APY so với APR: Tại sao cùng là lãi suất năm, nhưng lợi nhuận lại khác nhau nhiều đến vậy?

Question

Trong Tài chính phi tập trung, khi đầu tư, bạn thường thấy hai khái niệm APY và APR. Nhiều người nghĩ rằng chúng chỉ là những cách nói khác nhau của lãi suất hàng năm, nhưng thực tế không phải vậy. Hai khái niệm này có vẻ gần gũi, nhưng lợi nhuận tính ra có thể chênh lệch rất nhiều.

Hiểu rõ APR: Lãi suất hàng năm cơ bản nhất

APR (lãi suất hàng năm) nghĩa là theo nghĩa đen - không tính đến bất kỳ lãi kép nào, chỉ là lãi đơn thuần.

Ví dụ bạn gửi 10000 đô la Mỹ vào ngân hàng, APR 20%. Vậy:

Cuối năm thứ 1: 10000 + 10000×20% = 12000 đô la Mỹ
Cuối năm thứ 2: 12000 + 10000×20% = 14000 đô la Mỹ
Cuối năm thứ 3: 14000 + 10000×20% = 16000 đô la Mỹ

Mỗi năm chỉ tính lãi trên số vốn gốc, thật đơn giản.

Bí mật của APY: Lãi suất sinh lãi suất

APY (Tỷ lệ phần trăm hàng năm) mới thực sự là cách để tiền sinh lời. Nó xem xét lãi suất kép - tức là lãi suất sinh ra lãi suất.

Cũng là 10000 đô la Mỹ, 20% APR, nhưng nếu tính theo lãi suất kép hàng tháng:

Cuối năm thứ 1: không phải 12000, mà là 12429 đô la
Kiếm thêm 429 đô la chỉ vì lãi suất mỗi tháng đều được cộng vào vốn gốc, tháng sau tiếp tục sinh lãi

Nếu đổi thành lãi suất kép hàng ngày:

Cuối năm thứ 1: 12452 đô la (lại thêm 23 đồng)

Khi nhìn dài hạn, sức mạnh sẽ lớn hơn. Trong cùng một điều kiện, nếu đầu tư trong 3 năm (lãi suất kép):

Bạn sẽ nhận được 19309 đô la
So với không tính lãi suất kép thì đã nhiều hơn 3309 đô la!

Tần suất lãi kép càng cao, càng kiếm được nhiều hơn

Đó là lý do tại sao các sản phẩm Tài chính phi tập trung lại nhấn mạnh mình là “lãi suất hàng ngày” hoặc “lãi suất theo giờ”. Tần suất càng cao, tốc độ tăng trưởng càng nhanh.

Trong toán học, 20% APR tương ứng với:

Lãi suất kép hàng tháng → 21.94% APY
Lãi suất kép hàng ngày → 22.13% APY

APY chính là tỷ lệ lợi nhuận thực tế được “hóa năm” từ hiệu ứng lãi kép.

Khi so sánh các sản phẩm Tài chính phi tập trung, tuyệt đối đừng để rơi vào bẫy

Nhiều nền tảng Tài chính phi tập trung sử dụng lẫn lộn APR và APY để quảng bá lợi nhuận, dưới đây là một vài cạm bẫy cần tránh:

1. Tiêu chuẩn so sánh thống nhất

Không thể so sánh trực tiếp “APY 15% của sản phẩm A” và “APR 15% của sản phẩm B”, chúng hoàn toàn không cùng cấp độ. Phải chuyển đổi cả hai sang APY hoặc cả hai sang APR.

2. Hỏi rõ tần suất lãi kép

Hai sản phẩm đều nói APY 15%, nhưng một cái tính lãi kép hàng tháng, một cái tính lãi kép hàng ngày, lợi nhuận sẽ có sự khác biệt. Lợi nhuận cuối cùng của lãi kép hàng ngày cao hơn.

3. Cảnh giác với “APY giả”

Một số dự án DeFi sử dụng APY để chỉ ra lợi nhuận từ token, không phải lợi nhuận bằng tiền pháp định. Ví dụ, “Staking đồng tiền của chúng ta để kiếm 20% APY”, có nghĩa là bạn có thể kiếm 20% của đồng token đó - nhưng nếu giá token giảm 50%, cuối cùng bạn vẫn lỗ.

Trong trường hợp này, cần phải xem xét kỹ các điều khoản, hiểu rõ APY thực sự là gì về tỷ lệ lợi nhuận.

Nhớ điều này là đủ

APR = Đơn giản, cố định, không tái đầu tư

APY = Phức tạp, thực tế, xem xét lãi suất kép

APY luôn ≥ APR (tần suất lãi kép càng cao thì khoảng cách càng lớn). Khi đầu tư vào Tài chính phi tập trung, hãy chú ý đến APY, nhưng đừng quên hỏi rõ về chu kỳ lãi kép, và cũng cần xác nhận đó là lợi nhuận bằng token hay lợi nhuận bằng tiền pháp định. Hiểu rõ những điều này, bạn mới không bị những con số hoa mỹ làm cho hoa mắt.