Tỷ lệ khả năng thanh toán: La Bảng chỉ dẫn để Phát hiện Doanh nghiệp Có nguy cơ Phá sản

Nếu bạn là nhà đầu tư hoặc trader, có lẽ bạn đã nghe nói về tỷ lệ bảo đảm nhưng không chú ý nhiều đến nó. Lỗi lớn của bạn. Chỉ số này gần như không thể sai để xác định các công ty bên bờ vực sụp đổ tài chính trước khi chúng bị chìm trên thị trường chứng khoán.

Tại Sao Các Ngân Hàng Lại Đam Mê Con Số Này?

Chúng ta đang nói về một tỷ lệ đơn giản nhưng mạnh mẽ: Tổng Tài Sản ÷ Tổng Nợ Phải Trả. Trong khi tỷ lệ thanh khoản cho bạn biết liệu một công ty có thể trả nợ trong vòng 12 tháng tới hay không, thì tỷ lệ bảo đảm cho bạn biết liệu công ty đó có đủ sức mạnh tài chính để tồn tại lâu dài hay không.

Các ngân hàng biết điều đó. Vì vậy, họ yêu cầu tỷ lệ bảo đảm tốt trước khi cấp tín dụng thế chấp, cho thuê công nghiệp hoặc khoản vay trên một năm. Với các dòng tín dụng hàng năm? Họ xem xét thanh khoản. Vay để mua máy móc? Tỷ lệ bảo đảm.

Quy Tắc Vàng (Và Tại Sao Chúng Bị Phá Vỡ)

Dưới 1,5: Nguy hiểm. Công ty đang nợ nần chồng chất. Rủi ro cao về sự sụp đổ.

Giữa 1,5 và 2,5: Phạm vi “bình thường”. Công ty quản lý nợ của mình một cách hợp lý.

Trên 2,5: Đây là phần thú vị. Có vẻ vững chắc nhưng có thể nguy hiểm. Hoặc công ty rất bảo thủ (tiền chết không tạo ra lợi nhuận) hoặc đây là một công ty khởi nghiệp công nghệ đầu tư vào R&D bằng vốn tự có.

Dữ liệu quan trọng: Tesla ghi nhận 2,26 (Tesla có tài sản khổng lồ nhờ mô hình kinh doanh công nghệ). Boeing vào năm 2023 ở mức 0,89 (khủng hoảng hoạt động sau Covid). Revlon phá sản với 0,50. Bạn có thấy mô hình không?

Mẹo của Các Chuyên Gia

Không bao giờ chỉ sử dụng tỷ lệ này. Kết hợp nó với:

1. Lịch sử: Tỷ lệ có đang cải thiện hay xấu đi? Sự giảm liên tục là một tín hiệu đỏ.
2. Ngành: Luôn so sánh với các đối thủ cạnh tranh. Một công ty công nghệ có tỷ lệ 2,5 là điều bình thường. Một công ty khai thác với 2,5 có thể đang bị nợ quá mức.
3. Hoàn cảnh: Revlon không phá sản chỉ vì con số. Đó là sự quản lý kém + thị trường sụp đổ.

Tại Sao Bạn Không Nên Bỏ Qua Điều Này

Công cụ này đã hoạt động với Revlon. Nó đã hoạt động với Boeing. Nó sẽ hoạt động với bạn nếu bạn học cách đọc nó. Mọi công ty đã phá sản trước đó đều có tỷ lệ bảo đảm bị ảnh hưởng. Đó không phải là ngẫu nhiên, mà là vật lý của tài chính.

Lần tới khi bạn thấy một cổ phiếu đang giảm giá mạnh, trước khi hoảng sợ hoặc thực hiện giao dịch bán khống, hãy tính toán tỷ lệ này. Nó sẽ giúp bạn tiết kiệm tiền.