VIX: "Nhiệt kế của nỗi sợ" mà mọi nhà đầu tư đều phải theo dõi vào năm 2025

VIX là gì? Nói một cách ngắn gọn: đây là chỉ số đo lường mức độ lo lắng trên Phố Wall. Khi chỉ số này tăng, có nghĩa là các nhà đầu tư đang lo lắng. Khi chỉ số này giảm, họ ngủ ngon.

Công thức đơn giản

Chỉ số VIX (Volatility Index) tính toán độ biến động dự kiến của S&P 500 trong 30 ngày tới bằng cách sử dụng giá của các tùy chọn mua và bán. Nó được tạo ra bởi CBOE vào năm 1993 và được cập nhật theo thời gian thực.

Tương quan nghịch = chìa khóa: khi S&P 500 giảm, VIX tăng. Nó giống như một chiếc phao cứu sinh cho các danh mục đầu tư.

Mức độ rủi ro theo VIX

• 0-15: Rủi ro thấp (thị trường yên tĩnh)
• 15-20: Rủi ro vừa phải
• 20-25: Rủi ro trung bình
• 25-30: Rủi ro cao
• +30: Hoảng loạn hoàn toàn (như 2008 hoặc COVID-19)

Những gì đã xảy ra vào tháng 1 năm 2025

Chỉ số VIX đã tăng vọt 30% chỉ trong một ngày (27 tháng 1 ) vượt qua 19 điểm. Tại sao? DeepSeek ( công ty Trung Quốc ) đã ra mắt một mô hình AI khiến các gã khổng lồ công nghệ Mỹ lo sợ. Các nhà đầu tư tự hỏi: Liệu Magnífica 7 có đang bị định giá quá cao không?

Nhưng điều điên rồ là nó đã ổn định trong vài giờ. Giao dịch thuật toán + tái cân bằng hàng loạt + “thặng dư gamma” ( tùy chọn đang được tái cân bằng ) đã tạo ra một hiệu ứng domino làm dịu thị trường.

2025: Năm của Sự Hỗn Loạn

Thuế quan của Trump, sự không chắc chắn về vĩ mô, bất ngờ công nghệ, Fed theo dõi. Tất cả những điều này giữ cho VIX trong trạng thái cảnh giác.

Các kịch bản có thể:

• Nếu Trump thương lượng và lạm phát giảm → VIX giảm dần
• Nếu căng thẳng duy trì ở mức độ vừa phải → VIX dao động nhưng không có biến động lớn
• Nếu mọi thứ diễn ra không tốt → VIX đạt mức của năm 2020 (hãy nhớ: COVID đã chạm 82 điểm!)

Làm thế nào để đầu tư vào VIX?

Bạn không thể mua nó trực tiếp như một cổ phiếu. Chỉ thông qua:

• CFDs về hợp đồng tương lai
• ETFs của độ biến động
• Tùy chọn mua/bán

Chiến lược 1 (phòng thủ): Mua VIX khi bạn dự đoán có biến động. Khi danh mục của bạn giảm, VIX tăng và bảo vệ bạn.

Chiến lược 2 (đầu cơ): Đặt cược ngắn hạn tận dụng những đỉnh điểm của nỗi sợ. Rủi ro cao = phần thưởng cao.

Dữ liệu lịch sử

• Khủng hoảng 2008: VIX đạt 89,53 điểm
• COVID-19 (16 tháng 3 năm 2020): Đã tăng từ 57.83 lên 82.69 trong một ngày
• Hôm nay: Ổn định hơn, nhưng vẫn có biến động do sự kiện bất ngờ

Phân tích kỹ thuật hiện tại

• Kháng cự: 20-22 điểm (nếu phá vỡ = nhiều hoảng loạn)
• Hỗ trợ: 15-16 điểm (điểm bình tĩnh)
• RSI: Gần mức mua quá sau những đỉnh điểm của tháng Giêng

Dữ liệu quan trọng cho người không phải Mỹ

mặc dù VIX đo lường sự biến động ở Hoa Kỳ, khi nó tăng, vốn đầu tư rút khỏi châu Âu, châu Á và Latam. Đó là một hiệu ứng domino toàn cầu. Vì vậy, mặc dù bạn đầu tư vào các sàn giao dịch địa phương, VIX vẫn ảnh hưởng đến bạn.

Kết luận

VIX là nhiệt kế rủi ro của bạn. Nó vừa có thể dùng để bảo vệ bạn ( như một hình thức bảo hiểm ) vừa để đầu cơ ( đặt cược vào sự biến động ). Nhưng hãy nhớ: sản phẩm phái sinh = rủi ro cao. Đừng bao giờ đầu tư nhiều hơn những gì bạn có thể mất.