Phân tích cơ bản của Benjamin Graham Qua Đôi Mắt Của Tôi: OPEN

Nhìn vào OPENDOOR TECHNOLOGIES INC (OPEN), tôi bị ấn tượng bởi cách mà công ty tăng trưởng vốn trung bình này trong lĩnh vực hoạt động bất động sản đáp ứng các tiêu chí giá trị nghiêm ngặt của Graham. Với việc AMD tăng 3.47% và NVDA tăng 2.80% hôm nay, cú nhảy 3.83% của OPEN đã thu hút sự chú ý của tôi.

Phương pháp của Graham - mà tôi đã nghiên cứu kỹ lưỡng - chỉ cho OPEN một điểm số 57%. Thất vọng, nhưng không bất ngờ. Công ty vượt qua một số bài kiểm tra quan trọng: vị trí ngành phù hợp, doanh số bán hàng vững chắc, tỷ lệ hiện tại lành mạnh và nợ phải chăng so với tài sản hiện tại ròng.

Nơi mà OPEN gặp khó khăn nghiêm trọng là ở ba chỉ số quan trọng: tăng trưởng EPS dài hạn (fail), tỷ lệ P/E (fail), và tỷ lệ giá/sổ sách (fail). Đây không phải là những vấn đề nhỏ - chúng là cốt lõi trong triết lý của Graham.

Tôi không thể không cảm thấy hoài nghi. Graham đã xây dựng tài sản của mình bằng cách đăng tải lợi nhuận hàng năm 20% từ năm 1936 đến 1956, (đè bẹp tỷ lệ 12,2% của thị trường ) bằng cách tránh chính loại công ty này. Sau khi vượt qua cuộc Đại Suy thoái và khó khăn tài chính cá nhân, Graham đã phát triển một sự ghét bỏ gần như bệnh hoạn đối với những câu chuyện tăng trưởng mà không có giá trị cơ bản làm nền tảng.

Liệu "Người sáng lập Đầu tư Giá trị" có chạm vào OPEN hôm nay không? Không có cơ hội. Cổ phiếu có thể đang lên cao cùng với những cái tên công nghệ khác, nhưng nó thiếu sự ổn định lợi nhuận và các đặc điểm giá trị mà Graham yêu cầu.

Đối với các nhà đầu tư bị cuốn hút bởi biến động giá của OPEN, hãy nhớ những gì Graham đã dạy cho học trò nổi tiếng của ông, Warren Buffett: giá là những gì bạn trả, giá trị là những gì bạn nhận được. Dựa trên những chỉ số này, bạn đang trả rất nhiều nhưng nhận lại giá trị đáng ngờ.