Tối nay, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell sẽ có một bài phát biểu thu hút sự chú ý. Tuy nhiên, môi trường kinh tế hiện tại rất phức tạp: Chính phủ Mỹ đã tạm ngừng hoạt động trong nhiều ngày, dẫn đến việc các chỉ số kinh tế quan trọng như CPI, việc làm phi nông nghiệp không thể được thu thập kịp thời. Trong tình huống này, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED) có thể phải dựa vào suy đoán và trực giác.

Môi trường quyết định hiếm hoi này khiến người ta không thể không nhớ đến cảnh tượng trước thời điểm xảy ra cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Lúc đó, do dữ liệu chậm trễ và sai lệch, Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã đưa ra những đánh giá sai lầm về tình hình kinh tế, cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của Lehman Brothers và làm cho thị trường tài chính toàn cầu rơi vào hỗn loạn.

Hiện tại, trong tình hình kinh tế còn tiềm ẩn hai yếu tố rủi ro lớn: Thứ nhất, chính phủ Trump đang thúc đẩy kế hoạch cắt giảm nhân viên liên bang vòng hai, điều này có thể làm cho tình hình việc làm thực tế nghiêm trọng hơn mức tỷ lệ thất nghiệp 4.1% được công bố chính thức. Thứ hai, do đặc thù của phương pháp thống kê, dữ liệu lạm phát nhà ở có sự chậm trễ, áp lực lạm phát mà người dân thực sự cảm nhận có thể cao hơn nhiều so với dữ liệu chính thức.

Xem xét tình hình hiện tại, bài phát biểu của Powell có thể thể hiện hai xu hướng: nếu ông ấy giữ lập trường diều hâu, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc kiểm soát lạm phát, thị trường có thể xảy ra biến động mạnh, nhà đầu tư có thể cần giảm bớt tài sản rủi ro và tăng tỷ lệ nắm giữ tiền mặt. Ngược lại, nếu ông ấy chuyển sang lập trường bồ câu, tập trung vào rủi ro trên thị trường việc làm, những tài sản tăng trưởng đã giảm giá sâu trước đó có thể xuất hiện sự phục hồi ngắn hạn, nhà đầu tư cần nắm bắt cơ hội.

Điểm đặc biệt của cuộc khủng hoảng kinh tế này là những rủi ro được ẩn giấu trong hộp đen dữ liệu, vốn rất ẩn. Các nhà đầu tư nên chú ý đến động lực thị trường tối nay và chuẩn bị cho các phản ứng khác nhau. Trong những thời điểm không chắc chắn này, cảnh giác và linh hoạt là điều cần thiết.