Gần đây những bạn bè đang theo dõi thị trường chú ý, tuần tới có thể sẽ không bình yên lắm.

Bộ Tài chính Mỹ có động thái khá lớn - từ thứ Hai đến thứ Năm, liên tiếp đấu giá 1250 tỷ USD trái phiếu chính phủ, còn kèm theo 400 tỷ USD trái phiếu doanh nghiệp. Đặc biệt, tuần này do kỳ nghỉ nên giảm đi hai ngày giao dịch, thời gian ngắn, khối lượng lớn, tính thanh khoản trên thị trường chắc chắn sẽ bị thắt chặt một đợt.

Có thể có người nghĩ: "Việc phát hành trái phiếu ở Mỹ có mối liên quan gì đến đồng tiền trong tay tôi?" Thực tế là có liên quan rất lớn. Thị trường tiền mã hóa từ lâu đã không còn tự chơi tự mình nữa, mà ngày càng liên kết chặt chẽ với tài chính truyền thống. Còn nhớ thời kỳ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thu hẹp bảng cân đối kế toán năm ngoái không? Lãi suất thực tế của TIPS kỳ hạn 10 năm chỉ tăng lên 1,9%, Bitcoin đã giảm theo 18%. Nguyên lý rất đơn giản - thị trường giống như một cái hồ lớn, việc phát hành trái phiếu chính phủ tương đương với việc mở cống xả nước, tiền vốn bị hút đi, khi thanh khoản bị thắt chặt, cổ phiếu cũng như tiền mã hóa, sự biến động chắc chắn sẽ tăng lên.

Năm ngoái gặp phải tình huống tương tự, tôi đã thấy một người bạn mới vào thị trường, ngay lập tức đầu tư toàn bộ số tiền vào một đồng tiền ảo không rõ nguồn gốc mà chưa tìm hiểu được chi tiết dự án. Kết quả là trong ngày đầu tiên đấu giá trái phiếu chính phủ đã giảm 25%, tối hôm đó khi nói chuyện với tôi, giọng của anh ấy còn run rẩy. Những chuyện như vậy không phải là cá biệt - nhiều người mới chỉ tập trung vào độ nóng của dự án và câu chuyện công nghệ, hoàn toàn bỏ qua ảnh hưởng của dòng tiền vĩ mô, đó mới là "bàn tay lớn" thực sự điều khiển sự tăng giảm.

Vậy phải làm sao? Cho vài ý tưởng được mài giũa từ thực chiến, đáng tin cậy hơn là nhìn K-line một cách mù quáng:

**Điều 1: Đừng để vị trí bị xáo trộn.** Tôi thường duy trì nhịp độ là: 60% được đầu tư vào Bitcoin, Ethereum và các đồng coin chính khác, giữ vững nền tảng cơ bản; 30% dùng để làm