Vàng vào năm 2025: Đầu tư có còn đáng giá không?

Question

Tôi đã theo dõi thị trường vàng trong nhiều năm và chưa bao giờ thấy một kịch bản nào thú vị như hiện tại. Với kim loại quý này đạt mức cao kỷ lục gần 4.000 USD mỗi ounce, nhiều người tự hỏi: liệu có còn đáng để đầu tư không? Kinh nghiệm của tôi cho biết là có, nhưng kèm theo những lưu ý quan trọng.

Vàng giữ vị trí "nơi trú ẩn an toàn" vì những lý do chính đáng. Trong bối cảnh lạm phát toàn cầu trung bình 4,8% ở các nền kinh tế mới nổi, căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và Đông Âu, cùng với việc đồng đô la mất 12% giá trị so với các đồng tiền châu Á vào năm 2024, kim loại màu vàng tỏa sáng như một lựa chọn bảo vệ.

Tôi không thể bỏ qua sự tăng giá ấn tượng 18% vào năm 2024, vượt qua các chỉ số cổ phiếu truyền thống. Tính thanh khoản cũng rất đáng kinh ngạc - thị trường toàn cầu giao dịch 150 tỷ USD mỗi ngày theo Hội đồng Vàng Thế giới.

Cách đầu tư vào kim loại quý

Có nhiều cách để đầu tư vốn của bạn vào vàng mà không cần phải lưu trữ thanh vàng tại nhà:

Cổ phiếu của các công ty khai thác: Vale đã mở rộng các dự án tại Pará với sản lượng 1,5 triệu ounce mỗi năm, trong khi Newmont Corporation trả cổ tức 3,5% mỗi năm.
ETFs: GoldBR trên B3 có phí quản lý chỉ 0,3%, trong khi SPDR Gold Shares giờ cho phép resGate một phần vàng vật chất cho các nhà đầu tư lớn.
Hợp đồng tương lai: Kích thước tiêu chuẩn là 100 ounce troy (US$ 216.970 vào tháng 7/2025), nhưng hợp đồng mini 10 ounce có sẵn cho các nhà đầu tư nhỏ.
CFDs: Cho phép giao dịch số lượng nhỏ với đòn bẩy, nhưng cẩn thận - rủi ro tỷ lệ thuận cao hơn.

Điều gì thực sự ảnh hưởng đến giá vàng?

Phân tích một cách lạnh lùng, ba yếu tố chính xác định hành vi của kim loại:

Chính Sách Tiền Tệ: Với Fed giữ lãi suất trong khoảng 3,5-4,0% và BCB với Selic ở mức 8,5%, nhiều nhà đầu tư tìm kiếm vàng như một biện pháp bảo vệ chống lại sự suy giảm sức mua.

Nhu cầu công nghiệp: Đáng ngạc nhiên, 320 tấn được sử dụng trong chip cho AI và công nghệ 6G, bên cạnh các ứng dụng trong pin mặt trời hiệu suất cao.

Dự trữ Ngân hàng Trung ương: Brasil đã tăng dự trữ của mình lên 25% (400 tấn), trong khi Trung Quốc tích lũy ấn tượng 2.500 tấn, gây áp lực tăng giá.

Rủi ro mà không ai đề cập

Tôi không phải là người chỉ bán những điều tích cực. Vàng cũng có những rủi ro đáng kể:

Biến động ngắn hạn có thể rất khắc nghiệt đối với những ai không có dạ dày mạnh.
Chi phí lưu trữ vật lý thường bị đánh giá thấp trong các phép toán lợi tức.
Khác với cổ phiếu hoặc trái phiếu, vàng không tạo ra thu nhập thụ động

Cụ thể, tôi xem vàng như một thành phần của sự đa dạng hóa, không phải là trung tâm của chiến lược đầu tư. Trong danh mục đầu tư của mình, tôi giữ từ 5-15% trong việc tiếp xúc với kim loại này, tùy thuộc vào điều kiện kinh tế vĩ mô.

Đối với những người mới bắt đầu, quỹ ETF hoặc vàng kỹ thuật số được token hóa như Pax Gold (PAXG) cung cấp một lối vào dễ tiếp cận hơn, với khoản đầu tư từ 100 R$ trên B3. Trong khi đó, hợp đồng tương lai đòi hỏi vốn lớn hơn, với biên độ ban đầu khoảng 5.000 R$.

Vàng không phải là một viên đạn bạc để làm giàu nhanh chóng, mà là một sự bảo vệ cho tài sản đã được tích lũy bằng nhiều nỗ lực. Trong những thời điểm không chắc chắn như hiện nay, việc có một phần vàng có thể giúp bạn ngủ ngon hơn.