Gần đây, những người theo dõi thị trường có thể cảm thấy rằng - Bitcoin dường như ngày càng giống như đang "đồng bộ" với thị trường chứng khoán Mỹ?

Dữ liệu vừa được Bloomberg công bố đã định lượng cảm giác này: Độ tương quan 30 ngày giữa BTC và chỉ số Nasdaq 100 đã tăng lên 0.80. Điều này có ý nghĩa gì? Đây là mức cao nhất kể từ năm 2022, và trong suốt mười năm qua chỉ có một lần cao hơn. Cần biết rằng, sau năm năm, mức trung bình của con số này chỉ là 0.54, trong khi độ tương quan với vàng? Cơ bản là bằng không.

Có những nhà phân tích không ngại ngần nói rằng Bitcoin bây giờ giống như "cổ phiếu công nghệ có đòn bẩy". Nghe có vẻ chói tai, nhưng thị trường thực sự đang chứng minh: cổ phiếu Mỹ tăng, BTC cũng tăng theo; chỉ số Nasdaq điều chỉnh, giá coin giảm mạnh hơn. Câu chuyện "vàng số" từng được nhắc đến nhiều lần hiện đang đối mặt với tình thế khó xử.

Nhìn lại quỹ đạo trong năm năm qua, vào năm 2023, độ tương quan đã tạm thời chuyển sang giá trị âm, nhưng hầu hết thời gian vẫn duy trì tương quan dương. Hiện tại con số 0.8 đã gần chạm vào vùng cực đại lịch sử.

Sự thay đổi này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư? Rất đơn giản - bạn chỉ dựa vào dữ liệu trên chuỗi để đưa ra quyết định mua bán có thể không đủ, cần phải xem xét cả thị trường cổ phiếu Mỹ, tâm lý ngành công nghệ và thậm chí là xu hướng hợp đồng tương lai của chỉ số Nasdaq. Khi BTC ngày càng được các tổ chức coi là tài sản rủi ro để phân bổ, không gian giao dịch độc lập của nó tự nhiên bị thu hẹp lại. Trong ngắn hạn, tình trạng "theo dõi tăng giảm" này có lẽ sẽ còn tiếp tục.