Marathon Petroleum giảm mạnh hơn thị trường: Nhà đầu tư có nên lo lắng?

Nhìn vào hiệu suất gần đây của Marathon Petroleum, tôi thấy nó giảm xuống 191.54 đô la, Thả 1.02% trong một phiên giao dịch. Sự suy giảm này tác động mạnh hơn so với mức dip khiêm tốn 0.38% của chỉ số S&P 500, trong khi các cổ phiếu công nghệ trong Nasdaq giảm 0.67%. Thành thật mà nói, sự tương phản này khiến tôi tự hỏi liệu có điều gì cụ thể đang ảnh hưởng đến MPC hay đây chỉ đơn thuần là tiếng ồn của thị trường.

Dù gặp phải khó khăn hàng ngày, nhưng hiệu suất hàng tháng của MPC lại kể một câu chuyện khác. Cổ phiếu đã tăng ấn tượng 6.8% trong tháng qua, vượt xa cả các đối thủ trong ngành năng lượng (tăng 3.6%) và S&P 500 (tăng 4.06%). Hiệu suất mâu thuẫn giữa ngắn hạn và trung hạn này tạo ra một sự căng thẳng thú vị cho các nhà đầu tư như tôi, những người đang cố gắng hiểu rõ hơn về quỹ đạo của cổ phiếu.

Báo cáo thu nhập sắp tới vào ngày 4 tháng 11 sẽ rất quan trọng. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận đạt 2,94 USD mỗi cổ phiếu - tăng đáng kể 57,22% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, doanh thu được dự kiến sẽ giảm 12,88% xuống còn 30,82 tỷ USD. Sự kết hợp kỳ lạ này giữa lợi nhuận tăng trong khi doanh thu giảm đặt ra câu hỏi về tính bền vững thực sự của những cải thiện biên lợi nhuận của họ.

Trong cả năm tài chính, các dự báo trông kém tươi sáng hơn. Các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận là 9,04 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu là 124,98 tỷ USD, tương ứng với mức giảm 4,94% và 10,99%. Tôi thấy lo ngại rằng mặc dù có sự gia tăng lợi nhuận trong ngắn hạn, triển vọng dài hạn lại cho thấy sự co lại.

Điều đặc biệt thú vị là tâm lý của các nhà phân tích đã được cải thiện, với ước tính EPS tăng 20.27% trong tháng qua. Tuy nhiên, MPC hiện đang có Zacks Rank #3 (Hold) - không hẳn là một sự ủng hộ mạnh mẽ. Các chỉ số định giá cũng khiến tôi phải suy nghĩ: giao dịch với P/E Tương lai là 21.4, MPC yêu cầu một khoản phí cao hơn so với trung bình ngành là 16.25. Càng đáng lo ngại hơn là tỷ lệ PEG của nó là 3.25, gấp hơn hai lần so với trung bình ngành là 1.57.

Ngành lọc dầu tự nó xếp hạng tốt (#24 trong số 250+ ngành, nằm trong top 10%. Nhưng tôi nghi ngờ liệu MPC có đại diện cho cơ hội tốt nhất trong lĩnh vực mạnh mẽ này hay không, xét về đánh giá cao và triển vọng tăng trưởng không đồng đều.

Cảm nhận của tôi? Sức mạnh gần đây của cổ phiếu có thể nhiều hơn về việc xoay vòng ngành hơn là cơ sở của công ty. Tôi sẽ chờ báo cáo thu nhập sắp tới trước khi thực hiện bất kỳ động thái nào trên MPC.