Khám Phá ETF Vàng Ngược: Một Chiến Lược Kịp Thời?

Ngày 13 tháng 10 năm 2025 — 08:55 sáng EDT

Kim loại quý đã trải qua một thời kỳ khó khăn trong những năm gần đây. Vàng, thường được coi là một công cụ phòng ngừa lạm phát, đã làm thất vọng các nhà đầu tư bất chấp tỷ lệ lạm phát tăng vọt. Sự mở cửa trở lại của các nền kinh tế, tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, nhu cầu tiêu dùng cao, thị trường chứng khoán tăng trưởng, đồng đô la mạnh lên, và dự đoán về một Cục Dự trữ Liên bang thắt chặt hơn đều góp phần gây áp lực giảm giá lên vàng.

Trong khi thị trường cổ phiếu đối mặt với nhiều trở ngại, hiệu suất của vàng vẫn tương đối trầm lắng. Quỹ ETF SPDR Gold Shares, một quỹ vàng nổi bật, đã không đạt được hiệu suất tốt hơn so với thị trường chung. Tuy nhiên, kim loại màu vàng đã cung cấp một mức độ bảo vệ danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư.

Khi chúng ta tiến về phía trước, các nhà đầu tư trên thị trường rất quan tâm đến triển vọng cho các khoản đầu tư ETF vàng. Hãy cùng xem xét bối cảnh hiện tại một cách kỹ lưỡng hơn.

Vàng đạt mức thấp nhiều tuần

Giá vàng đã trải qua một sự giảm giá kéo dài, đạt mức thấp nhất trong vài tuần qua. Sự sụt giảm này được cho là do đồng đô la mạnh hơn và những kỳ vọng về việc tăng lãi suất thêm nữa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nhằm chống lại lạm phát dai dẳng, theo các nguồn tin tài chính.

Một đồng đô la mạnh lên, đã đạt mức cao nhất trong hơn một tháng so với các đồng tiền chính khác, đã làm cho vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ ngoại tệ. Hơn nữa, lợi suất trái phiếu kho bạc chuẩn đã tăng lên mức cao nhất trong những tuần gần đây, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lãi như vàng.

Dự báo kinh tế cho thấy Fed có thể thực hiện một đợt tăng lãi suất đáng kể khác trong tương lai gần, do lạm phát cao và những lo ngại ngày càng tăng về khả năng suy thoái. Các nhà tham gia thị trường hiện đang định giá xác suất cho các kịch bản tăng lãi suất khác nhau, phản ánh những bình luận diều hâu gần đây từ các quan chức Fed.

Độ nhạy của vàng đối với việc tăng lãi suất của Mỹ đã được xác lập rõ ràng, vì lãi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không mang lại lãi suất như vàng.

Quỹ ETF Vàng Đảo Ngược: Một Chiến Lược Tiềm Năng

Trong bối cảnh thị trường hiện tại, các nhà đầu tư có thể xem xét các quỹ ETF vàng ngược như một phương tiện để có thể tận dụng sự biến động giá vàng. Dưới đây là một số lựa chọn để xem xét:

ProShares UltraShort Gold (GLL) Quỹ này nhằm mục tiêu mang lại hiệu suất hàng ngày đảo ngược gấp đôi của Chỉ số con Vàng Bloomberg, được dựa trên Giá vàng London. ETF này có tỷ lệ chi phí là 0,95%.

DB Gold Double Short Exchange Traded Notes (DZZ) ETN này cung cấp khả năng tiếp xúc ngược có đòn bẩy với giá vàng, dựa trên Chỉ số Hàng hóa Lỏng Deutsche Bank - Lợi suất Tối ưu Vàng. Nó có tỷ lệ chi phí là 0.75%.

DB Gold Short Exchange Traded Notes (DGZ) Tương tự như DZZ, ETN này cung cấp sự tiếp xúc ngược với giá vàng mà không có đòn bẩy, dựa trên cùng một chỉ số. Nó cũng có tỷ lệ chi phí là 0,75%.

Các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của mình trước khi tham gia vào các chiến lược ETF chuyên biệt này. Điều quan trọng cần lưu ý là các ETF ngược và đòn bẩy được thiết kế cho giao dịch ngắn hạn và có thể không phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn.

Như mọi khi, điều kiện thị trường có thể thay đổi nhanh chóng, và hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai. Khuyến nghị nên tham khảo ý kiến của một cố vấn tài chính trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.