Sự trở lại của vàng: Hướng dẫn cho các nhà đầu tư lần đầu

Thị trường kim loại quý đang trải qua một đợt tăng trưởng đáng kể. Các nhà đầu tư mới đang đổ xô vào, những người chơi lâu năm đang đạt được những đỉnh cao chưa từng có, và sự không chắc chắn toàn cầu đang thúc đẩy mọi người hướng tới nơi trú ẩn an toàn đã được thử thách theo thời gian này.

Nếu bạn đang cân nhắc về lần đầu tiên tham gia vào đầu tư vàng, bạn không quá muộn, mặc dù có đợt tăng giá gần đây. Để điều hướng hiệu quả trong bối cảnh này, điều quan trọng là hiểu rõ các động lực thị trường hiện tại.

Các nhà đầu tư đang phải đối mặt với những lo ngại về căng thẳng địa chính trị, áp lực lạm phát và các chính sách tiền tệ không rõ ràng. Sự kết hợp của các yếu tố này đã kích thích một cơn sốt vàng, với chỉ số NYSE Arca Gold Miners vượt qua mức cao nhất mọi thời đại, một thành tích chưa từng thấy kể từ cuộc khủng hoảng nợ Eurozone năm 2011 và việc hạ bậc tín dụng của Hoa Kỳ.

Catalyst hiện tại xuất phát từ các xung đột đang diễn ra ở nhiều khu vực và sự không chắc chắn chính trị ảnh hưởng đến các quyết định của ngân hàng trung ương. Đường đi tương lai của lãi suất vẫn còn mờ mịt.

Cổ Phiếu Khai Thác Đạt Đỉnh Mới

Ngành khai thác vàng đang chứng kiến hiệu suất phi thường. Các ông lớn trong ngành đã thấy giá cổ phiếu của họ tăng vọt hơn 80% trong năm nay.

Một tập đoàn khai thác hàng đầu đã báo cáo mức tăng trưởng hơn gấp đôi lợi nhuận cho năm 2024, với các nhà phân tích dự báo mức tăng trưởng thêm 50% trong năm nay. Sự phục hồi ấn tượng này diễn ra sau hai năm hoạt động kém hiệu quả, đẩy cổ phiếu lên mức cao nhất trong hơn ba năm.

Martin Pradier của Veritas Investment Research nhấn mạnh công ty này là lựa chọn hàng đầu của ông, nhờ vào việc gần như gấp đôi lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu so với năm trước. Một đề cập đáng chú ý khác là một công ty khai thác có trụ sở tại Canada, được khen ngợi vì vị trí tài sản chiến lược và sự xuất sắc trong hoạt động.

Cổ phiếu của công ty khai thác mỏ Canada này niêm yết tại Mỹ đã trải qua một đợt tăng trưởng đáng chú ý 90% trong năm nay, đạt mức cao kỷ lục. Tăng trưởng lợi nhuận được kỳ vọng mặc dù sản lượng vàng giảm. Ngay cả những công ty đối mặt với thách thức vận hành cũng đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về giá cổ phiếu, với một công ty lớn tăng 80% kể từ đầu năm bất chấp một khoản chi phí lớn trong báo cáo tài chính quý 2.

Động lực cho sự bùng nổ trên toàn ngành này là giá vàng đang tăng vọt, đã gần đạt 3,600 USD mỗi ounce, tương ứng với mức tăng 35% chỉ trong năm nay. Hiệu suất mạnh mẽ của vàng thường kéo theo sự tăng giá của cổ phiếu khai thác mỏ.

Blair duQuesnay, một chuyên gia tài chính tại Ritholtz Wealth Management, lưu ý rằng vàng đang nhận được sự chú ý tăng cao. Cô nhấn mạnh vai trò lịch sử của nó như một nơi trú ẩn trong thời gian thị trường biến động.

Sameer Samana từ Wells Fargo Investment Institute đồng ý, mô tả vàng như một tài sản trú ẩn an toàn điển hình trong các giai đoạn suy thoái kinh tế. Nghiên cứu từ Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago hỗ trợ quan điểm này, chỉ ra xu hướng của vàng phát triển trong môi trường lãi suất thấp và các giai đoạn bất ổn.

Phân tích chiến lược mới nhất của Wells Fargo cũng chỉ ra rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu đang tăng cường mua vàng. Kết hợp với những căng thẳng địa chính trị, xu hướng này càng củng cố triển vọng về nhu cầu. Không chỉ có các nhà đầu tư bán lẻ thúc đẩy sự gia tăng này; các nhà đầu tư tổ chức cũng đang tăng cường đáng kể vị thế của họ.

ETFs: Lựa Chọn Ưa Thích Hơn Vàng Vật Chất

Đối với những người muốn đầu tư vào vàng, có hai lựa chọn chính: mua vàng vật chất dưới dạng thỏi hoặc đồng xu, hoặc đầu tư vào các sản phẩm tài chính theo dõi giá vàng. Hầu hết các chuyên gia khuyên không nên mua vàng vật chất.

Lý do phía sau khuyến nghị này nằm ở chi phí cao liên quan đến việc lưu trữ và bán vàng vật chất. Phí giao dịch có thể rất lớn, và những lo ngại về an ninh thêm một lớp phức tạp khác. "Sở hữu vàng vật chất kém hiệu quả đáng kể," duQuesnay chỉ ra. Những thách thức về logistics thường khiến các nhà đầu tư ưa thích các quỹ ETF.

Do đó, hầu hết các nhà đầu tư chọn quỹ ETF vàng. Những công cụ tài chính này phản ánh sự biến động giá của vàng trong khi cung cấp tính thanh khoản, hiệu quả thuế và chi phí hợp lý. "Quỹ ETF vàng đại diện cho phương pháp đầu tư thanh khoản nhất, hiệu quả thuế nhất và chi phí hợp lý nhất," duQuesnay nói thêm.

Tuy nhiên, ý kiến khác nhau về việc phân bổ tối ưu vào vàng trong một danh mục đầu tư. Nhiều cố vấn tài chính đề xuất giới hạn sự tiếp xúc với vàng không quá 3% của tổng danh mục đầu tư. Một số người, bao gồm cả duQuesnay, chọn không đưa vàng vào danh mục đầu tư, viện dẫn tính chu kỳ của nó và đặt câu hỏi về tính bền vững của đợt tăng giá hiện tại.

Andrew Musgraves từ VanEck cảnh báo về các mô hình lịch sử, lưu ý rằng trong những đợt tăng giá vàng trước đây, một số công ty đã mở rộng ngân sách của họ quá mức và phải đối mặt với những hậu quả trên thị trường.

Trong chu kỳ hiện tại, các công ty khai thác đã duy trì việc chi tiêu có kỷ luật, tập trung vào việc bảo vệ biên lợi nhuận và tận dụng giá vàng cao để tạo ra lợi nhuận đáng kể.

Mặc dù chiến lược này đã chứng minh được hiệu quả cho đến nay, nhưng sự thành công tiếp theo của nó sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của thị trường trong tương lai và các điều kiện kinh tế.