Sự Tăng Trưởng Ấn Tượng Của UiPath: Một Cái Nhìn Gần Hơn

Hiệu suất Q2 vượt kỳ vọng

UiPath, nền tảng tự động hóa doanh nghiệp, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng 5.8% vào lúc 11:33 sáng EDT thứ Sáu, sau khi công bố kết quả quý hai. Hiệu suất của công ty đã vượt qua dự đoán của các nhà phân tích, thách thức những lo ngại về mối đe dọa tiềm tàng của trí tuệ nhân tạo sinh ra đối với các mô hình kinh doanh phần mềm như một dịch vụ.

Kết hợp Tự động hóa với AI

Trong quý thứ hai, UiPath báo cáo doanh thu tăng 14,4%, đạt $362 triệu. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu của công ty đã tăng đáng kể, từ 0,04 đô la lên 0,15 đô la, mặc dù xuất phát từ mức thấp. Cả hai con số đều vượt xa mong đợi của thị trường.

Doanh thu định kỳ hàng năm của công ty (ARR) đã tăng 11%. Nhìn về phía trước, ban quản lý dự kiến doanh thu định kỳ hàng năm trong khoảng từ 1,834 tỷ đô la đến 1,839 tỷ đô la cho năm tài chính hiện tại, tương ứng với mức tăng trưởng 10,2% ở mức trung bình.

UiPath dường như đã tích hợp thành công AI tác động vào phần mềm tự động hóa của mình, tận dụng AI thay vì bị gián đoạn bởi nó. Trong cuộc gọi hội nghị, Giám đốc điều hành Daniel Dines đã nhấn mạnh, “Các giải pháp AI và tác động của chúng đang thúc đẩy việc thắng thầu và tăng kích thước thỏa thuận nhanh hơn so với các cam kết tự động hóa truyền thống, hiện chiếm một phần ngày càng tăng trong hoạt động thương mại của chúng tôi.”

Một Bước Ngoặt Cho UiPath?

Mặc dù hiệu suất mạnh mẽ của UiPath chắc chắn là một yếu tố trong sự tăng giá cổ phiếu của nó, nhưng đáng lưu ý rằng công ty đã phải đối mặt với những thách thức trong năm 2025. Ngay cả với sự tăng trưởng hôm nay, cổ phiếu đã giảm 11% trong năm nay.

Ngành phần mềm đã phải đối mặt với những khó khăn vào năm 2025, khi các nhà phát triển mô hình AI sinh tạo như OpenAI tiến vào các sản phẩm doanh nghiệp, có khả năng trở thành đối thủ trong tương lai.

Mối đe dọa cạnh tranh này dường như được phản ánh trong định giá của UiPath. Công ty hiện đang giao dịch ở mức chỉ 3,3 lần doanh thu định hướng hàng năm (ARR) dự kiến của năm nay. Xét đến vị thế tiền mặt mạnh mẽ của UiPath với 1,45 tỷ đô la và không có nợ, tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên ARR của nó còn thấp hơn nữa ở mức 2,5 lần.

Nếu UiPath có thể tận dụng hiệu quả AI và duy trì lợi thế cạnh tranh của mình, cổ phiếu có thể đại diện cho giá trị đáng kể. Tuy nhiên, có thể mất vài năm để đánh giá đầy đủ tiềm năng này, có thể giữ định giá ở mức chiết khấu trong tương lai gần.