Hướng dẫn bố trí tài sản mã hóa trước thềm sự biến đổi lớn của thị trường khi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất.

Dữ liệu mới nhất cho thấy, thị trường gần như đã định hình kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ giảm lãi suất vào tháng 10 - công cụ "FedWatch" của CME cho thấy xác suất giảm 25 điểm cơ bản lên tới 98,3%, tăng từ 94,6% so với một tuần trước.

Một, tại sao lần hạ lãi suất này đáng chú ý?

Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn thành lần giảm lãi suất đầu tiên cho năm 2025 vào tháng 9. Và hành động sắp tới này có ý nghĩa đặc biệt là:

· Chính sách chuyển hướng rõ ràng: Cục Dự trữ Liên bang đã xóa bỏ cụm từ "giữ vững thị trường lao động" trong tuyên bố, thay vào đó chỉ ra rằng "tăng trưởng việc làm đã chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp tăng", có ý nghĩa tín hiệu đáng kể.
· Chuyển trọng tâm: Giữa nhiệm vụ kép là lạm phát và việc làm, chính sách rõ ràng nghiêng về việc bảo vệ thị trường việc làm.
· Hình thành đồng thuận nội bộ: Hầu hết các quan chức đều cho rằng việc nới lỏng chính sách tiền tệ thêm trong năm là phù hợp.

Hai, gương lịch sử: Hiệu suất thị trường mã hóa trong chu kỳ giảm lãi suất

Kinh nghiệm lịch sử tuy không đơn giản lặp lại, nhưng thường có âm điệu tương tự. Nhìn lại diễn biến thị trường sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bắt đầu "cắt giảm lãi suất phòng ngừa" vào năm 2019:
Bitcoin đã khởi động sau khi trải qua gần nửa năm tích lũy trong biến động, từ mức thấp khoảng 7000 đô la vào cuối năm, với tổng mức tăng vượt quá 300%.

Đợt hạ lãi suất này dự kiến sẽ thúc đẩy thị trường mã hóa từ ba phương diện:

1. Giải phóng thanh khoản: Môi trường lãi suất thấp làm giảm chi phí tài chính, thúc đẩy dòng tiền chảy vào các tài sản có rủi ro cao và tiềm năng lớn để tìm kiếm lợi nhuận.
2. Ảnh hưởng của tỷ giá đô la: Việc giảm lãi suất thường gây áp lực lên đồng đô la, qua đó nâng cao sức hấp dẫn toàn cầu của các tài sản mã hóa được định giá bằng đô la.
3. Cấu hình tổ chức sâu sắc: Tài sản mã hóa đang dần chuyển từ "tuỳ chọn thử nghiệm" trong cấu hình tài sản doanh nghiệp sang "cấu hình chiến lược".

Ba, cơ hội ẩn chứa trong sự khác biệt: Tổng quan về các quan điểm nội bộ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ

Mặc dù có khả năng cắt giảm lãi suất rất cao, nhưng bên trong Cục Dự trữ Liên bang có sự khác biệt rõ ràng về con đường tương lai:
Trong số 19 quan chức tham dự vào tháng 9, hơi quá nửa dự đoán trong năm nay sẽ có ít nhất hai lần giảm lãi suất nữa, nhưng cũng có một số quan chức cho rằng đến năm 2025 chỉ sẽ giảm lãi suất một lần hoặc không thay đổi.

Sự khác biệt này tự nó tạo ra những cơ hội giao dịch tiềm năng. Ví dụ, thành viên hội đồng mới Stephen Milan từng đề xuất giảm lãi suất 50 điểm cơ bản một cách mạnh mẽ; một số quan chức lo ngại về áp lực của lãi suất cao đối với thị trường việc làm, trong khi một số khác vẫn cảnh giác với rủi ro lạm phát.

Bốn, cột mốc: "tiền thông minh" đã bắt đầu hành động

Sự biến động của thị trường thường là thước đo giá trị của vốn. Trong thời gian điều chỉnh giá Bitcoin từ ngày 25-26 tháng 9, các nhà đầu tư tổ chức đã thể hiện một tư duy hành động hoàn toàn khác biệt so với nhà đầu tư nhỏ lẻ:
Ngày 25 tháng 9, quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ ghi nhận tổng cộng 241 triệu USD dòng tiền ròng. Trong đó, dòng tiền vào của IBIT thuộc BlackRock đạt gần 129 triệu USD trong một ngày. Điều này rõ ràng cho thấy, các tổ chức coi sự điều chỉnh ngắn hạn của thị trường là cơ hội để đầu tư.

V. Triển vọng tương lai: Không chỉ dừng lại ở một lần cắt giảm lãi suất

Thị trường dự đoán rằng bước đi nới lỏng của Cục Dự trữ Liên bang có thể không dừng lại ở tháng 10:

· Xác suất cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10: 98.3%
· Xác suất giảm lãi suất tích lũy 50 điểm cơ bản đến tháng 12: 82.0%
Điều này có nghĩa là, nhiều tính thanh khoản hơn sẽ đổ vào thị trường trong tương lai.

Sáu, Đề xuất chiến lược cho nhà đầu tư

Đối mặt với sự chuyển biến môi trường vĩ mô sắp tới, có thể xem xét điều chỉnh từ một số phương diện sau:

1. Tập trung vào tài sản cốt lõi: Trong thị trường được thúc đẩy bởi thanh khoản, Bitcoin, Ethereum và các tài sản mã hóa chính khác thường được ưa chuộng hơn.
2. Theo dõi động thái của tổ chức: Theo dõi chặt chẽ tình hình phân bổ mã hóa tài sản trong báo cáo tài chính của công ty niêm yết và dòng tiền của quỹ ETF Bitcoin để đánh giá xu hướng.
3. Kiên trì phân bổ cân bằng: Trong khi tăng cường exposure tài sản mã hóa, nhất định phải duy trì sự phân tán của toàn bộ danh mục đầu tư, quản lý rủi ro.
4. Giữ kiên nhẫn chiến lược: Tác động tích cực của việc giảm lãi suất thường cần thời gian để hiện rõ trên toàn thị trường, tuyệt đối không được theo đuổi tăng giá rồi bán tháo.

Tóm tắt

Việc Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất đã trở thành một sự kiện có xác suất cao, chúng ta đang đứng ở một điểm chuyển giao chính trong chính sách vĩ mô. Tính thanh khoản rẻ, nhu cầu từ các tổ chức tiếp tục và sự khám phá toàn cầu về các giải pháp tài chính truyền thống thay thế, cùng nhau tạo nên nền tảng phát triển mới cho thị trường mã hóa.

Đối với những nhà đầu tư có tầm nhìn, thời điểm này chính là thời điểm then chốt để xem xét và tối ưu hóa việc phân bổ tài sản mã hóa của mình.