Vàng: Từ $400 đến $4.270 trong 20 năm - Tại sao lại tăng gấp 10 lần?

Tháng 10 năm 2025: vàng chạm $4.270 mỗi ounce. Chỉ hai thập kỷ trước, nó ở mức $400. Mười năm trước, $1.100. Câu hỏi rõ ràng: làm thế nào một kim loại không tạo ra cổ tức hay lãi suất lại trở thành tài sản phá hủy Wall Street?

Những con số tự nói

Trong hai thập kỷ: +900%. Trong 5 năm qua: +295% (o +7-8% hàng năm ). Trong khi đó, S&P 500 tích lũy +800% từ năm 2005, nhưng đây mới là phần hấp dẫn: trong 5 năm qua, vàng đã thắng cả S&P 500 và Nasdaq-100. Vâng, bạn đọc không nhầm.

Nasdaq vẫn tiếp tục là nhà vô địch, nhưng vàng không phải là kẻ ngủ quên mà mọi người từng nghĩ.

Bốn hành động của một bộ phim hồi hộp 20 năm

Hành động 1 (2005-2010): Đồng đô la giảm, vàng tăng Đô la yếu + khủng hoảng thế chấp subprime = nỗi hoảng loạn thuần túy. Kim loại đã tăng từ $430 đến 1.200 đô la trong 5 năm. Lehman Brothers phá sản, các ngân hàng trung ương mua vào như điên. Vàng là tài sản duy nhất mà mọi người tin tưởng.

Hành động 2 (2010-2015): Cao nguyên nhàm chán Các thị trường đã phục hồi, Fed đã điều chỉnh lãi suất, vàng đã bị mắc kẹt giữa $1.000-$1.200. Đó là giai đoạn phòng thủ của nó: bảo vệ nhưng không kích thích.

Hành động 3 (2015-2020): Sự trở lại của anh hùng Cuộc chiến thương mại Trung Quốc-Mỹ + nợ công bùng nổ + lãi suất thấp + đại dịch = vàng lại tỏa sáng. Năm 2020 lần đầu tiên vượt qua $2.000. Xác nhận vai trò của nó: tài sản trong khủng hoảng.

Hành động 4 (2020-2025): Cuộc nổ không phanh Từ 1.900 đô la đến 4.200 đô la trong 5 năm = +124%. Đây là hiệu suất tương đối tốt nhất của thế kỷ này đối với kim loại. Lý do? Lạm phát tăng vọt + lãi suất ở mức thấp lịch sử + căng thẳng địa chính trị cao.

Tại sao vàng luôn thắng khi quan trọng

Hãy xem chuyện gì xảy ra vào năm 2008: trong khi các sàn giao dịch giảm 30%+, vàng chỉ giảm nhẹ 2%. Vào năm 2020, khi mọi thứ bị ngưng trệ vì sự không chắc chắn, nó lại đóng vai trò như một nơi trú ẩn. Đây không phải là phép thuật, mà là tâm lý học.

Bốn siêu năng lực của vàng:

1. Lãi suất thực âm → Khi trái phiếu không mang lại cho bạn gì cả ( hoặc ít hơn nếu bạn điều chỉnh theo lạm phát), vàng sẽ tăng giá. 10 năm qua: Fed đã bơm QE một cách ồ ạt, lãi suất thực giảm xuống mức thấp. Bùng nổ cho vàng.

2. Đô la yếu → Vàng được giao dịch bằng đô la. Đô la yếu = vàng đắt hơn ở các loại tiền tệ khác = nhu cầu tăng. Sau năm 2020, đô la đã sụp đổ, vàng tăng vọt.

3. Lạm phát → Khi giá cả tăng vọt, mọi người tìm cách bảo vệ mình. Vàng là công cụ phòng ngừa cổ điển. Đại dịch + chi tiêu công khổng lồ = nỗi sợ hãi về lạm phát = tìm kiếm nơi trú ẩn.

4. Địa chính trị hỗn loạn → Chiến tranh, trừng phạt, căng thẳng. Các ngân hàng trung ương của các quốc gia đang phát triển mua vàng để không phụ thuộc vào đô la. Đó là tiền của sự thiếu tin cậy.

Vàng trong danh mục của bạn: 5% hay 10%?

Các cố vấn khuyên nên 5-10% vào vàng (vật chất, ETFs hoặc quỹ). Đây không phải là cách để làm giàu nhanh chóng. Đây là bảo hiểm thầm lặng bảo vệ khi mọi thứ đang lung lay.

Lợi thế chính: tính thanh khoản toàn cầu. Trong bất kỳ cuộc khủng hoảng nào, ở bất kỳ quốc gia nào, bạn có thể chuyển đổi vàng thành tiền mặt mà không gặp trở ngại. Khác với cổ phiếu hoặc trái phiếu có thể bị đóng băng trong những thời điểm hoảng loạn.

Cốt lõi của vấn đề

Vàng không tạo ra cổ tức hay lãi suất. Lợi nhuận của nó phụ thuộc vào một điều gì đó sâu xa hơn: niềm tin. Khi nó biến mất ( vì lạm phát, nợ nần, chính trị, chiến tranh), kim loại lại trở lại cuộc chơi.

20 năm dữ liệu chứng minh: thắng lợi khi cần thiết. Không phải ngẫu nhiên mà vào năm 2024-2025, với lạm phát phi mã, lãi suất thấp và căng thẳng toàn cầu, vàng đang phá vỡ kỷ lục. Các nhà đầu tư thông minh biết điều đó: trong một thế giới ít ổn định hơn, bảo hiểm lâu đời nhất trên thị trường vẫn tiếp tục tăng giá trị.