# Tại sao giao dịch bẫy lại thất bại? Bắt đầu từ việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất

Giải thích đơn giản nhất: vay tiền với lãi suất thấp, đầu tư vào tài sản lãi suất cao, thu lợi từ chênh lệch. Nghe có vẻ như chắc chắn kiếm lời, nhưng một hành động của Ngân hàng trung ương Nhật Bản vào năm 2024 đã trực tiếp khiến thị trường toàn cầu chao đảo.

**Cảnh báo điển hình**: Vay yên Nhật (lãi suất gần 0%), đổi sang đô la Mỹ để đầu tư vào trái phiếu Mỹ (lợi suất 5,5%+), kiếm chênh lệch. Chiêu này đã nổi tiếng suốt mấy chục năm, cho đến tháng 7 vừa qua thì gặp sự cố.

**Tại sao lại nổ**：
- Tỷ giá đảo ngược: Yên Nhật tăng giá, khi đổi lại đã bị lỗ.
- Biến động lãi suất: Ngân hàng trung ương vừa tăng lãi suất, chi phí vay tiền ngay lập tức tăng cao
- Hiệu ứng đòn bẩy: Vị thế lớn sử dụng đòn bẩy, tổn thất cũng sẽ tăng gấp đôi

Năm 2024, Ngân hàng trung ương Nhật Bản bất ngờ tăng lãi suất, đồng yên tăng vọt, các nhà giao dịch bẫy lãi suất bắt đầu hoảng loạn đóng vị thế. Để trả nợ vay bằng yên, họ buộc phải bán tháo các tài sản rủi ro cao. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối mà còn gây ra áp lực bán liên hoàn lên các tài sản rủi ro toàn cầu.

**Ai đang chơi cái này**: Quỹ đầu cơ, các tổ chức lớn, các nhà giao dịch kỳ cựu. Nhà đầu tư cá nhân chạm vào cái này cơ bản tương đương với việc sử dụng đòn bẩy để cược vào chính sách của Ngân hàng trung ương, rủi ro cực lớn.

**Bài học cốt lõi**: Có thể kiếm tiền trong môi trường thị trường ổn định, nhưng ngay khi chính sách của Ngân hàng trung ương thay đổi hoặc tâm lý thị trường đảo chiều, bẫy này có thể biến từ quả trứng vàng thành quả bom hẹn giờ chỉ trong vài giờ. Thị trường tài chính không có giao dịch arbitrage không rủi ro, chỉ có những rủi ro mà bạn chưa thấy.