Lithium 2024: Đầu tư của thế kỷ hay một bong bóng đầu cơ?

Question

Họ nói rằng đó là "vàng trắng" của cuộc chuyển đổi năng lượng, nhưng liệu nó có thực sự biện minh cho sự phấn khích của thị trường? Cách đây 5 năm, lithium được giao dịch ở mức $24/tấn, hôm nay khoảng $70. Một số nhà phân tích dự đoán rằng nó sẽ đạt hơn $100 trong những năm tới. Bối cảnh là gì?## Tại sao lithium là (hầu như) một khoản đầu tư không thể thất bạiCác con số tự nói lên.- **Mandato pháp lý không thể ngăn cản**: EU, Trung Quốc và Hoa Kỳ đã cấm ô tô chạy bằng xăng bắt đầu từ năm 2035. Đây không phải là một xu hướng, mà là một luật.- **Cung cầu mất kiểm soát**: Dự kiến rằng nhu cầu về lithium sẽ vượt quá sản xuất trong thập kỷ tới. Kinh tế cơ bản = giá tăng.- **Không có đối thủ thực sự**: Pin natri và các công nghệ thay thế khác đã lạc hậu hơn 10 năm trong phát triển.- **Dầu mỏ thế kỷ XXI**: Nếu bạn đầu tư vào dầu mỏ vào năm 1880, bạn đã kiếm được tiền. Giờ là lúc của lithium.## 5 cách để chơi bùng nổ lithium**1) Liti thô (hàng hóa)**Bạn có thể đặt cược trực tiếp vào giá, nhưng lợi nhuận bị hạn chế so với cổ phiếu.**2) Các thợ mỏ lithium** (Tùy chọn "nhàm chán nhưng có lợi")- **SQM** (Chile): Nhà sản xuất chính trên toàn cầu, nhưng tập trung vào một quốc gia.- **Albemarle** (EEUU): Đã tăng gấp năm lần giá trị của nó kể từ năm 2020. Được đa dạng hóa về mặt địa lý.- **Tianqi Lithium** (Trung Quốc): Chiếm ưu thế trên thị trường châu Á, nơi có sự tăng trưởng lớn nhất của EVs.**3) Nhà sản xuất pin** (Rủi ro cao hơn, phần thưởng cao hơn)- **Tesla**: Đã tích hợp sản xuất pin trong các gigafactory của mình. Không chỉ lắp ráp.- **CATL** (Trung Quốc): Nhà lãnh đạo châu Á về pin. Niêm yết ở mức cao mới.- **Panasonic**: Nhà cung cấp của Tesla, nhưng ít tiếp xúc với lithium hơn trong bảng cân đối.- **Solid Power**: Khởi nghiệp về pin. Đầu tư mạo hiểm/đầu tư có lợi suất cao.**4) Các nhà sản xuất EVs** (Thị trường cạnh tranh hơn )- Tesla và BYD dẫn đầu, nhưng sự cạnh tranh ngày càng gia tăng mỗi quý.- Đầu tư ở đây an toàn hơn nhưng với lợi nhuận cụ thể thấp hơn trong lithium.**5) quỹ ETF lithium** (Lựa chọn thụ động nhưng đa dạng)- **LIT** (Global X): Cổ phiếu lâu đời và đáng tin cậy nhất. Tăng 9.41% trong năm 2023.- **BATT** (Amplify): Gần như đã nhân đôi vốn 2020-2023.- **CHRG** (WisdomTree): Rất mới, mang tính đầu cơ.## Bản án ( không có hype, với dữ liệu )**Lợi thế rõ ràng:**✓ Cầu cấu trúc được đảm bảo bởi pháp luật✓ Ưu đãi có hạn trong ngắn và trung hạn✓ Ô tô khổng lồ không có lựa chọn B✓ Hồ sơ theo dõi: SQM và Albemarle đã nhân lên**Rủi ro thực tế:**✗ Một số thợ mỏ đã bị định giá quá cao✗ Pin thay thế có thể đến nhanh hơn mong đợi✗ Sự quá tải trong xây dựng khai thác✗ Biến động địa chính trị (Chile, Trung Quốc)## Cược an toàn vs. cược đầu cơ**Bảo thủ:** niêm yết ETF lithium ( tự động đa dạng hóa )**Cân bằng:** Các thợ mỏ đã được thiết lập (SQM, Albemarle)**Hệ thống:** Các nhà sản xuất pin hoặc các startup chuyên biệtLithium không phải là một đồng meme, nó có những nền tảng vững chắc. Nhưng như mọi xu hướng vĩ mô, thời điểm là rất quan trọng. Bạn có phải là người đến muộn không? Có lẽ không, vẫn còn 10 năm phía trước. Điều đó có nghĩa là nó sẽ tăng gấp 10 lần không? Không nhất thiết.Quy tắc vàng: Thà có lợi nhuận đảm bảo 15-20% hàng năm từ các thợ mỏ đã được thiết lập còn hơn là tìm kiếm 100% từ các công ty khởi nghiệp và mất 50%.