NVIDIA rơi vào khủng hoảng! Broadcom XPU có nguy cơ chiếm lấy nhiều đơn đặt hàng GPU.

Tôi đã chứng kiến ​​rõ ràng rằng những rắc rối của Nvidia đang dần mở rộng. Citigroup và Mizuho Securities lần lượt hạ dự báo giá mục tiêu của Nvidia xuống còn 200 đô la, điều này không phải là một dấu hiệu tốt.

Chip AI tùy chỉnh (XPU) của Broadcom đang tạo ra mối đe dọa thực sự đối với NVIDIA, điều này tôi đã dự đoán từ lâu. Các nhà phân tích của Citigroup dự đoán rằng đến năm 2026, NVIDIA có thể mất tới 12 tỷ USD doanh thu từ GPU! Con số này thật sự đáng kinh ngạc.

Nhìn vào báo cáo tài chính mới nhất thì biết vấn đề nghiêm trọng đến mức nào: Doanh thu AI của Broadcom tăng 63% so với năm trước, còn nhận được hợp đồng lớn 10 tỷ đô la từ OpenAI; ngược lại, doanh thu trung tâm dữ liệu của NVIDIA liên tiếp không đạt kỳ vọng trong hai quý. Xu hướng này thật đáng lo ngại.

Các công ty AI hàng đầu đang âm thầm chuyển từ GPU thông dụng sang chip tùy chỉnh chuyên dụng, sự chuyển mình này diễn ra nhanh hơn nhiều so với những gì nhiều người tưởng tượng. Dự kiến đến năm 2026, thị trường chip tùy chỉnh sẽ tăng trưởng hàng năm 53%, vượt xa thị trường GPU AI với 34%. Sự thống trị của Nvidia đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng!

Tuy nhiên, Citigroup và UBS đều cho rằng vị thế của Nvidia khó có thể bị lung lay trong thời gian ngắn. Theo dữ liệu từ Tipranks, mức giá mục tiêu trung bình mà các nhà phân tích đưa ra là 211,08 USD, vẫn cao hơn 25,41% so với giá hiện tại.

Tôi cho rằng đánh giá lạc quan này có thể quá bảo thủ. Khi các ông lớn lần lượt tìm kiếm các giải pháp thay thế, lợi thế độc quyền của Nvidia có lẽ sẽ biến mất nhanh hơn mong đợi. Cạnh tranh trên thị trường sẽ ngày càng gay gắt, Nvidia cần phải có những phản ứng mạnh mẽ hơn, nếu không có lẽ sẽ thực sự bị các đối thủ cạnh tranh như Broadcom xâm chiếm thị phần.