Cổ phiếu Palo Alto Networks có phải là một khoản đầu tư thông minh ngay bây giờ không?

Thị trường an ninh mạng đang chuẩn bị cho sự tăng trưởng bùng nổ, dự kiến sẽ gần như gấp ba lần từ $194 tỷ lên $563 tỷ vào năm 2032, chủ yếu được thúc đẩy bởi những tiến bộ trong AI. Là một người đã theo dõi lĩnh vực này chặt chẽ, tôi đặc biệt quan tâm đến cách mà Palo Alto Networks đang định vị mình trong bối cảnh đang phát triển này.

Việc Palo Alto gần đây mua lại CyberArk với giá $25 tỷ đã khiến cổ phiếu giảm mạnh từ mức đỉnh 210,39 USD vào tháng 7. Tôi thừa nhận rằng tôi đã hoài nghi về một thương vụ lớn như vậy - đây là thương vụ lớn nhất mà CEO Nikesh Arora đã thực hiện kể từ khi nắm quyền vào năm 2018. Nhưng nhìn sâu hơn, động thái này một cách chiến lược lấp đầy một khoảng trống quan trọng trong nền tảng của họ, đặc biệt là trong môi trường AI ngày nay.

Bảo mật danh tính không chỉ là một tính năng kiểm tra khác - nó đang trở nên thiết yếu khi các hệ thống AI ngày càng thực hiện các nhiệm vụ cần quyền truy cập vào hệ thống. Nếu không có xác minh danh tính mạnh mẽ, việc phân biệt giữa các hoạt động AI hợp pháp và các cuộc tấn công tiềm ẩn trở nên gần như không thể.

Chiến lược "nền tảng hóa" của Arora đánh dấu một sự chuyển mình mạnh mẽ từ cách tiếp cận lịch sử của Palo Alto trong việc bán các sản phẩm bảo mật độc lập. Thay vì buộc khách hàng phải ghép nối các giải pháp từ nhiều nhà cung cấp khác nhau, họ đang tạo ra một hệ sinh thái bảo mật toàn diện. Những con số cho thấy cách tiếp cận này đang có hiệu quả - doanh thu đã tăng 15% lên 9,2 tỷ USD trong tài khóa 2025, với thu nhập hoạt động gần như gấp đôi lên 1,2 tỷ USD.

Bảng cân đối kế toán của họ cũng trông vững chắc, mặc dù tôi đang theo dõi cách họ sẽ quản lý việc tích hợp CyberArk. Với 23,6 tỷ đô la tài sản so với 15,8 tỷ đô la nợ phải trả (, nhiều trong số đó là doanh thu hoãn lại ), họ đang ở vị trí tài chính mạnh.

Điều thực sự thu hút sự chú ý của tôi là định giá của Palo Alto so với các đối thủ như CrowdStrike và Zscaler. Với tỷ lệ giá trên doanh thu thấp nhất trong ba công ty, PANW hiện tại trông có vẻ bị định giá thấp - đặc biệt khi xem xét dự báo tăng trưởng doanh thu 14% cho năm tài chính 2026.

Cách tiếp cận tiên phong của họ đối với các mối đe dọa từ điện toán lượng tử càng chứng tỏ cam kết của họ trong việc đi trước các rủi ro mới nổi, thay vì chỉ đơn giản là phản ứng với những rủi ro hiện tại.

Trong khi nhiều nền tảng giao dịch quảng bá cổ phiếu an ninh mạng mà không có phân tích hợp lý, Palo Alto Networks thực sự có vẻ như cung cấp một trường hợp đầu tư hấp dẫn ở mức giá hiện tại - tăng trưởng mạnh mẽ, tình hình tài chính lành mạnh, tầm nhìn chiến lược và định giá hợp lý khiến nó xứng đáng được xem xét nghiêm túc.