Thị trường tiền điện tử triển vọng: Hướng đi rõ ràng sau tháng Chín, sự kết hợp giữa AI và mã hóa có thể trở thành cơ hội mới

Gần đây có nhiều thời gian để suy nghĩ, hiện chia sẻ một số quan điểm về thị trường.

Diễn biến tổng thể của thị trường tiền điện tử có thể chỉ rõ sau tháng Chín. Xét đến những cản trở kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế cuối quý, động lực thực sự của thị trường sẽ chỉ bắt đầu khi người tham gia trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Các hoạt động gần đây trên thị trường cho thấy, phần lớn các loại tiền nhỏ tăng giá đều do áp lực từ những người bán khống. Các nhà giao dịch đã bị ảnh hưởng bởi đợt phục hồi trước đó và đua theo giá, nhưng thiếu các nhà đầu tư dài hạn. Hầu hết mọi người đã bị tổn thất nặng nề trước đó. Như đã dự đoán, phần lớn các loại token tăng giá mạnh sau đó đã trải qua sự sụt giảm tương tự.

Ethereum đã bất ngờ phục hồi, với AI và một số loại tiền điện tử khác vốn đã giảm mạnh dẫn đầu đà phục hồi. Các token có ứng dụng thực tiễn, nền tảng cơ bản vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường, không chỉ ổn định hơn trong giai đoạn giảm mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó, có thể rút ra những nhận định sau:

1. Nhu cầu về Bitcoin là thật và bền vững

Vốn truyền thống đang dần dần tham gia vào thị trường tiền điện tử thông qua các kênh được quản lý như ETF. Tính chất của vốn hỗ trợ BTC hoàn toàn khác so với chu kỳ trước. Do đó, việc thanh lý BTC quy mô lớn khó có khả năng xảy ra, trừ khi được kích thích bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa nội bộ của các đồng tiền nhỏ gia tăng

Cuối cùng, vốn sẽ quay trở lại các đồng tiền nhỏ, nhưng sẽ không bao phủ toàn diện. Chỉ những token có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có khả năng thu hút dòng vốn. Đây là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn các chuỗi công khai khác. Độ rõ ràng về quy định, tỷ lệ sử dụng tài chính phi tập trung tăng trưởng, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng tạo ra hiệu ứng bánh đà mạnh mẽ. Hơn nữa, do ETH lâu nay chưa đạt kỳ vọng, vẫn có những người mua biên đang chờ đợi bên ngoài.

3. Các token được hỗ trợ bởi quỹ đầu tư mạo hiểm tồn tại rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Trong tình huống thiếu thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các validator và nhà đầu tư sớm sẽ hạn chế không gian tăng giá. Do đó, các token có giá trị cao niêm yết trên sàn giao dịch tập trung có thể không phải là lựa chọn tốt trong tương lai. Một số token của hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục, do cấu trúc phần thưởng cho validator dẫn đến tình huống này.

4. Đồng meme có lợi thế cấu trúc

Có lợi thế cấu trúc, không có khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, hoàn toàn dựa trên sự quan tâm. Đây là cơ chế thao túng thuần túy, hoạt động giống như trong chu kỳ đầu tiên.

Nhưng giai đoạn này có thể đang kết thúc. Một số sự kiện phát sinh token và việc ra mắt một số loại tiền điện tử nhất định có thể đánh dấu đỉnh cao của sự quan tâm đến loại tiền này. Sau đó, sự quan tâm đến tiền điện tử bắt đầu giảm. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, một số blockchain công cộng cũng không hoạt động tốt như Ethereum. Nếu mọi người đều đã nắm giữ một loại tiền, khi đà giảm, ai sẽ là người mua ở mức biên?

Một số đồng tiền có thể vẫn thể hiện tốt, đặc biệt là những đồng tiền nổi bật bên ngoài thị trường tiền điện tử. Những đồng này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại của "đồng tiền thú cưng dễ thương" với tư cách là alpha đã kết thúc. Chỉ có những đồng tiền sở hữu câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.

Thật mỉa mai, sự mệt mỏi đối với các token được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm đã mở ra cánh cửa cho các dự án Web2/3 phát hành công bằng, những dự án này có thể trở thành cơ hội làm giàu tiếp theo. Để nắm bắt cơ hội, cần phải hoạt động trên chuỗi. Khi thông tin không đối xứng, cơ hội lớn luôn xuất hiện. Một khi đã nổi tiếng, sẽ không còn lợi nhuận.

Đây là lý do tại sao nhiều người chú ý đến thị trường trên chuỗi. Một số dự án thành công đã thổi bùng khao khát tìm kiếm "cơ hội tiếp theo", và vốn bắt đầu theo đuổi những câu chuyện phát hành công bằng tương tự. Giống như việc ai đó kiếm được khối tài sản khổng lồ từ việc giao dịch coin, sự chú ý dẫn dắt vốn chảy vào.

5. Xu hướng thị trường trong tương lai

Nếu như đồng meme không còn là cơ hội nữa, thì tiếp theo sẽ là gì?

Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và mã hóa.

Nếu bạn theo dõi động thái của tôi, bạn sẽ biết hầu hết các hoạt động của tôi trong chu kỳ này, sau khi một số token được hỗ trợ bởi các chuỗi công khai và quỹ đầu tư mạo hiểm, đều tập trung vào tiền mã hóa và AI.

Giống như mùa hè DeFi, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính hữu dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng tôi đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng tiền cạn kiệt, sự chú ý sẽ tự nhiên chuyển sang những câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng, rất phù hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto được phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công.

Đây là lý do tại sao tôi nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này trong thời gian bình lặng. Bây giờ không cần phải vội vàng xây dựng toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng, nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng cơ hội không đối xứng lớn nhất.