Giao dịch OTC: riêng tư, hiệu quả nhưng tiềm ẩn rủi ro

Tôi đã từng trải nghiệm sự tiện lợi và rủi ro của giao dịch OTC. Tôi nhớ lần đó tôi muốn mua một lượng lớn Bitcoin, nhưng lo lắng rằng việc đặt hàng trên nền tảng thông thường sẽ dẫn đến biến động giá, cuối cùng tôi đã chọn dịch vụ môi giới OTC. Quá trình thực sự diễn ra suôn sẻ, nhưng cũng khiến tôi nhận ra hai mặt của phương thức giao dịch này.

Giao dịch OTC ( OTC ) về bản chất là một hình thức giao dịch tư nhân tránh xa các sàn giao dịch chính thức. Nó không có địa điểm cố định, không có quy tắc nghiêm ngặt, hoàn toàn dựa vào sự thỏa thuận giữa hai bên mua bán. Mô hình này vừa là lợi thế vừa là mối nguy hiểm.

Đối với các quỹ lớn, điểm hấp dẫn nhất của Giao dịch OTC là tính ẩn danh và hiệu quả của nó. Hãy tưởng tượng, nếu bạn cần mua 100 Bitcoin, khi đặt hàng một lần trên nền tảng thông thường, thị trường sẽ ngay lập tức nhận ra có một người mua lớn tham gia, và giá sẽ tăng theo. Nhưng thông qua các nhà môi giới OTC, bạn có thể trực tiếp kết nối với bên bán, hoàn tất giao dịch trong một lần, tránh được chi phí tác động thị trường.

Giao dịch OTC có phạm vi sản phẩm khá rộng, từ cổ phiếu của các công ty chưa niêm yết đến ngoại hối, từ trái phiếu đến tiền điện tử, hầu như bao trùm tất cả các sản phẩm tài chính. Đặc biệt đối với những công ty nhỏ không đáp ứng được các điều kiện niêm yết của sàn giao dịch chính, thị trường OTC là kênh quan trọng để họ huy động vốn.

Tuy nhiên, tự do không có sự quản lý luôn đi kèm với rủi ro. Vấn đề lớn nhất của giao dịch OTC là thiếu minh bạch và sự quản lý. Giá có thể không được công khai, một người bán có thể báo giá khác nhau cho các người mua khác nhau. Thiếu thanh khoản cũng là vấn đề phổ biến, bạn có thể gặp khó khăn trong việc bán ra nhanh chóng với giá hợp lý. Nguy hiểm hơn là, không có sàn giao dịch nào làm trung gian, rủi ro default của đối tác giao dịch hoàn toàn do bạn tự chịu.

Tôi cá nhân cho rằng, Giao dịch OTC không hoàn toàn không an toàn, nhưng nhà đầu tư phải nâng cao cảnh giác. Việc chọn lựa các nhà môi giới được quản lý là vô cùng quan trọng, họ nên có các biện pháp kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt và danh tiếng tốt. Đối với nhà đầu tư bình thường, trừ khi có nhu cầu đặc biệt, thì giao dịch tại các sàn giao dịch được quản lý tốt vẫn an toàn hơn.

Thị trường luôn dao động giữa việc cân bằng tự do và quy định, giao dịch OTC chính là sự thể hiện của mâu thuẫn này. Nó mang đến cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn và linh hoạt hơn, nhưng cũng yêu cầu chúng ta phải chịu trách nhiệm và rủi ro nhiều hơn.