Mua trước hay sau khi tách quyền lợi? Hướng dẫn cần đọc cho nhà đầu tư

Khi đầu tư vào cổ phiếu, ngày tách quyền lợi thường khiến người ta lưỡng lự. Thực sự nên mua trước ngày tách quyền lợi hay chờ đến sau ngày tách quyền lợi rồi lên xe? Câu hỏi có vẻ đơn giản này thực tế liên quan đến nhiều yếu tố cần xem xét, không có câu trả lời tuyệt đối. Bài viết này sẽ phân tích từ nhiều góc độ khác nhau, giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Ưu nhược điểm của việc mua trước khi tách quyền lợi

Ưu điểm

1. Đảm bảo nhận cổ tức: Mua vào trước ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ đảm bảo nhận được cổ tức tiền mặt hoặc cổ tức bằng cổ phiếu do công ty phân phối.
2. Có thể hưởng lợi từ hiệu ứng lấp đầy: Cổ phiếu chất lượng cao thường có hiện tượng "lấp đầy" sau khi tách quyền và cổ tức, giá cổ phiếu sẽ dần dần phục hồi về mức trước khi tách quyền và cổ tức.
3. Ngay lập tức có quyền lợi của cổ đông: Sau khi trở thành cổ đông, ngay lập tức có quyền biểu quyết và các quyền lợi liên quan khác.

nhược điểm

1. Rủi ro giá ngắn hạn: Sau khi tách quyền lợi, giá cổ phiếu lý thuyết sẽ giảm, nếu không thể lấp đầy lợi tức thì có thể phải đối mặt với thua lỗ ngắn hạn.
2. Gánh nặng thuế: Nhận cổ tức cần phải nộp thuế thu nhập cổ tức và phí bảo hiểm bổ sung cho bảo hiểm y tế thế hệ thứ hai.
3. Chi phí giao dịch: Nếu chỉ giao dịch ngắn hạn để nhận cổ tức, có thể bị ăn mòn lợi nhuận do phí giao dịch.

Ưu nhược điểm của việc mua vào sau ngày giao dịch quyền và cổ tức

Ưu điểm

1. Giá vào thấp hơn: Về lý thuyết có thể mua vào với giá thấp hơn sau khi điều chỉnh quyền lợi.
2. Tránh vấn đề thuế: Không phải đối mặt với vấn đề thuế của cổ tức
3. Tránh khỏi việc tăng giá trước khi chia cổ tức: Một số cổ phiếu có cổ tức cao phổ biến thường có hiện tượng tăng giá trước khi chia cổ tức.

nhược điểm

1. Không thể nhận được cổ tức lần này: Bỏ lỡ phân phối cổ tức lần này
2. Có thể bỏ lỡ cơ hội giao dịch quyền lợi: Nếu cổ phiếu nhanh chóng lấp đầy quyền lợi, có thể mua vào với giá cao hơn
3. Cổ phiếu chất lượng thường nhanh chóng phục hồi sau khi tách cổ tức: Đối với cổ phiếu ưu tú, giá cả có thể nhanh chóng phục hồi sau khi tách cổ tức.

Làm thế nào để đưa ra quyết định

Yếu tố xem xét một: Nền tảng công ty

Các công ty chất lượng thường có thể nhanh chóng lấp đầy lỗ hổng sau khi chia cổ tức, thậm chí vào ngày chia cổ tức, giá cổ phiếu không giảm mà còn tăng. Lấy Apple làm ví dụ, vào ngày chia cổ tức tháng 11 năm 2023, giá cổ phiếu không giảm mà tăng từ 182 đô la lên 186 đô la; vào ngày chia cổ tức tháng 5 năm 2025, giá cổ phiếu còn tăng mạnh 6,18%.

Yếu tố xem xét hai: Tình hình thuế cá nhân

Nếu tổng thu nhập cổ tức của bạn gần hoặc vượt quá 940.000 đồng, việc xem xét thuế sẽ trở nên quan trọng. Lúc này có thể cần đánh giá xem có nên áp dụng thuế tách biệt hoặc các chiến lược tránh thuế khác.

Yếu tố xem xét ba: Thời gian đầu tư

Nếu là nhà đầu tư dài hạn, ảnh hưởng của việc chia cổ tức một lần là tương đối hạn chế, nên chú ý hơn đến tiềm năng phát triển lâu dài của công ty. Nhà đầu tư ngắn hạn thì cần đánh giá cẩn thận ảnh hưởng tức thời của việc chia cổ tức đến giá cổ phiếu.

Yếu tố xem xét bốn: Chi phí giao dịch

Việc tính toán chi phí giao dịch thực tế là rất quan trọng. Lấy ví dụ từ thị trường chứng khoán Đài Loan, nếu muốn tránh thuế cổ tức mà bán ra trước khi chia cổ tức và mua lại sau khi chia cổ tức, cần phải trả:

• Phí giao dịch bán: 0.1425% × tỷ lệ chiết khấu
• Thuế giao dịch chứng khoán: 0.3%
• Phí giao dịch mua vào: 0.1425% × tỷ lệ chiết khấu

Những chi phí này cộng lại có thể làm giảm bớt một phần lợi ích của việc tránh thuế.

Lời khuyên hữu ích

1. Tìm hiểu hiệu suất hồi phục giá cổ phiếu cá nhân: Kiểm tra xem cổ phiếu đó có ghi nhận hồi phục giá tốt trong quá khứ hay không.
2. Đánh giá cơ bản công ty: Công ty chất lượng cao có khả năng hoàn vốn nhanh hơn.
3. Tính toán tác động thuế: Nếu tỷ lệ thuế thu nhập cổ tức thấp hơn 20%, thường tham gia vào việc loại bỏ quyền lợi sẽ có lợi hơn.
4. Xem xét việc nắm giữ lâu dài: Nếu dự định nắm giữ lâu dài, ảnh hưởng của một lần phân phối cổ tức sẽ tương đối nhỏ.
5. Phân tích kỹ thuật: Nếu sau khi chia cổ tức, giá cổ phiếu giảm xuống mức hỗ trợ kỹ thuật và xuất hiện dấu hiệu ổn định, có thể là điểm mua tốt hơn.

Kết luận

Quyết định mua cổ phiếu trước hoặc sau khi chia cổ tức cần dựa trên mục tiêu đầu tư cá nhân, tình hình thuế và đánh giá triển vọng của công ty. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, các yếu tố cơ bản và khả năng tăng trưởng của công ty quan trọng hơn nhiều so với thời điểm chia cổ tức đơn lẻ; đối với các nhà đầu tư ngắn hạn, cần thận trọng hơn trong việc đánh giá ảnh hưởng của việc chia cổ tức đến giá cổ phiếu và chi phí giao dịch liên quan.

Điều quan trọng nhất là, bất kể lựa chọn chiến lược nào, đều nên dựa trên sự hiểu biết về cơ bản của công ty và mục tiêu đầu tư cá nhân, chứ không chỉ để kiếm lời hoặc trốn thuế. Giá trị đầu tư dài hạn của các công ty chất lượng thường vượt xa tác động do quyền lợi ngắn hạn mang lại.