơn 866 triệu đô la chảy ra cho thấy số lượng người mua mới ít hơn số lượng hiện tại mà thị trường cần. Do đó, bất kỳ sự giảm nào trong nhịp độ này sẽ gần như ngay lập tức gây áp lực lên giá.

Phân bố của những người nắm giữ lâu dài

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy bối cảnh quan trọng để hiểu bản chất áp lực bán. Theo dữ liệu từ Glassnode, tỷ lệ phân phối Bitcoin của những người nắm giữ dài hạn đang dần gia tăng. Số lượng Bitcoin mà nhóm này bán ra mỗi ngày đã tăng gấp đôi, từ 12,500 đồng lên 26,500 đồng.

Giải thích của một nhà phân tích dữ liệu chuỗi chuyên nghiệp là mô hình này giống như một quá trình thực hiện lợi nhuận có cấu trúc, điều này rất phổ biến ở giai đoạn muộn của chu kỳ, chứ không phải là sự rút lui đột ngột và rộng rãi của các nhà đầu tư lớn.

Những hành động này cho thấy những người đã tích lũy được lợi nhuận đáng kể đang chốt lời, và không nhất thiết là họ đã mất niềm tin vào tài sản.

Người nắm giữ ngắn hạn

Hầu hết những người nắm giữ ngắn hạn được gọi là đều đang trong tình trạng thua lỗ, ở mức độ liên quan đến việc áp lực bán ngắn hạn đã cạn kiệt trong lịch sử (có thể là đáy giá cục bộ).

Chúng tôi đã thấy các mức tương tự vào tháng 9 năm 2023, tháng 8 năm 2024 và tháng 4 năm 2025, tất cả đều được chứng minh là tín hiệu giảm giá giả.

Nhưng điều quan trọng là cần phải làm rõ rằng tín hiệu giảm nhẹ khả thi này không phải là một sự đảm bảo. Bất kỳ sự phục hồi đáng kể nào kéo dài sẽ phụ thuộc vào một loạt các yếu tố kết hợp, bao gồm tốc độ phân phối hiện tại của những người nắm giữ dài hạn đang chậm lại.

mô hình thời gian chu kỳ

Điều thu hút sự chú ý trên thị trường là chu kỳ năm 2017 và 2021 đạt đỉnh sau khoảng 1.060 ngày ở đáy. Theo phân tích, đỉnh giá gần đây của Bitcoin 126.000 USD (đầu tháng trước) xuất hiện trong cùng một khu vực thời gian, vào ngày thứ 1.063.

Sự nhất quán này đã củng cố quan điểm của những người tin rằng chúng ta đang ở giai đoạn kết thúc tự nhiên của chu kỳ tăng. Nhưng hành vi tương tự cũng phù hợp với một giai đoạn điều chỉnh dài hơn trong một xu hướng lớn hơn, điều này giải thích tại sao mọi người lại có những quan điểm rất khác nhau về thời điểm hiện tại.

Bối cảnh kinh tế vĩ mô

Đồng thời, môi trường vĩ mô vẫn giữ được sự không chắc chắn, vì chính Cục Dự trữ Liên bang cũng có sự khác biệt về các biện pháp tiếp theo. Một phần ủng hộ việc giảm lãi suất vào tháng 12, trong khi một phần khác thiên về việc chờ đợi các tín hiệu chậm lại rõ ràng hơn.

Ngoài ra, dữ liệu kinh tế không đầy đủ trong vài tuần qua, do sự đóng cửa của chính phủ, đã làm cho thị trường thiếu tính minh bạch. Tất cả những điều này đã làm tăng tính biến động, ảnh hưởng trực tiếp đến các tài sản rủi ro như tiền điện tử, vì khi các nhà đầu tư không rõ hướng đi của chính sách tiền tệ, họ sẽ ít sẵn sàng chấp nhận những vị thế lớn hơn.

hành vi thị trường

Thị trường vẫn cho thấy sự mất niềm tin của người mua. Sự phục hồi nhanh chóng bị bán tháo, cho thấy mong muốn nắm giữ vị thế thấp hơn và tính thanh khoản cũng nhạy cảm hơn.

Với sự giảm sút của số lượng người mua tích cực, ngay cả những biến động nhẹ cũng sẽ tạo ra sự biến động lớn hơn và dẫn đến việc thanh lý, điều này phản ánh một thị trường yếu hơn, thiếu sức mạnh đủ để duy trì sự tăng trưởng liên tục.

Những điểm này giúp giải thích tại sao một số người đã nhìn thấy giai đoạn cuối của chu kỳ, trong khi những người khác đã thấy sự điều chỉnh có thể phát triển thành thị trường gấu.

Tại sao những nhà đầu tư kiên cường không hoảng sợ

Dựa trên tất cả những gì chúng ta đã thảo luận cho đến nay, có thể hiểu tại sao những nhà đầu tư chuẩn bị tốt có thể vượt qua giai đoạn này một cách an toàn hơn.

Độ bền xuất phát từ các quyết định được đưa ra trong toàn bộ chu kỳ và thể hiện khi thị trường thử thách giới hạn.

Trên thực tế, điều này được thể hiện qua ba lựa chọn quan trọng:

Chốt lời một phần

Lợi nhuận dần dần củng cố thu nhập và bảo vệ vốn ban đầu, giảm thiểu rủi ro khi thị trường cho thấy giá bị đẩy lên.

Theo dõi tài sản ổn định

Việc phân bổ một cách có ý thức cho các dự án có tính thực tiễn và mô hình kinh tế rõ ràng là điều cần thiết. Khác với các chu kỳ trong quá khứ, thị trường ngày nay thưởng cho các dự án có sản phẩm thực sự và trừng phạt những dự án chỉ dựa trên câu chuyện.

Quản lý cảm xúc dựa trên dữ liệu

Hiểu biết về điều chỉnh là một phần của động lực thị trường, có thể tránh được hành vi do nỗi sợ hãi thúc đẩy. Trong thời điểm phân cực như hiện tại, kỷ luật đặc biệt quý giá. Khả năng chờ đợi tín hiệu đảo ngược nhất quán (thay vì cố gắng đoán xem đáy đã xuất hiện hay còn không gian giảm nữa) là chìa khóa cho sự nhất quán trong lập trường của nhà đầu tư.

Thời điểm thận trọng

Tâm lý thông minh nhất hiện nay không phải là cầu cứu vào những suy đoán, mà là thừa nhận rằng chúng ta đang ở trong một lĩnh vực tiền điện tử trưởng thành hơn và có nhiều lựa chọn hơn.

Điểm mạnh của nhà đầu tư nằm ở khả năng chờ đợi tín hiệu phục hồi cụ thể, bất kể là về kinh tế vĩ mô, quy định hay nhu cầu của tổ chức.

Trước khi tình hình trở nên rõ ràng, có thể khẳng định rằng sự kiên nhẫn trong việc quan sát sự phát triển của sự việc đã là một chiến lược.