Sức mạnh ẩn giấu đằng sau chiến lược cổ tức của 00919: Phân tích của chuyên gia tiết lộ lý do tại sao nó không chỉ là con số

Thị trường đang háo hức chờ đợi thông báo cổ tức hàng quý cho 00919 (Yuanta Taiwan High Dividend ETF), gã khổng lồ ETF của Đài Loan với tài sản vượt quá NT$400 tỷ. Thứ Sáu tuần trước chứng kiến khối lượng giao dịch khổng lồ 1,76 triệu đơn vị khi các nhà đầu tư đổ xô vào, rõ ràng thể hiện kỳ vọng cao vào việc duy trì cổ tức NT$0,72. Các chuyên gia đầu tư Chen Chung-ming và Super Barolo phân tích từ những góc độ khác nhau lý do tại sao 00919 có sức mạnh để duy trì cổ tức cao, chỉ ra bốn điều chỉnh chiến lược chính đáng được chú ý hơn so với số tiền cổ tức đơn lẻ.

Phân Tích Sự Tự Tin Về Cổ Tức Của 00919

Super Barolo phân tích sức mạnh cổ tức của 00919 thông qua ba khía cạnh chính:

Trước tiên, các lĩnh vực tài chính và vận tải chiếm 56% tổng số cổ phiếu, cả hai đều cho thấy khả năng trả cổ tức mạnh mẽ trong năm nay, có khả năng tạo ra thu nhập cổ tức vượt quá NT$1.8 mỗi cổ phiếu.

Thứ hai, quy mô quỹ gần đây đã tăng thêm NT$40 tỷ, vượt quá ngưỡng 10% do Ủy ban Giám sát Tài chính quy định, hợp pháp cho phép duy trì dự trữ bình quân thu nhập.

Thứ ba, tài khoản bình quân lãi vốn đứng ở mức NT$4.92, cung cấp đủ đạn dược cho cổ tức.

Ông đưa ra một đánh giá chính xác về khoảng cổ tức, đề xuất NT$0.422-0.48 là "khoảng lành mạnh", trong khi NT$0.576-0.612 đại diện cho "giá trị thích hợp" cân bằng giữa các quy định, thực tiễn kế toán và kỳ vọng của thị trường. Ông nhấn mạnh rằng ngay cả khi cổ tức giảm dần theo từng bước thay vì giảm mạnh, điều đó vẫn sẽ là một sự điều chỉnh lành mạnh.

Nâng cấp chiến lược quan trọng hơn so với việc trả cổ tức đơn lẻ

Chen Chung-ming nhấn mạnh bốn cải tiến chiến lược quan trọng hơn bất kỳ khoản cổ tức nào:

• Cổ phiếu thành phần tăng từ 30 lên 40, giảm bớt tác động của sự luân chuyển cổ phiếu
• Giới hạn trọng số cổ phiếu đơn lẻ được tăng từ 10% lên 15%, ưu tiên tập trung vào các cổ phiếu có cổ tức cao
• Triển khai cơ chế lựa chọn ba cấp nhằm nâng cao chất lượng cổ phiếu thành phần
• Thiết lập giới hạn xoay vòng để duy trì sự ổn định của danh mục đầu tư

Các điều chỉnh này giúp 00919 trở nên mạnh mẽ hơn trong khi vẫn duy trì các đặc điểm sinh lợi cao của nó.

Chiến lược lựa chọn của 00919 khác biệt hoàn toàn so với những chiến lược khác. "Chỉ số Cổ tức cao được chọn của Đài Loan" không dự đoán tương lai cũng như không tập trung vào quá khứ, mà sử dụng "cổ tức đã công bố" làm tiêu chí lựa chọn. Sau khi tất cả các công ty công bố cổ tức trước ngày 20 tháng 5 hàng năm, danh mục đầu tư sẽ được xem xét ngay lập tức để đảm bảo bao gồm những cổ phiếu thực sự có lợi suất cao cho quý hiện tại—một cách tiếp cận thực tiễn mang lại lợi thế quan trọng trong việc duy trì cổ tức cao.

Khi các quỹ ETF chuẩn như 00878 và 00918 đã giảm cổ tức của họ, việc 00919 có thể duy trì cổ tức NT$0.72 trong quý thứ năm liên tiếp hay không đã trở thành một mối quan tâm của thị trường. Nhưng các chuyên gia nhắc nhở các nhà đầu tư rằng thay vì chỉ tập trung vào một khoản cổ tức đơn lẻ, họ nên chú ý đến những điều chỉnh chiến lược lâu dài và sự ổn định của quỹ ETF này - những chìa khóa thực sự cho sự tăng trưởng tài sản bền vững.

Tôi đã chứng kiến các nhà đầu tư đuổi theo lợi suất cao chỉ để thất vọng khi chúng giảm, bỏ lỡ bức tranh tổng thể về những gì tạo nên một khoản đầu tư bền vững. Sự ám ảnh với các con số hàng quý thường làm mọi người mù quáng trước những điểm mạnh cấu trúc tạo ra giá trị lâu dài. Có lẽ chúng ta nên hỏi không phải "tôi sẽ nhận được bao nhiêu trong quý tới?" mà là "cái gì đang được xây dựng để mang lại lợi nhuận trong nhiều năm tới?"