M2: Nắm bắt chỉ số này, bạn đã nắm bắt được nhịp đập của thị trường.

Bạn đã từng nghĩ đến việc tại sao đôi khi giá coin bơm lớn, đôi khi lại giảm thê thảm? Có thể đằng sau đó là M2 đang gây rối.

M2 thực sự là cái quái gì?

M2 rất đơn giản: đó là tổng số tiền lưu thông trong nền kinh tế. Bao gồm tiền mặt trong ví của bạn, tiền gửi trong tài khoản ngân hàng, tiền gửi có kỳ hạn, quỹ tiền tệ và những thứ có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền.

Nói đơn giản:

• M1 (tiền lưu động nhất) = tiền mặt + tài khoản thanh toán
• M2 = M1 + tài khoản tiết kiệm + CD + quỹ tiền tệ

Tại sao M2 lại quan trọng?

M2 nhiều = Tiền nhiều = Mọi người có tiền chi tiêu = Sẽ đầu tư = Giá tài sản tăng lên (bao gồm cả tiền điện tử)

M2 ít = Tiền căng thẳng = Mọi người tiết kiệm chi tiêu = Thị trường vắng vẻ = Giá giảm

Chỉ đơn giản và thô bạo như vậy.

Ai kiểm soát M2?

1. Ngân hàng trung ương: Giảm lãi suất → vay tiền rẻ hơn → tăng cho vay → M2 tăng lên; Tăng lãi suất → thực hiện ngược lại
2. Chính phủ chi tiền: phát trợ cấp, tăng chi tiêu → đổ tiền trực tiếp vào nền kinh tế → M2 tăng lên
3. Cho vay của ngân hàng: Nhiều khoản vay → Tạo ra tiền mới → M2 tăng lên
4. Hành vi của con người: Mọi người đều tiết kiệm tiền không tiêu dùng → Tốc độ tăng trưởng M2 chậm

M2 và điệu nhảy kỳ quái của lạm phát

M2 bơm lớn + năng lực sản xuất kinh tế không theo kịp = giá cả tăng lên = lạm phát đã đến

M2 thu hẹp = nền kinh tế hạ nhiệt = khả năng suy thoái

Đây là tình thế tiến thoái lưỡng nan của ngân hàng trung ương: Tăng trưởng quá nhanh sẽ kích hoạt lạm phát, giảm tốc quá nhanh sẽ giết chết nền kinh tế.

M2 trực tiếp đổ vào thị trường tiền điện tử và chứng khoán

tiền điện tử

• M2↑ + môi trường lãi suất thấp = nhà đầu tư cá nhân/cơ quan tìm kiếm lợi suất cao → đổ vào coin → BTC, ETH bơm lớn
• M2↓ + môi trường lãi suất cao = rút vốn khỏi tài sản rủi ro cao → giá coin giảm

cổ phiếu

Phản ứng tương tự: Khi tiền nhiều thì toàn bộ tăng lên, khi tiền chặt thì toàn bộ giảm.

trái phiếu

Lãi suất thấp thì trái phiếu không hấp dẫn; lãi suất cao thì giá trái phiếu giảm.

Nhân chứng lịch sử: Sự điên cuồng của COVID-19

Hoa Kỳ chính phủ ứng phó với đại dịch:

• phát tiền (séc kích thích)
• Tăng trợ cấp thất nghiệp
• Fed giảm lãi suất xuống 0

Kết quả: Đầu năm 2021, M2 tăng lên 27% so với cùng kỳ năm trước - lần đầu tiên trong lịch sử.

Bạn nói làm sao có thể? Nhiều tiền như vậy, tất cả tài sản đều phải tăng lên: thị trường chứng khoán đạt đỉnh cao mới, thị trường tiền điện tử tăng mạnh, giá nhà bơm lớn.

Sau đó đến năm 2022, Fed bắt đầu tăng lãi suất để chống lại lạm phát, M2 từ tăng trưởng dương chuyển sang tăng trưởng âm. Thị trường bắt đầu hạ nhiệt, thị trường coin bước vào thị trường gấu, thị trường chứng khoán cũng giảm mạnh.

Đây là sức mạnh của M2.

Nhà đầu tư nên sử dụng như thế nào?

Giám sát M2 không phải để dự đoán chính xác, mà là để hiểu được hướng lớn:

✓ M2 tiếp tục tăng lên → Sự ưa thích rủi ro tăng lên → Có thể xem xét tăng cường phân bổ tài sản rủi ro cao ✓ M2 bắt đầu co lại → tín hiệu hạ nhiệt kinh tế → chuẩn bị phòng thủ, giảm đầu tư mạo hiểm ✓ M2 bơm lớn → Cảnh báo lạm phát → Chú ý đến hành động tăng lãi suất của ngân hàng trung ương

Lời cuối

M2 giống như dòng máu của nền kinh tế. Dòng máu đầy đủ, cơ thể tràn đầy sức sống; dòng máu không đủ, cơ thể bắt đầu yếu đi.

Đối với các nhà đầu tư tiền điện tử, nhìn M2 = nhìn xem có tiền trong thị trường hay không, điều này còn cơ bản và sâu sắc hơn việc nhìn K-line.