Nhà đầu tư tỷ phú mở rộng Vị thế Nvidia: Phân tích chiến lược về sức mạnh AI của ngành máy tính

Điểm chính

• GPU của Nvidia là xương sống của cuộc cách mạng tính toán AI đang gia tốc.
• Ban quản lý dự báo một cơ hội thị trường từ 3-4 nghìn tỷ đô la vào năm 2030
• Quản lý Appaloosa của David Tepper đã tăng vị thế Nvidia của mình gần 500% trong quý 2

Nvidia (NASDAQ: NVDA) đã khẳng định vị thế của mình như là nhà lãnh đạo tuyệt đối trong hạ tầng máy tính AI kể từ khi sự phát triển AI bắt đầu tăng tốc vào năm 2023. Công ty đã duy trì vị trí của mình như một khoản đầu tư xuất sắc trong suốt hai năm rưỡi qua và tiếp tục mang lại giá trị hấp dẫn ngày hôm nay.

Cộng đồng đầu tư đã chú ý, với những nhà đầu tư nổi bật như David Tepper tại Appaloosa Management đã tăng cường đáng kể sự tham gia của họ trong quý thứ hai. Công ty đã mở rộng vị thế Nvidia của mình lên gần 500% trong quý 2, cho thấy sự tự tin mạnh mẽ vào đà tăng trưởng liên tục của công ty.

Nhu cầu tính toán AI đang mở rộng

Nvidia chuyên về các đơn vị xử lý đồ họa (GPUs), cung cấp sức mạnh tính toán thiết yếu cho các mô hình AI tiên tiến nhất hiện nay. Công ty duy trì một vị trí thị trường đặc biệt, với các phân tích ngành cho thấy Nvidia kiểm soát khoảng 90% hoặc hơn thị trường đang phát triển nhanh chóng này. Mức độ thống trị thị trường này trong một lĩnh vực công nghệ đang mở rộng đại diện cho một cơ hội đầu tư hiếm hoi.

Mặc dù chi tiêu vốn cho các trung tâm dữ liệu AI đã đạt đến mức đáng kể, các chỉ số ngành cho thấy sự tăng tốc hơn nữa trong tương lai. Các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI lớn dự kiến sẽ có chi tiêu vốn kỷ lục cho năm 2025, với hướng dẫn ban đầu cho thấy sự đầu tư thậm chí cao hơn vào năm 2026. Điều này phù hợp với các dự đoán thị trường của Nvidia, ước tính rằng các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI sẽ phân bổ khoảng $600 tỷ cho các chi tiêu vốn trung tâm dữ liệu chỉ trong năm 2025.

Hơn nữa, Nvidia dự đoán rằng thị trường này sẽ mở rộng lên từ $3 triệu đến $4 triệu hàng năm vào năm 2030, bao gồm tất cả các phân khúc khách hàng. Sự mở rộng thị trường khổng lồ dự kiến này tạo ra một luận điểm đầu tư hấp dẫn cho những ai muốn tham gia vào nền tảng tính toán của sự tiến bộ AI.

Vị trí quan trọng tăng lên bởi những nhà đầu tư tổ chức tinh vi như Appaloosa Management của Tepper cung cấp thêm sự xác nhận. Những người tham gia thị trường này thường sở hữu mối quan hệ và hiểu biết trong ngành vượt xa những gì có sẵn cho các nhà đầu tư cá nhân, khiến cho quyết định phân bổ của họ trở nên đặc biệt đáng chú ý.

Tiềm năng thị trường của Nvidia với các ước tính bảo thủ

Nvidia thường chiếm khoảng 35% tổng chi tiêu của trung tâm dữ liệu trên tất cả các danh mục chi phí. Nếu công ty duy trì vị thế thị trường này và nhận ra cơ hội thị trường được dự báo là 3-4 triệu tỷ đô la vào năm 2030, điều này có thể chuyển thành doanh thu từ 1-1,4 triệu tỷ đô la. Xem xét doanh thu 12 tháng gần đây của Nvidia là $165 tỷ đô la, điều này đại diện cho tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong tương lai.

Nếu những dự đoán này trở thành hiện thực, Nvidia có thể trở thành một trong những công ty lớn nhất thế giới về vốn hóa thị trường. Tuy nhiên, một cách tiếp cận phân tích thận trọng hơn có thể là giảm một nửa những dự đoán thị trường này để thiết lập một mức cơ sở bảo thủ hơn.

Nếu chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu đạt 1.5 triệu tỷ đô la ( một nửa của dự đoán mức thấp hơn ) và Nvidia duy trì tỷ lệ chiếm lĩnh 35%, điều này sẽ tạo ra khoảng $525 tỷ đô la doanh thu. Với biên lợi nhuận 50% hiện tại của Nvidia, điều này sẽ mang lại $263 tỷ đô la lợi nhuận.

Việc áp dụng một hệ số định giá bảo thủ là 30 lần lợi nhuận trước đây sẽ gợi ý một vốn hóa thị trường khoảng 7,9 nghìn tỷ đô la. Điều này đại diện cho tỷ lệ tăng trưởng hàng năm gộp (CAGR) là 12% từ bây giờ đến cuối năm 2030.

Quan trọng là, phân tích này chỉ tập trung vào doanh số bán trung tâm dữ liệu. Các phân khúc kinh doanh bổ sung của Nvidia, bao gồm bộ phận công nghiệp giải quyết công nghệ xe tự lái và bộ phận trò chơi của nó, cung cấp thêm các yếu tố tăng trưởng không được tính đến trong các dự báo này.

Khía cạnh hấp dẫn nhất của luận điểm đầu tư này là Nvidia thể hiện tiềm năng vượt trội trên thị trường ngay cả khi thị trường khả thi của công ty chứng minh chỉ bằng một nửa kích thước của các dự đoán hiện tại. Biên độ an toàn đáng kể này được xây dựng trong phân tích, kết hợp với vị thế thống trị của công ty trên thị trường, khiến cổ phiếu Nvidia trở thành một cơ hội đầu tư hấp dẫn ở mức hiện tại.

Các nhà đầu tư có nên theo gương Tepper?

Xem xét quỹ đạo tăng trưởng đáng kể trong cơ sở hạ tầng máy tính AI, vị thế thị trường thống trị của Nvidia, và biên độ an toàn đáng kể trong các dự đoán định giá, công ty này đại diện cho một cơ hội đầu tư hấp dẫn ngay cả sau sự tăng giá mạnh mẽ trong những năm gần đây.

Quyết định của Appaloosa Management thuộc Tepper tăng vị thế của mình lên gần 500% trong quý thứ hai cung cấp thêm sự xác nhận từ những nhà đầu tư tổ chức tinh vi với chuyên môn sâu sắc trong ngành.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm cơ hội tiếp xúc với nền tảng tính toán của cuộc cách mạng AI, việc đi theo dẫn dắt của Tepper và thiết lập hoặc mở rộng vị thế trong Nvidia đại diện cho một cách tiếp cận chiến lược để tham gia vào sự chuyển mình công nghệ mang tính biến đổi này.