Cổ tức bất động sản duy nhất đáng mua bất chấp sự giảm gần đây của nó

Điểm chính

• Realty Income đã liên tục tăng cổ tức trong hơn 30 năm
• Sự giảm giá 9% hiện tại tạo ra một điểm vào hấp dẫn với lợi suất 5,5%
• Tiềm năng tăng trưởng khổng lồ $14 nghìn tỷ trên nhiều thị trường

Realty Income (NYSE: O) nổi bật như một trong những người trả cổ tức đáng tin cậy nhất trong lĩnh vực bất động sản. Với 131 lần tăng cổ tức kể từ khi lên sàn vào năm 1994 và tăng hàng quý hơn 27 năm liên tiếp, họ đã xây dựng được một hồ sơ ấn tượng. Hiện đang giao dịch thấp hơn 9% so với mức cao gần đây, người trả cổ tức hàng tháng này trông đặc biệt hấp dẫn.

Mặc dù giá giảm, nhưng các yếu tố cơ bản của Realty Income vẫn vững chắc. Họ đã tạo ra 2,11 USD trên mỗi cổ phiếu trong FFO điều chỉnh trong nửa đầu năm 2025, duy trì tỷ lệ lấp đầy 98,6% và đã thu hút 2,5 tỷ USD đầu tư mới - vượt qua các mục tiêu ban đầu của họ. Hiệu suất mạnh mẽ này đã cho phép bốn lần tăng cổ tức trong năm nay, tổng cộng tăng trưởng 3,7% trong vòng mười hai tháng.

Dưới $59 mỗi cổ phiếu, quỹ đầu tư bất động sản (REIT) giao dịch ở mức thấp hơn 14 lần FFO điều chỉnh - rẻ hơn đáng kể so với mức trung bình của REIT S&P 500 là 18 lần FFO. Định giá này trông đặc biệt hấp dẫn với triển vọng tăng trưởng của họ.

Tôi đặc biệt ấn tượng với chiến lược mở rộng của họ. Với hơn 15.600 bất động sản trải dài trên chín quốc gia trị giá khoảng $61 tỷ, họ đã đa dạng hóa ra ngoài thị trường bán lẻ ở Mỹ vào các thị trường châu Âu, bất động sản casino và các trung tâm dữ liệu. Châu Âu một mình đã chiếm 76% trong các khoản đầu tư quý gần đây của họ, khai thác vào lợi suất cao hơn ở nước ngoài.

Bảng cân đối kế toán vững chắc của họ cung cấp sự linh hoạt dồi dào cho các vụ mua lại, trong khi quỹ vốn tư nhân mới của họ tạo ra khả năng đầu tư bổ sung mà không làm loãng cổ đông. Những lợi thế này định vị họ hoàn hảo để tận dụng những gì họ ước tính là một thị trường tổng thể có thể tiếp cận trị giá $14 triệu.

Trong khi hầu hết các nhà đầu tư tập trung vào các cổ phiếu công nghệ nổi bật, cỗ máy cổ tức yên tĩnh này vẫn tiếp tục mang lại tăng trưởng thu nhập ổn định. Sự yếu kém về giá hiện tại tạo ra một cơ hội hiếm có để mua một nhà sản xuất thu nhập hàng đầu có thể tài trợ cho hàng thập kỷ chi phí trong tương lai.

Đối với những ai đang tìm kiếm thu nhập thụ động đáng tin cậy với tiềm năng tăng trưởng khiêm tốn, định giá và lợi suất hiện tại của Realty Income khiến nó trở thành một khoản đầu tư dài hạn hấp dẫn. Khác với nhiều cổ phiếu cổ tức cuối cùng suy giảm, cơ hội thị trường khổng lồ và mô hình kinh doanh đã được chứng minh của họ gợi ý rằng họ chỉ mới bắt đầu.