Tổng quan cuộc gọi thu nhập Q2 2025 của Imperial Petroleum (IMPP)

Những điểm nổi bật

Imperial Petroleum đã mở rộng đội tàu của mình một cách đáng kể, bổ sung bảy tàu chở hàng khô trong quý 2 năm 2025. Bước đi chiến lược này đã tăng tổng số tàu của công ty lên mười chín chiếc, không phải do Trung Quốc sản xuất, đánh dấu mức tăng trưởng đáng kể 56%. Tuy nhiên, do hầu hết các tàu mới được giao muộn trong quý, tác động ngay lập tức của chúng đến thu nhập là hạn chế.

Hiệu suất tài chính

Mặc dù điều kiện thị trường đầy thách thức, Imperial Petroleum đã thể hiện sự kiên cường trong quý 2 năm 2025:

• Lợi nhuận ròng đạt 12,8 triệu USD, với lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu là 0,36 USD
• Khả năng sinh lời cải thiện 13% so với quý 1 năm 2025
• Doanh thu đạt 36,3 triệu USD, giảm 22,8 triệu USD so với cùng kỳ năm trước do tỷ lệ thị trường thấp hơn
• Giá thuê thời gian hàng ngày trung bình khoảng 20.700 USD, giảm từ 35.200 USD trong quý 2 năm 2024
• Đã tạo ra $42 triệu trong dòng tiền hoạt động cho nửa đầu năm 2025
• EBITDA cho Q2 là 17,1 triệu đô la, với EBITDA sáu tháng là 31,8 triệu đô la

Đội tàu và Vị trí Thị trường

Giá trị sổ sách đội tàu của công ty đã tăng đáng kể lên khoảng $350 triệu, tăng 55% so với quý trước và 68% so với cuối năm 2024. Khoảng 80% đội tàu hiện đang dưới hợp đồng thuê thời gian, với các tàu hàng khô trên các hợp đồng ngắn hạn và năm tàu chở sản phẩm trên các hợp đồng thuê thời gian.

Động lực thị trường

Mặc dù có một số biến động, nhưng tỷ lệ thị trường cho cả tàu chở dầu và tàu chở hàng khô đều thể hiện sức mạnh:

• Doanh thu của tàu Supramax cao hơn khoảng 30% so với mức trung bình của mười năm.
• Giá cước tàu chở hàng sản phẩm cao hơn trung bình mười năm khoảng 15%.
• Cuộc xung đột ngắn giữa Israel và Iran vào tháng Sáu đã dẫn đến sự gia tăng giá cước tàu chở dầu

Vị trí tài chính và định giá

Imperial Petroleum duy trì vị trí tài chính vững mạnh:

• Bảng cân đối kế toán không nợ với vốn lưu động dương
• Tiền mặt và các khoản tương đương khoảng $212 triệu vào cuối Q2
• Ban quản lý ước tính giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu khoảng $13.5 tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025

Triển vọng Ngành

Thị trường tàu chở dầu toàn cầu bước vào nửa cuối năm 2025 với triển vọng tích cực, mặc dù các rủi ro về địa chính trị và chính sách thương mại vẫn là những yếu tố quan trọng. Thị trường hàng khô đã cho thấy dấu hiệu phục hồi, với khối lượng thương mại tăng 2% so với cùng kỳ năm trước kể từ tháng 7 năm 2025.

Nhận định của Ban quản lý

Giám đốc điều hành Harry Vafias nhấn mạnh về khả năng sinh lời và vị thế tiền mặt mạnh mẽ của công ty, trong khi Giám đốc tài chính Fenia Sakellari cho biết rằng giá cổ phiếu hiện tại có thể không phản ánh đầy đủ tiềm năng sinh lời của công ty.

Kết luận

Kết quả Q2 2025 của Imperial Petroleum cho thấy khả năng của công ty trong việc điều hướng những điều kiện thị trường đầy thách thức trong khi theo đuổi sự tăng trưởng chiến lược. Sự mở rộng đội tàu đáng kể định vị công ty cho khả năng tăng trưởng thu nhập trong tương lai, mặc dù tác động đầy đủ của những bổ sung này vẫn chưa được nhận ra. Sự tập trung của ban quản lý vào việc duy trì bảng cân đối tài chính mạnh mẽ và tăng cường phạm vi hợp đồng thời gian cho thấy một cách tiếp cận thận trọng nhưng lạc quan đối với những bất ổn của thị trường.