Cổ phiếu SMCI: Tại sao tôi lạc quan mặc dù trải qua nhiều thăng trầm

Sau khi chứng kiến cổ phiếu của Super Micro Computer lao dốc từ gương mặt yêu thích của AI trở thành người bị ruồng bỏ, tôi tin rằng chúng ta đang chứng kiến một cơ hội mua sắm tuyệt vời. Cổ phiếu đã phục hồi từ mức thấp nhất vào tháng 11 là $17.25 lên trên $40, nhưng sự phục hồi này chỉ mới bắt đầu.

Cơn bão tâm lý đã tạo ra một cơn bão hoàn hảo của sự hoảng loạn. Khi Ernst & Young từ chức vì những lo ngại về quản trị, nhiều nhà đầu tư đã bỏ chạy. Tuy nhiên, điều tồi tệ nhất có vẻ đã qua.

Tại sao tôi lại tích lũy SMCI cho năm 2025? Bằng chứng là rất thuyết phục:

Hạn chót của Nasdaq vào ngày 25 tháng 2 cho việc tuân thủ báo cáo tài chính ngày càng trở nên khả thi. Những phát biểu gần đây của CEO Charles Liang cho thấy họ sẽ đạt được mục tiêu này và tránh được kịch bản bị hủy niêm yết đáng sợ.

Ủy ban đặc biệt điều tra quản lý không tìm thấy bằng chứng gian lận - một sự minh oan quan trọng mà Phố Wall đang từ từ tiêu hóa. Việc bổ nhiệm BDO làm kiểm toán viên mới mang lại uy tín cho các báo cáo tài chính của họ.

Các yếu tố cơ bản trong kinh doanh của SMCI vẫn tuyệt vời. Quan hệ đối tác của họ với NVIDIA giúp họ đứng ở vị trí hoàn hảo trong thị trường máy chủ AI, nơi họ hiện đang nắm giữ chỉ 10% thị phần - có nhiều cơ hội mở rộng. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu 34% của họ vượt xa mức trung bình ngành là 20.3%.

Các chỉ số định giá kêu gọi "món hời" - SMCI giao dịch chỉ với 12,2 lần lợi nhuận dự kiến so với mức 16,7 lần của ngành. Các nhà phân tích đã đặt mục tiêu giá lên tới 100 đô la, hơn gấp đôi mức hiện tại.

Tôi đã thấy quá nhiều nhà đầu tư hoảng sợ bán tháo ở đáy, chỉ để bỏ lỡ sự phục hồi. Những rắc rối của SMCI là có thật nhưng có thể giải quyết được, trong khi vị thế của họ trong cơn sốt hạ tầng AI vẫn vững vàng. Phương trình rủi ro/phần thưởng đã chuyển biến mạnh mẽ theo hướng có lợi cho chúng ta.

Khi nỗi sợ chiếm lĩnh thị trường, tôi tìm kiếm những doanh nghiệp vững mạnh đang đối mặt với những vấn đề tạm thời. SMCI hoàn toàn phù hợp với hồ sơ này và tôi đang định vị theo cách có thể là một trong những câu chuyện trở lại tốt nhất của năm 2025.