#BTC

Tính đến (11 tháng 11 ngày 18 lúc 15:12), giá BTC hiện tại khoảng $89,359 USD, giảm 6.08% so với 24 giờ trước (từ đỉnh $95,904 xuống đáy $89,368), giảm tổng cộng 15.19% trong 7 ngày. So với mức cao nhất lịch sử $126,080 (ngày 2025-10-06), đã giảm tổng cộng 28.98%, cho thấy giai đoạn điều chỉnh rõ rệt trong ngắn hạn.

Nguyên nhân chính của sự sụt giảm mạnh

Dựa trên thanh lý hợp đồng tương lai, lưu lượng giao dịch của sàn giao dịch và dữ liệu vị thế, đợt giảm mạnh BTC lần này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự hoảng loạn trên thị trường đòn bẩy, áp lực bán gia tăng và tâm lý vĩ mô. Dưới đây là phân tích các yếu tố chính tác động:

1. Hiệu ứng dây chuyền thanh lý đòn bẩy:

Trong 24 giờ qua, tổng số tiền thanh lý hợp đồng tương lai BTC trên toàn mạng đạt 564 triệu đô la, trong đó thanh lý vị thế mua là 407 triệu đô la (chiếm 72%), còn vị thế bán chỉ 157 triệu đô la.

Điều này cho thấy thị trường đang bị đòn bẩy quá mức từ bên mua, khi giá giảm từ khoảng $95k, đã kích hoạt việc thanh lý cưỡng chế, tạo ra một vòng luẩn quẩn: việc bán thanh lý lại tiếp tục làm giảm giá, dẫn đến nhiều bên mua hơn bị thanh lý.

Khối lượng hợp đồng tương lai (OI) giảm 1,65% trong 24 giờ qua (Tổng OI $66,16B), cho thấy các nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy nhanh chóng rút lui, làm gia tăng sự biến động. Tỷ lệ phí vốn tổng thể là dương (nhà đầu tư mua trả cho nhà đầu tư bán khoảng 0,01%), nhưng trong xu hướng giảm đã chuyển thành tín hiệu áp lực, khuyến khích nhà đầu tư bán mở vị thế.

2. Dòng tiền vào sàn giao dịch tăng, áp lực bán gia tăng:

Trong vài ngày qua, dòng tiền ròng vào sàn giao dịch BTC đã tăng rõ rệt: từ ngày 11 đến 17 tháng 11, dòng tiền ròng vào là 2,690 BTC, đạt đỉnh 8,746 BTC vào ngày 11-14, trong khi ngày 11-13 có dòng tiền ròng ra là 4,537 BTC (đỉnh bán ngắn hạn).

Dòng tiền ròng thường báo hiệu sự gia tăng của người bán, có thể đến từ việc thợ mỏ bán tháo, các tổ chức chốt lời hoặc sự hoảng loạn của nhà đầu tư nhỏ lẻ. Kết hợp với khối lượng giao dịch 24h là $113B, cho thấy tính thanh khoản của thị trường dồi dào nhưng có xu hướng giảm.

3. Các yếu tố tâm lý vĩ mô và thị trường:

Trong ngắn hạn, BTC có thể điều chỉnh từ đỉnh cao vào tháng 10, có thể bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu, chẳng hạn như dự đoán lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, rủi ro địa chính trị (căng thẳng Trung Đông) hoặc sự dao động của thị trường chứng khoán Mỹ. Thị trường crypto tổng thể đi xuống, BTC như một chỉ báo thị trường đã điều chỉnh trước tiên.

Mặt xã hội và tin tức (dựa trên tìm kiếm gần đây), không có sự kiện thiên nga đen cụ thể, nhưng sự điều chỉnh sau sự lạc quan quá mức của bên mua là điều thường gặp. Khối lượng mở (OI) trên CME (do các tổ chức dẫn dắt) giảm 7.85%, cho thấy các tổ chức đang cắt giảm vị thế, làm gia tăng xu hướng giảm.