Aave V4: Thiết Kế Mô-đun Có Thể Cách Mạng Hóa Lending DeFi

Aave sắp ra mắt bản cập nhật lớn nhất trong nhiều năm. Phiên bản V4, dự kiến ra mắt vào Quý 4 năm 2025, sẽ từ bỏ hệ thống phí đồng nhất hiện tại để chuyển sang một mô hình hoàn toàn mô-đun được gọi là “hub and spoke”.

Thay đổi chính xác điều gì?

Hãy tưởng tượng hệ thống hiện tại như một thị trường duy nhất nơi tất cả chia sẻ tính thanh khoản và tỷ lệ. V4 biến nó thành nhiều thị trường chuyên biệt được kết nối với một trung tâm chính:

• Trung tâm: Quản lý thanh khoản cơ bản và thiết lập tỷ lệ cơ bản
• Spokes (radios): Mỗi cái là một thị trường độc lập với hồ sơ rủi ro và tỷ lệ điều chỉnh riêng.
• Thanh khoản chung: Không có silo riêng biệt, hiệu quả hơn

Mỗi spoke cố định tỷ lệ cơ bản của nó trên hub và thêm một khoản phí rủi ro theo loại tài sản thế chấp. Dịch nghĩa: kiểm soát rủi ro tốt hơn, tỷ lệ được cá nhân hóa hơn.

Những thay đổi quan trọng

1. Thanh lý thông minh: Hệ thống hiện tại có thể thanh lý toàn bộ vị thế của bạn nếu bạn giảm các tham số thế chấp. V4 giới thiệu thanh lý “nhắm đến sức khỏe” chỉ đóng lại những gì cần thiết để phục hồi khoản vay của bạn về mức mong muốn. Vị thế của bạn vẫn còn tồn tại, người cho vay thu phí.

2. Giao diện thống nhất: Quản lý tất cả các spokes của bạn từ một bảng điều khiển duy nhất ở cấp độ ví, không cần điều hướng giữa các thị trường.

3. Quản lý tự động: “Position Manager” có thể thực hiện rút tiền, cho vay, thanh toán và nhiều hơn nữa một cách tự động. Ngoài ra, multi-call cho phép nhóm các hành động trong một giao dịch duy nhất.

Bối cảnh: DeFi ở mức cao kỷ lục

Bản cập nhật này đến vào thời điểm hoàn hảo. TVL trong DeFi vừa mới vượt qua $156 tỷ đô, gần đạt mức cao nhất của tháng 12 năm 2021. Aave chỉ kiểm soát hơn $40 tỷ đô ( đã chạm đến mức này vào tháng 8 ). Với V4, Aave có thể chiếm lĩnh nhiều thị phần hơn từ những người dùng đang tìm kiếm các tùy chọn tinh vi hơn.

Lịch trình

• Q4 2025: Ra mắt testnet + whitepaper công khai + mã nguồn có sẵn
• Chờ: Các nhà phát triển DeFi đã bắt đầu phân tích các hệ quả

Đây không phải là một bản cập nhật thẩm mỹ. V4 thiết kế lại cách mà lending phi tập trung hoạt động. Nếu nó hoạt động như đã được lên kế hoạch, các giao thức khác sẽ phải thích nghi.