LP Token到底是 gì? Người mới phải đọc

Nói về khai thác thanh khoản DeFi, nhiều người nghe mà không hiểu gì. Thực ra, cốt lõi chỉ là một câu: Token LP là “biên lai” mà nền tảng cấp cho bạn sau khi bạn cung cấp vốn cho nhóm thanh khoản.

Bạn gửi vào, nền tảng sẽ cho bạn một tờ giấy

Hãy tưởng tượng một cảnh: Uniswap cần ai đó cung cấp ETH và USDC cho các nhà giao dịch, vì vậy giống như một ngân hàng, họ kêu gọi bạn cung cấp vốn. Bạn gửi vào 1 ETH + 1000 USDC, nền tảng sẽ cho bạn một Token LP (ví dụ gọi là “ETH-USDC LP”), token này chính là “biên lai” và “chứng nhận” của bạn.

Tại sao phải cho bạn Token? Bởi vì:

• Khi nhà giao dịch sử dụng vốn của bạn để giao dịch, họ sẽ trả phí giao dịch cho nhóm thanh khoản, số tiền này cuối cùng sẽ được phân bổ cho bạn.
• Token này có thể được đổi bất cứ lúc nào, rút ETH và USDC của bạn, và còn có thể mang theo phí giao dịch đã kiếm được.
• Token này còn có thể thực hiện các việc khác

Token nhóm thanh khoản có thể làm gì? Ba ứng dụng chính

1. Chuyển nhượng quyền sở hữu thanh khoản

Bạn có thể chuyển LP Token cho người khác, tương đương với việc chuyển nhượng phần của bạn trong nhóm thanh khoản này. Nhưng cần lưu ý, một số nền tảng quy định rằng một khi đã chuyển nhượng thì sẽ vĩnh viễn mất thanh khoản, nhất định phải hỏi rõ trước.

2. Lấy tiền vay

Lend thỏa thuận sẽ chấp nhận LP Token làm tài sản thế chấp, bạn có thể vay stablecoin. Chẳng hạn như sử dụng “ETH-USDC LP” để vay USDC, với điều kiện tỷ lệ ký quỹ đạt tiêu chuẩn, nếu không sẽ bị thanh lý cưỡng chế.

3. Tái đầu tư kiếm lãi kép

Đây là cách chơi phổ biến nhất. Ném LP Token vào “Khai thác thanh khoản tập hợp” (như Yearn), hệ thống sẽ tự động:

• Gặt hái phí giao dịch mà bạn đã kiếm được
• Mua lại ETH và USDC mới
• Gửi lại vào nhóm thanh khoản

Một ngày có nhiều vòng, lãi suất kép, lợi nhuận tăng gấp đôi.

Nhắc nhở rủi ro: Đừng bước vào bẫy

Lỗi hợp đồng thông minh: Nếu hợp đồng của Uniswap gặp sự cố, hoặc bạn đưa LP Token vào nhóm khai thác bị tin tặc tấn công, tiền của bạn sẽ không thể rút ra được.

Mất mát vô thường: Khi giá của hai đồng tiền tăng một cái và giảm một cái, giá trị của Token LP của bạn sẽ giảm theo. Không thể tính toán chính xác giá trị thực là bao nhiêu.

Chi phí cơ hội: Đặt tiền vào nhóm thanh khoản có thể làm bạn bỏ lỡ những cơ hội kiếm tiền khác.

Mất Token = Hoàn toàn thua lỗ: Chớ nên để LP token ở những nơi không an toàn, một khi mất đi thì sẽ không thể lấy lại được.

Đề xuất cốt lõi

Cung cấp thanh khoản nghe có vẻ tốt, nhưng đừng để lợi nhuận quyến rũ mà lao vào. Trước tiên hãy làm rõ: Bạn có thể chịu đựng mức thua lỗ lớn đến đâu? Số tiền này có thể nằm không bao lâu mà không sao? Sau đó hãy quyết định xem có nên đầu tư hay không. Thế giới Tài chính phi tập trung rất phức tạp, hãy quan sát thêm trước khi hành động.