Vàng 2025: Khi nào là thời điểm để vào? Phân tích kỹ thuật + Vĩ mô

Kim Loại Quý Đã Vượt Mốc 4.200 $/oz – Liệu Có Quá Muộn Để Mua?

Tháng 10 này thật huyền thoại cho vàng. Nó đã vượt qua 4.200 $/oz lần đầu tiên trong lịch sử, khẳng định vị thế là tài sản chống lạm phát của năm 2025. Trong khi S&P 500 và các loại tiền điện tử cũng bùng nổ, vàng vẫn tiếp tục tăng không ngừng. Có lạ không? Có, nhưng điều đó có lý do.

Tại Sao Vàng Trở Nên Không Thể Ngăn Cản

1. Fed Buông Tay

Thị trường dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 và tháng 12. Khi lãi suất giảm, chi phí cơ hội để giữ vàng ( không sinh lãi ) giảm mạnh. Kết quả: tiền đổ vào kim loại quý.

2. Dòng chảy cấu trúc khắc nghiệt

• Ngân hàng trung ương đang hoạt động hết công suất: Trung Quốc, Nga, Ấn Độ và các nước mới nổi đang mua sắm điên cuồng. Sự thèm muốn từ chính phủ đang ở mức cao nhất.
• Quỹ ETF vàng: Hoạt động như nhiên liệu. Dòng vốn từ quỹ ETF đã thúc đẩy cuộc đua.
• Ví thể chế: Được bảo vệ khỏi sự biến động của cổ phiếu. Nghịch lý 2025: cổ phiếu + tiền điện tử + vàng tăng cùng nhau.

3. Địa chính trị + Thuế quan = Phí bảo hiểm trú ẩn tăng cao

Tình hình căng thẳng giữa Mỹ - Trung Quốc, đe dọa thương mại, xung đột ở Trung Đông. Mỗi tin xấu = nhu cầu trú ẩn tăng lên. Chỉ những tin tức cụ thể về lệnh ngừng bắn mới tạo ra những đợt điều chỉnh trong ngày.

Thực Tế Kỹ Thuật Ngay Bây Giờ

Băng Bollinger: Mở rộng với độ dốc dương → Tiếp tục tăng.

RSI: Khu vực hơi quá mua, nhưng không có tín hiệu rõ ràng về sự cạn kiệt.

Đường Trung Bình 20: Tại 3.920 $/oz, nó hoạt động như một hỗ trợ động quan trọng.

Mức Độ Quan Trọng Gần 30 Ngày:

• Kháng cự: 4.230–4.260 $ (gần). Nếu phá vỡ với khối lượng → mở rộng đến 4.320–4.400 $
• Hỗ trợ: 4.080–4.000 $ (vùng trung gian). Quan trọng: 3.920 $ (BB20). Bổ sung: 3.850–3.800 $

Kịch bản Cơ bản: Tích lũy tăng giá trong khoảng 4.080–4.260 $. Mua vào khi giá giảm trong khi giá trên 3.920 $, miễn là lạm phát (PCE/CPI) không bơm steroid vào đồng đô la.

Dự Đoán Của Các Chuyên Gia Quan Trọng

La Pega: Citi cảnh báo sẽ giảm xuống 3.000 $ trong 12 tháng nếu đầu tư yếu đi. HSBC lạc quan hơn với mức dao động 3.100–3.600 $.

Những Gì Bạn Cần Theo Dõi (Và Khi Nào)

Cuộc họp Fed (31 oct - 1 nov): Quyết định về lãi suất = chuyển động của đồng đô la = chuyển động của vàng. Quan trọng.

Dữ liệu Lạm phát (PCE/CPI): Nếu PCE gây bất ngờ tăng, đô la sẽ hồi phục và vàng có thể điều chỉnh mạnh.

Xung đột Trung Đông: Mỗi lần leo thang = phí trú ẩn tăng. Israel–Iran là báo động cháy.

Thuế Trump: Mối đe dọa thương mại mới = vàng tăng. Giảm căng thẳng = điều chỉnh.

Vàng so với Các Tài Sản Khác: Tại Sao Không Tất Cả Đều Là Cổ Phiếu?

Năm 2024, vàng đã tăng 40%. S&P 500 và Nasdaq: 33–34%. Năm nay, trong khi Nasdaq chạm mức cao kỷ lục, vàng vẫn tiếp tục lập kỷ lục. Mọi người bây giờ không chọn, họ đa dạng hóa.

Lợi nhuận lịch sử (20 năm): Vàng đã tăng mạnh trong dài hạn. Làm dịu các đợt điều chỉnh. Vào năm 2008 khi thị trường chứng khoán sụp đổ, vàng đã tăng.

Làm Thế Nào Để Đầu Tư Vàng? (Các Lựa Chọn)

1. Vàng Vật Chất: Tiền xu/thỏi. Hữu hình nhưng phức tạp (lưu trữ, bảo mật). Chỉ nếu bạn muốn ngủ ngon khi nhìn vào hầm của mình.

2. Quỹ ETF Vàng: Dễ dàng, thanh khoản. Nhấp và xong. Không có chi phí lưu trữ. Lựa chọn cho nhà đầu tư bình thường.

3. Cổ phiếu khai thác: Sự tiếp xúc gián tiếp. Nhiều rủi ro hơn nhưng nhiều cơ hội tăng trưởng hơn nếu vàng tăng vọt.

4. Công Cụ Phái Sinh (CFDs): Giao dịch ngắn hạn. Lợi nhuận cả khi tăng và giảm. Rủi ro cao, lợi suất tiềm năng lớn hơn. Chỉ khi bạn biết mình đang làm gì.

Dòng cuối

Vàng đang ở mức cao kỷ lục nhưng cấu trúc tăng vẫn còn nguyên vẹn. Nếu Fed tiếp tục cắt giảm và địa chính trị trở nên phức tạp, nó có thể tiếp tục tăng. Nhưng hãy chú ý: nếu PCE tăng bất ngờ hoặc đồng đô la mạnh lên, việc điều chỉnh về 3.920 $/oz là khả thi.

Chiến lược: Không phải là “tất cả hoặc không có gì”. Đa dạng hóa. 5–10% danh mục đầu tư vào vàng ( vật chất, ETF hoặc CFDs tùy theo hồ sơ của bạn). Mua khi giá giảm xuống các mức hỗ trợ chính. Mục tiêu: 4.320–4.400 $ trong trung hạn.

Vàng vào năm 2025 không phải là sự đầu cơ. Nó là an toàn. Và trong những thời điểm không chắc chắn như thế này, an toàn thật sự quý như vàng.