2025: năm mà thị trường tiền điện tử trở thành hạ tầng tài chính

Nguồn: Exame Tiêu đề gốc: 2025: năm mà thị trường crypto trở thành cơ sở hạ tầng tài chính Liên kết gốc: Năm 2025 đánh dấu một bước ngoặt cho thị trường tiền điện tử. Sau một thập kỷ phát triển kỹ thuật và các cuộc thảo luận về quy định, ngành này cuối cùng đã củng cố vai trò của mình như một cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu, có tác động trực tiếp đến cách mà mọi người, doanh nghiệp và chính phủ di chuyển tài nguyên.

Một mặt, sự tích hợp với hệ thống truyền thống tiến triển với các sản phẩm được quy định, stablecoin và token hóa tài sản thực. Mặt khác, độ trưởng thành công nghệ của các mạng blockchain đảm bảo khả năng mở rộng, hiệu quả và an ninh tương thích với tiêu chuẩn của thị trường tài chính.

Thời đại của stablecoin và thanh toán kỹ thuật số

Các stablecoin tiếp tục là động cơ thầm lặng của sự chuyển biến này. Theo dữ liệu từ Chainalysis và Diễn đàn Kinh tế Thế giới, khối lượng giao dịch với stablecoin đã đạt 27,6 triệu USD vào năm 2024, vượt qua Visa và Mastercard về khối lượng toàn cầu. Các tài sản này đã chiếm hơn 70% giao dịch trên các sàn giao dịch và bắt đầu được sử dụng như công cụ thanh toán quốc tế, đặc biệt là ở các quốc gia đang phát triển.

Tại Brazil, USDT vẫn giữ vị trí là tài sản giao dịch nhiều nhất trong năm 2024 và 2025, vượt qua cả bitcoin, theo dữ liệu từ Cơ quan Thuế Liên bang. Hành vi này củng cố xu hướng số hóa các dòng tài chính, trong đó blockchain hoạt động như một cơ sở hạ tầng thanh toán mới.

Token hóa: từ khái niệm đến ứng dụng

Một trụ cột khác của sự trưởng thành này là việc token hóa tài sản thực (RWAs). Chứng khoán tín dụng, quyết định thanh toán, hợp đồng năng lượng và các khoản thu nhận doanh nghiệp đã được giao dịch trên blockchain, với sự an toàn pháp lý và tính thanh khoản được mở rộng. Theo Boston Consulting Group, thị trường toàn cầu của RWAs được token hóa có thể vượt qua 16 nghìn tỷ USD vào năm 2030, và Brazil nằm trong số các quốc gia có số lượng dự án doanh nghiệp lớn nhất đang diễn ra.

Các công ty tài chính và fintech địa phương đã sử dụng các nền tảng để phân phối tài sản với lợi suất dự đoán được và lưu ký an toàn, mở rộng quyền truy cập của các nhà đầu tư vào những cơ hội trước đây chỉ hạn chế cho thị trường tổ chức.

Sự củng cố thể chế của bitcoin và ether

Trong khi đó, hai tài sản kỹ thuật số chính — bitcoin và ether — đã củng cố vai trò cấu trúc của chúng. Bitcoin đã đạt được sự ổn định giá mới và được các quỹ và nhà quản lý nhìn nhận như một khoản dự trữ giá trị kỹ thuật số, với hơn 45 tỷ USD được đầu tư vào các quỹ ETF tại Mỹ. Ether đã trưởng thành như một cơ sở hạ tầng công nghệ, chịu trách nhiệm hỗ trợ hàng ngàn ứng dụng phi tập trung, stablecoin và các giải pháp lớp hai. Hai hệ sinh thái này đã trở thành những tương đương kỹ thuật số của các tài sản kinh tế vĩ mô kinh điển: bitcoin như “vàng kỹ thuật số” và Ethereum như “hệ điều hành của tài chính kỹ thuật số”.

Một thị trường được điều chỉnh và kết nối

Sự tiến bộ về quy định là một điểm chính khác của năm 2025. Tại Hoa Kỳ, Đạo luật Genius đã thiết lập các quy tắc rõ ràng cho stablecoin và lưu ký kỹ thuật số. Tại Brasil, Ngân hàng Trung ương và CVM đã củng cố các hướng dẫn của khung pháp lý cho tài sản tiền mã hóa, tạo ra một môi trường an toàn hơn cho các công ty và nhà đầu tư. Nhờ đó, ngành đã bắt đầu thu hút các ngân hàng, công ty quản lý và các công ty công nghệ mà trước đây chỉ quan sát từ xa. Ngày nay, tiền mã hóa không còn là một sự thay thế cho hệ thống tài chính - mà là một phần của nó.

Tương lai đã bắt đầu

Nếu năm 2024 là năm của việc áp dụng thể chế, thì năm 2025 đã củng cố kinh tế tiền điện tử như một cơ sở hạ tầng. Thị trường đang tiến tới một giai đoạn mới: giai đoạn của những tích hợp vô hình, nơi mà blockchain, stablecoins và token hóa hoạt động trong hậu trường của các hệ thống ngân hàng, nền tảng đầu tư và phương tiện thanh toán, mà không cần người dùng phải biết rằng họ đang tương tác với công nghệ tiền điện tử. Sự chuyển đổi im lặng nhưng sâu sắc này cho thấy rằng tương lai của tài chính không chỉ là kỹ thuật số - mà còn có thể lập trình, toàn cầu và phi tập trung.